金融支持与西部地区经济发展-民族研究文库之二十六

nbsp;   言
    西部地区在中国经济建设版图上占有重要地位，不仅因为它
疆域广阔、人口众多、民族聚集，而且因为它是我国经济社会发展
水平跨度*大的区域。地区差距、城乡差距、民族差距、贫富差距，
在这里都比较突出。
    2000年“西部大开发”战略实施以来，西部地区经济社会取得
了长足发展——基础设施显著改善，生态建设和环境保护取得成
效，重点地区和特色优势产业发展明显加快，社会事业薄弱环节得
到加强，民族地区和边远贫困地区脱贫致富步伐加快。但是，西部
地区的发展还面临不少困难，与其他地区特别是发达地区的发展
差距仍在扩大，必须充分认识西部大开发的长期性、艰巨性和复杂
性，进行坚持不懈的努力。①
    西部地区经济发展相对落后，原因众多，也比较复杂。其中，
投资资金匮乏是*为明显和*为重要的。这种资金约束和金融抑
制，既直接体现在可投入的资金数量少，也间接体现在资金的运行
和转化能力薄弱，缺乏持续性和自主性。当然，资金瓶颈和金融抑
制问题的产生，有历史原因，有体制原因，有经济结构原因；更重要
 的是当地的市场意识、投资意识和企业家群体的匮乏和贫瘠。我
们将这些带有文化底蕴的深层次原因归纳为一点，即自我积累能
力弱，它是今后西部地区突破资金瓶颈的关键所在。
    西部地区可以通过获得外部的资金支持来解决资金约束问
题。事实上，新中国成立以来，西部地区也一直获得了中央和地方
政府及各金融机构的大力支持，形成了独特的外部支持型发展模
式。从一个广义角度来理解，中央财政性投资和转移支付、政策性
银行体系的投入和商业银行的信贷，包括资本市场和保险市场的
融资，都是一种宽口径的金融支持。改革开放以来，甚至追溯到新
中国成立以来，金融支持在西部地区经济发展中发挥着怎样的作
用?状况如何?它与地区自我积累能力有何关系?今后如何处理
金融支持与自我积累能力二者之间的关系?这些问题引起了我们
的注意，也促使我们进一步加以研究。
    作为一所民族院校，我们关注和研究西部地区的金融支持与
经济发展问题，还饱含着更深层次的意义和感情。因为西部地区
集中了很多少数民族人口，是我国*贫穷的地区，是我们一直关怀
的区域。之前我们很多的研究和观察，都是以西部的少数民族和
民族地区为对象的，我们想通过这些研究成果传达一种关怀、一种
呼唤、一种期待。本书以金融支持和经济发展为题，期望它的研究
成果不仅有学术意义，更有人文关怀在其中。
    本选题由中南民族大学经济学院张跃平教授于2005年提出，
并作了初步的研究规划，明确了写作思路，后经多次协商讨论，*
终于2006年初确定。本书的研究思路是：首先通过理论分析，揭
示金融支持与经济发展的一般关系，指出西部地区经济发展中的
关键问题，然后对西部地区金融支持和经济发展进行具体的实证
性分析，既概括一般状况，又进行计量测算，得到充分、有效的结
论，*后，进一步深入研究金融支持与自我积累能力两个方面的关
系，提出有针对性的政策建议。本书内容包括三个部分：**部分
 是基本理论篇，包括**章和第二章；第二部分是实证篇，包括第
三章、第四章、第五章、第六章；第三部分是深入研究和政策篇，为
第七章。
    **章为引论，主要概括了西部地区经济发展一般状况以及
资金约束问题，并初步提出金融抑制产生的原因，为后面章节作铺
垫。
    第二章为金融约束、金融抑制与地区经济发展的理论基础，是
从理论上阐述金融支持与地区经济发展之间的密切关系。
    第三章阐述财政性支持与西部地区经济发展之间的关系。财
政性支持是西部地区经济发展的重要特点，它既包括来自各级政
府直接投入的建设资金，也包括中央政府的转移支付。本章重点
探讨了转移支付，说明它对西部地区经济发展的重要作用，也提出
产生的问题和解决方案。
    第四章阐述信贷支持与西部地区经济发展的关系，是从银行
角度进行论述。在我国，银行信贷既能体现政府的支持性政策，也
能体现银行体系的商业性特点。从分类看，银行信贷包括政策性
银行的信贷和商业银行的信贷，前者是贯彻政府支持性政策的根
本渠道，后者则体现了商业和风险性质。由于资料的获得性不足，
本章主要以商业性银行信贷为例，探讨信贷这种纯金融性支持对
西部地区经济发展的绩效作用。
    第五章是关于西部地区的证券市场发展问题。在现代经济体
系中，通过资本市场直接融资是经济发展的重要渠道。西部地区
的资本市场发展相当落后，即使*普通的证券市场也还没有建立
起来。本章重点分析西部地区的上市公司状况，以此间接说明证
券融资性支持对本地经济发展的重要作用以及存在的问题。
    第六章是关于西部地区的保险市场发展问题。保险性支持是
现代经济发展的新形式，也是地区经济发展发达与否的一个重要
标志。本章通过对西部地区保险市场发展状况的介绍，并与地区
 经济发展联系起来，构造模型进行计量分析，得到与前几章相同的
结论，即保险支持不足是导致西部地区经济发展滞后的重要原因
之一。
    第七章是深入探讨和总结篇，它以前面几章为基础，提出西部
地区经济建设中必须要树立一种和谐金融的思想，构建内外部资
金协调发展，突出内部的自我积累能力。这种和谐金融，实质是一
种协调发展的金融理念，包括协调处理好外部金融支持与自我积
累能力提高的关系，以及协调好外部的财政性支持和金融性支持。
本章还进一步提出解决西部地区经济发展中的资金约束和金融抑
制问题的对策、建议。
    我们试图通过以上章节分析，说明西部地区经济发展离不开
外部的金融支持。实践中，包括财政、信贷、证券、保险等宽口径的
金融支持，一定程度上促进了西部地区的经济发展。本书有三个
方面的工作是有意义的：一是突破了传统的纯信贷性金融支持思
路，研究内容得以大大丰富。二是运用了数量分析方法，突出实证
和理论结合，具有较强的科学性。三是提出和谐金融的发展观。
和谐金融实质是一种协调发展的金融理念，它是今后相关部门制
定政策的重要依据。此前，很多学者提出西部地区经济发展要注
意金融问题，但都偏于某一方面，比如信贷方面，或者财政投入，或
者外部支持。我们提出内外协调(外部金融支持与内部自我积累
能力提高之间的协调)、内部协调(财政性支持与金融性支持之间
的协调)思想，构成一个完整的金融发展观。
    在“十一五”时期，西部大开发战略要达到的目标是努力实现
西部地区经济又好又快发展，人民生活水平持续稳定提高，基础设
施和生态环境建设取得新突破，重点区域和重点产业的发展达到
新水平，教育、卫生等基本公共服务均等化取得新成效，构建社会
 主义和谐社会迈出扎实步伐①。我们相信，有了一个和谐的金融
发展观，西部经济将得到更快速的发展。
    本书是集体智慧的结晶。经济学院张跃平院长负责第二章、
第三章、第五章的撰写，陈全功副教授负责前言、**章和第七章
的撰写及全书的编审，余为丽博士负责第四章和第六章的撰写，*
后由张跃平教授统稿。此外，硕士研究生李建华、张乐才等也参与
了资料的搜集和整理工作。
    金融支持和西部地区经济发展，是一个比较复杂的问题。国
内有很多专家学者在此方面作了大量的研究工作，本书参考了部
分专家学者的研究成果，并稍有评论，不妥之处敬请谅解。本书中
观点不代表著者单位观点，错误和疏漏由著者负责，并恳请专家学
者予以批评指正。
    2007年12月15日
    于中南民族大学

第四章  信贷支持与西部地区
    经济发展
    信贷支持在我国经济发展中发挥着不可替代的作用，对西部
也是如此。西部大开发的建设，无论是基础设施、环保、生态、通讯
等项目，还是退耕还林、对农牧业的支持，都需要间接融资——银
行信贷的支持。
  **节西部地区经济发展中的信贷现状
一、商业银行信贷配给理论概述
    商业银行信贷配给理论是新凯恩斯经济学理论体系的重要组
成部分。新凯恩斯经济学派认为，信贷传导机制的建立有三个必
要条件：**，至少在一些公司资产负债表的负债方，公司向银行
的贷款与其他形式的公司债务并不是完全替代关系，在公司的贷
款供给减少时，它不能完全通过向公众发放债券来弥补贷款的减
少。第二，当货币政策改变银行体系的准备金率时，必然会影响到
 银行贷款的供给。第三，假定经济体系存在某种形式的不完全价
格调整，从而使得货币政策的影响是非中性的，即可以引起实际变
量的变化，对实质经济产生有效的影响。在这三个条件的基础上，
信贷传导机制可以理解为是一个有关货币、债券和贷款三种资产
组合的模型，并且在债券和贷款之间不存在完全替代关系。信贷
传导机制说认为，由于不对称信息和其他摩擦因素的存在，干扰了
金融市场的调节功能，出现了外部筹资的资金成本(如发生债券
等)与内部筹资的机会成本之间裂痕加大的情况。按新古典经济
学理论，利率的自动调整将使信贷市场上的资金供给等于资金需
求，银行信贷市场供求不均衡只是由于外部冲击或政府干预引起
的暂时|l生现象，但事实并非如此。对商业银行信贷配给现象做出
有力的解释开始于20世纪60—70年代以后信息经济学的兴起和
运用。斯蒂格利兹和威斯在信息经济学、非完全竞争微观经济学
和委托代理理论基础上，提出均衡信贷配给理论，指出信贷配给的
原因主要是信贷市场上存在着事前和事后的信息不对称，使信贷
市场产生逆向选择和道德风险，导致银行追求自身收益*大化的
行为方式与传统金融理论所假设的充分信息、运转良好的金融市
场中的经济主体的行为方式不同。
    从当前我国西部地区情况来看，西部地区商业银行信贷配给
现象同样存在。一方面，中央银行对西部地区不同所有制企业确
定不同的贷款利率和贷款规模，使西部地区的民营企业、私营企业
等非国有企业在银行信贷资金配给方面处于不利地位；另一方面，
随着商业银行信贷规模的指令性计划分配改为指导性计划安排，
商业银行在信贷过程中出现“慎贷”现象，这是基于信息不对称和
风险考虑的信贷配给。虽然我国信贷配给的形式、信贷配给中相
关主体的行为特点等与西方信贷配给理论有不同之处，但信贷配
给产生的基本原因是相近的，即信息非对称和代理成本的存在，要
解决的主要问题也是相同的，即信贷风险管理和银企激励相容，信
 贷配给的经济效应，如影响企业贷款的可得性，从而影响货币实际
供给和社会总需求，也是相同的。因此，信贷配给理论对我国西部
地区银行货币政策有效性的分析，对于完善我国西部地区信贷运
行机制具有一定的启示和借鉴作用。
二、西部地区银行信贷运行情况
    在过去的十多年中，我国西部的经济得到了很大的发展，GDP
由1990年的3 595．91亿元增长到2005年底的33 390．26亿元，
2005年的GDP几乎是1990年的10倍。这一发展是与国家的信
贷支持分不开的，这种信贷支持主要表现为国家信贷政策方面的
支持。在过去的十多年中，特别是在“十五期间”，人民银行单独
制定或参与制定了国家助学贷款、农户小额信用贷款等二十余项
信贷政策。这些政策涉及以下几个方面的内容：一是与货币信贷
调控有关，涉及有关政策措施影响货币乘数和流动性等，包括汽车
贷款政策、房地产信贷政策等，通过规定汽车和住房消费信贷的首
付款比例，适当扩大或收缩内需，并利用这些产业链条较长、与上
下游产业关联度较高的特点，从需求方面调控经济增长速度。二
是配合国家产业政策，通过贷款贴息等多种手段，引导信贷资金向
国家政策需要鼓励和扶持的地区及行业流动，以扶持这些地区和
行业的经济发展。其中包括中小企业信贷政策，下岗失业人员贷
款政策，农户小额信贷政策，国家助学贷款政策，民贸、民品信贷政
策，金融支持西部大开发相关政策，等等。三是限制性的信贷政
策。通过指导或引导商业银行通过调整授信额度，调整信贷风险
评级和风险溢价等方式，限制信贷资金向某些产业、行业及地区过
度投放，体现扶优限劣原则。具体包括对钢铁、电解铝、铁合金、水
泥等限制行业的信贷调控政策。四是制定信贷法律法规，引导、规
范和促进金融创新，防范信贷风险。