期货市场完全指南-技术分析.交易系统.基本面分析.期权.利差和交易原则-(第2版)

目 录 **部分 序言 第1章 仅供初学者参考 2 本章要义 2 期货市场的本质 2 交割 3 合约明细 3 交易量和未平仓量 8 对冲 9 金融期货对冲 12 交易 14 委托类型 15 手续费和保证金 18 税负考虑 18 第2章 基本面分析对技术面分析大讨论 20 第二部分 图形分析和技术指标 第3章 图形：预测工具还是民间传说？ 24 第4章 图形类型 32 柱状图 32 连接的合约系列：*近期货和连续期货 36 仅收盘价（线性）图 37 点数图 38 蜡烛图 39 第5 章连接合约用于长期图形分析：*近期货和连续期货41 连接合约图形的必要性 41 产生连接合约图形的方法 42 图形分析中的*近期货和连续期货 44 结论 46 第6 章趋势52 用*高价和*低价来界定趋势 52 TD 线 60 内部趋势线 67 移动平均 72 第7 章交易区间75 交易区间：交易考虑 75 交易区间突破 78 第8 章支撑和阻力81 *近期货或连续期货？ 81 交易区间 81 前期主要高点和低点 83 相对高点和相对低点的集中 90 趋势线、通道和内部趋势线 95 价格包络带 95 第9 章图形形态98 一天形态 98 连续形态 111 顶部和底部结构 122 第10 章图形分析仍然有效吗？134 第11 章技术指标139 什么是指标？ 139 基本指标计算 140 比较指数 141 移动平均类型 149 震荡指标和交易信号 151 指标谜思 153 指标“类型” 155 结论 156 第三部分图形分析对于交易中的应用 第12 章趋势中建仓和金字塔交易法158 第13 章选择止损点164 第14 章设置目标和其他头寸退出标准169 以图形为基础的目标 169 测量价格动态 169 7 的规则 173 支撑和阻力位 175 超买/ 超卖指标177 德马克序列 178 相反意见 182 跟踪止损 183 市场观点的变化 183 第15 章图形分析中*重要的规则184 失败的信号 184 多头陷阱和空头陷阱 185 假趋势线突破 189 重回尖峰极点 191 回到宽幅游走日极点 194 反预期突破旗形或三角旗形 196 正常突破后旗形或三角旗形反向突破 200 刺穿顶部和底部结构 202 打破曲率 206 失败信号的未来可信性 206 结论 207 第四部分交易系统和绩效测量 第16 章技术交易系统：结构和设计210 机械交易系统的好处 210 三种基本类型系统 211 趋势追踪系统 212 标准趋势追踪系统的10 个常见问题 219 对基本趋势追踪系统的修改建议 222 反趋势系统 229 反趋势系统类型 229 多样化 230 趋势跟踪系统常见问题重温 232 第17 章原创交易系统的例子234 宽幅游走日系统 234 奔日突破系统 241 每日清单 242 参数 242 参数组列表 243 奔日连续记数系统 246 结论 251 第18 章选择*佳的期货价格序列进行系统测试252 实际合约序列 252 *近期货 253 固定前移（“永续”）序列 253 连续（价差调整）价格序列 255 比较序列 258 结论 259 第19 章测试和优化交易系统261 精心选择的例子 261 概念和定义 263 选择价格序列 265 选择时期 265 现实假设 267 *优化系统 268 *优化神话 269 测试与拟合 281 关于模拟结果的真相 282 多市场系统测试 284 负面结果 285 构建和测试交易系统的十个步骤 285 关于交易系统的结论 286 第20 章如何评估过往业绩？289 风险调整后的回报衡量方法 292 比较风险调整后回报表现指标 301 哪个回报/ 风险指标是*好的？303 看得见的业绩衡量 304 水下曲线 309 投资见解 311 第五部分基本面分析 第21 章四种常见的错误，或者怎样才能不犯错314 五个小情景 314 14 个常见的错误 316 第22 章供给—需求分析：基本的经济理论326 供给和需求的定义 326 数量化需求存在的问题 328 理解消费和需求的区别 329 考虑需求的必要性 332 考虑需求的可能方法 334 极度缺乏弹性的需求（相对于需求有弹性的供给） 336 为什么传统的基本面分析在黄金市场里不适用？ 337 第23 章基本面分析的类型338 老手的方法 338 平衡表 338 相似季节法 339 回归分析 339 指数模型 340 第24 章预期的角色342 用前一年的预测而不是*后修正的统计值 342 在价格预测模型中加入预期作为一个变量 343 在实际统计中预期的影响 343 定义新玉米的预期 343 第25 章考虑通胀345 第26 章季节性分析351 季节性交易的定义 351 现货与期货价格季节性的比较 351 预期的角色 352 它是真的还是它只是概率？ 352 计算季节性指数 353 第27 章分析市场反应364 评估重复性事件的市场反应 364 独立事件 370 市场反应分析的局限性 371 第28 章建立一个预测模型：逐步完成法373 第29 章基本面分析和交易376 基本面分析和技术面分析的对比：一个更需要注意的课题 376 基本面分析的三大陷阱 376 将基本面分析与技术分析和现金管理结合起来 384 为什么要进行基本面分析？ 385 基本面分析会立即打折吗？ 386 使新闻迎合价格变化 389 基本面变化：长期影响与短期反映 390 总结 393 第六部分期货价差与期权 第30 章价差交易的概念与机制396 简介 396 价差——定义和基本概念 396 为什么交易价差？ 397 价差的类型 398 通用的规则 399 通用规则——适用性和不适用的地方 399 价差而不是直接交易——一个案例 401 有限风险价差 402 价差交易——分析和方法 404 陷阱和注意点 405 第31 章跨商品价差：确定合约比率407 第32 章股指期货中的价差交易414 场内股指价差 414 跨市场股票指数价差 415 第33 章货币期货的价差交易424 跨货币价差 424 同一货币价差 426 第34 章期货期权简介430 预备工作 430 决定期权费的因素 432 理论和实际的期权费 435 德尔塔（中性对冲比率） 436 第35 章期权交易策略438 比较交易策略 438 关键交易策略的损益表 440 第七部分实用交易指南 第36 章计划交易法506 步骤一：确定一个交易哲学 506 步骤二：选择交易的市场 506 步骤三：明确提出风险控制计划 507 步骤四：建立一个例行的计划时间 510 步骤五：保留交易员的电子表格 510 步骤六：记录交易员日记 512 步骤七：分析个人交易 513 第37 章 75 条交易规则和市场观察515 进入交易 515 退出交易和风险控制（资金管理） 517 其他风险控制（现金管理）规则 517 持有和退出盈利交易 518 其他原则和规则 519 市场规律 520 分析和回顾 521 第38 章 50 个专业的市场教训522 附录A 回归分析介绍 534 基本原理 534 *佳拟合的意义 536 一个实际的例子 538 回归预测的可信性 539 附录B 初级统计回顾 540 离散程度 540 概率分布 542 阅读正态曲线（Z）表格546 答案 546 总体和样本 548 从样本统计量估计总体均值和标准差 549 抽样分布 549 中心极限定理 551 均值的标准误差 554 置信区间 554 t检验556 答案 558 附录C 检查回归等式的显著性 561 总体回归直线 561 回归分析的基本假设 562 检验回归系数的显著性 562 回归的标准误差 568 单个预测的置信区间 568 外推 570 决定系数（r2） 571 伪（“无理”）相关 574 附录D 多元回归模型 576 多元回归基础 576 在多元回归模型中使用t检验578 回归标准差 580 个体预测的置信区间 580 R2 和修正R2 580 F检验 582 分析一个回归过程 584 附录E 分析回归方程586 极端值 586 残值图 586 自相关的定义 588 衡量自相关的一个指标——杜宾-瓦特森（DW）统计 588 自相关的含义 591 遗漏变量和时间趋势 591 虚拟变量 595 多重共线性 599 附录：高级话题 601 剔除自相关的转换 603 异方差性 605 附录F 应用回归分析时的实践考虑 607 确定因变量 607 选择自变量 608 预测期之前的价格是否应该被包含在内？ 609 选择调查期的长度 610 预测误差的来源 610 模拟 612 逐步回归 612 逐步回归法案例 614 总结 614 参考文献615