财务管理

**节财务管理的研究内容2一、 企业财务与财务活动2二、 企业财务关系3第二节财务管理的目标5一、 企业理财的目标的作用及其特征5二、 企业财务管理的目标5三、 股东、经营者和债权人的利益冲突与协调7第三节财务管理的理论基础9一、 投资组合理论（portfolio theory)9二、 资本资产定价模型（capital asset pricing model)10三、 资本结构理论（mm理论）11四、 布莱克斯克尔斯期权定价模型（blackscholesoption pricing model）11五、 有效市场假说(efficient markets hypothesis，emh)12六、 代理理论(agency theory)13第四节金融环境14一、 金融市场14二、 金融市场的分类15三、 金融市场的参与者17四、 金融工具18五、 金融机构18本章小结20复习思考题21第二章财务报表分析22**节财务分析概述23一、 财务分析的概念及其目的意义23二、 财务分析的基础24三、 财务分析的基本方法28四、 财务分析的局限性 30第二节趋势分析31一、 财务指标趋势分析法31二、 财务报表项目趋势分析33三、 财务报表结构百分比趋势分析35第三节财务比率分析法40一、 偿债能力分析40二、 营运能力分析45三、 盈利能力分析48四、 现金流量分析51第四节综合财务分析方法56一、 杜邦财务分析方法56二、 财务比率综合评分法59本章小结60复习思考题62计算分析题62目录第三章货币时间价值68**节货币时间价值概述69一、 货币时间价值的概念69二、 货币时间价值产生的原因69三、 货币时间价值在财务管理中的作用70四、 时间价值——利率的构成要素70五、 利率的影响因素71第二节货币时间价值的计算71一、 现金流量图71二、 单利终值和现值的计算72三、 复利终值和现值的计算73四、 年金的计算75第三节时间价值在实践中的运用80一、 购房规划80二、 教育金规划83三、 养老保险规划83本章小结84复习思考题85计算分析题85第四章项目投资决策方法86**节项目投资决策概述86一、 企业投资的概念86二、 企业投资的分类87三、 项目投资的特点和作用88四、 项目投资的流程89第二节投资决策基本方法91一、 净现值法91二、 内含报酬率法93三、 获利能力指数法96四、 回收期法97五、 平均报酬率98第三节投资决策方法评价99一、 npv和irr在互斥项目决策中的差异100二、 npv和pi的比较102三、 寿命期不等的互斥项目评价方法103本章小结103复习思考题104第五章资本成本105**节资本成本概述105一、 资本成本的概念105二、 资本成本的特征106三、 资本成本的种类106四、 资本成本的作用107第二节资本成本的测算107一、 债务资本成本107二、 股权资本成本109三、 综合资本成本111第三节边际资本成本的测算112一、 边际资本成本的测算112二、 边际资本成本规划112第四节*佳资本预算114本章小结116复习思考题116第六章现金流量分析和投资决策实务118**节现金流量分析118一、 寿命周期现金流量估算118二、 项目投资评价使用现金流的原因120三、 现金流量估算的要点121第二节折旧和税负对现金流的影响122第三节投资决策实务122一、 固定资产更新决策122二、 资本限额投资决策125三、 通货膨胀与投资决策126本章小结127复习思考题128第七章证券投资129**节债券投资130一、 债券的概念与特征130二、 债券的分类130三、 债券的估值132四、 利率与债券价格133五、 债券到期收益率134第二节股票的基础知识135一、 股票的概念与特征135二、 股票的种类136三、 股票指数138四、 股利140五、 送股和配股141第三节股票估值142一、 股利贴现模型142二、 账面价值法144三、 清算价值法145四、 市场比率法145第四节股价影响因素及市场有效性146一、 股价影响因素146二、 市场有效性149本章小结149复习思考题150第八章投资风险管理151**节期望收益率与风险151一、 单一资产的收益及风险151二、 投资组合的收益及风险153三、 系统风险与非系统风险158第二节资本资产定价模型159一、 资本市场线159二、 资本资产定价模型160本章小结166复习思考题166第九章企业筹资决策168**节筹资概述169一、 企业筹资的含义及动机169二、 企业筹资的原则169三、 企业筹资的类别170第二节资金需求量的预测171一、 定性预测法172二、 比率预测法172三、 资金习性预测法174第三节债权筹资方式175一、 长期借款175二、 发行公司债券177三、 融资租赁179第四节股权筹资方式182一、 吸收直接投资182二、 发行普通股筹资183三、 优先股筹资185四、 留存收益融资187第五节其他筹资方式188一、 可转换债券188二、 发行认股权证189本章小结190复习思考题190第十章资本结构192**节经营杠杆与财务杠杆192一、 经营风险与经营杠杆192二、 财务风险与财务杠杆195第二节复合杠杆与总风险199一、 复合杠杆199二、 复合杠杆与总风险199第三节资本结构理论与决策201一、 资本结构的含义201二、 资本结构理论202三、 资本结构决策205本章小结208复习思考题209第十一章营运资本管理210**节营运资本管理概述211一、 营运资本的概念211二、 营运资本的特点212三、 营运资本管理的三种理念213四、 营运资本管理目的214五、 营运资本组合筹资策略214第二节现金管理217一、 持有现金的动机217二、 现金管理的有关规定217三、 *佳现金持有量218四、 现金管理策略223第三节应收账款管理224一、 应收账款管理的目标224二、 信用政策的确定225三、 应收款收账对策228第四节存货管理230一、 存货管理的目标230二、 存货的经济订货量与订货方式231三、 存货管理的对策236第五节短期筹资管理238一、 短期借款238二、 商业信用240三、 短期融资券243四、 应收账款转让245本章小结247复习思考题247计算分析题248第十二章股利政策及股利分配250**节利润分配概述251一、 利润分配对于企业的重要性251二、 利润分配项目及分配顺序252三、 股利支付方式253四、 股利发放程序257第二节股利与股利政策259一、 股利理论259二、 确定股利政策时应考虑的因素262三、 股利政策的种类265第三节股票分割与股票回购268一、 股票分割268二、 股票回购270本章小结272复习思考题273计算分析题273第十三章期权275**节期权的基础知识276一、 期权的概念276二、 期权的分类277第二节期权的交易策略279一、 期权基本交易策略279二、 期权组合交易策略282第三节期权的定价283一、 内在价值与时间价值283二、 期权价格影响因素284三、 期权的二项式定价285四、 布莱克斯科尔斯期权定价模型287五、 期权报价288本章小结289复习思考题289参考文献291附表一复利终值系数表293附表二复利现值系数表295附表三普通年金终值系数表297附表四普通年金现值系数表299