金融教材译丛固定收益证券/(美)彼得罗.韦罗内西

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译者序
作者简介
前言
**部分
固定收益市场
第1章　固定收益市场介绍2
1.1　介绍2
1.2　政府债务市场6
1.3　货币市场11
1.4　回购市场12
1.5　抵押贷款支持证券市场和资产支持证券市场17
1.6　衍生品市场18
1.7　后面章节的线路图20
本章小结22
第2章　固定收益证券基础23
2.1　贴现因子23
2.2　利率26
2.3　利率期限结构30
2.4　附息债券33
2.5　浮动利率债券41
本章小结45
练习46
案例研究：奥兰治县的逆向浮动利率债券48
附录2A　从附息债券中得到贴现因子Z（0，T）53
第3章　利率风险管理基础58
3.1　利率的波动58
3.2　久期59
3.3　利率风险管理71
3.4　资产负债管理77
本章小结78
练习79
案例研究：1994年奥兰治县破产事件81
事件分析：奥兰治县资产组合的事前风险分析84
附录3A　正态分布下的预期损失86
第4章　利率风险管理进阶88
4.1　凸性88
4.2　斜率和曲率98
本章小结106
练习107
案例研究：奥兰治县资产组合的因子结构109
附录4A　主成分综合分析法112
第5章　利率衍生品：远期和互换117
5.1　远期利率和远期贴现因子117
5.2　远期利率协议124
5.3　远期合约128
5.4　利率互换131
5.5　用衍生证券做利率风险管理140
本章小结141
练习141
案例研究：匹威资产管理公司互换利差交易144
第6章　利率衍生品：期货与期权151
6.1　利率期货151
6.2　期权159
本章小结170
练习171
附录6A　流动性和LIBOR曲线177
第7章　通胀、货币政策与联邦基金利率180
7.1　联邦储备系统181
7.2　联邦基金利率的预测183
7.3　理解利率期限结构191
7.4　应对通货膨胀风险：通货膨胀保值国债196
本章小结203
练习204
案例研究：2007～2008年次贷危机中的货币政策206
附录7A　预期收益关系的推导210
第8章　住房抵押贷款支持证券概述211
8.1　资产证券化211
8.2　住房抵押贷款和提前偿付权215
8.3　抵押贷款支持证券218
8.4　抵押担保证券228
本章小结235
练习236
案例研究：派维投资集团以及过手债券避险策略239
附录8A　有效凸性243
第二部分
期限结构模型：树
第9章　单步二叉树248
9.1　单步利率二叉树248
9.2　二叉树模型的无套利性250
9.3　运用未来现金流现值对衍生品进行定价254
9.4　风险中性定价257
本章小结261
练习261
第10章　多步二叉树263
10.1　两步二叉树263
10.2　风险中性定价264
10.3　期限结构的匹配268
10.4　多步二叉树269
10.5　定价和风险评估：即期利率久期273
本章小结275
练习276
第11章　风险中性树与衍生品定价278
11.1　风险中性树278
11.2　风险中性树的使用282
11.3　隐含波动率和BDT模型289
11.4　用于期货定价的风险中性树296
11.5　隐含树：*后的评论306
本章小结306
练习307
第12章　美式期权311
12.1　可赎回债券311
12.2　美式互换期权321
12.3　抵押贷款和住房抵押贷款支持证券323
本章小结331
练习332
第13章　基于二叉树的蒙特卡罗模拟法338
13.1　单步二叉树的蒙特卡罗模拟法338
13.2　两阶段二叉树下的蒙特卡罗模拟法339
13.3　多阶段二叉树下的蒙特卡罗模拟法343
13.4　对路径非独立期权定价348
13.5　蒙特卡罗模拟法下的即期利率久期355
13.6　对住房抵押贷款支持证券定价356
本章小结363
练习364
第三部分
时间结构模型：连续时间
第14章　连续时间下的利率模型369
14.1　布朗运动371
14.2　微分方程374
14.3　连续时间随机过程377
14.4　伊藤引理381
14.5　案例386
本章小结388
练习389
附录14A390
第15章　无套利与利率证券定价391
15.1　用决定性的利率为债券定价391
15.2　用Vasicek模型进行利率债券定价394
15.3　衍生证券定价402
15.4　一般利率模型中的无套利定价405
本章小结409
练习409
附录15A　衍生品413
第16章　动态对冲和相对价值交易415
16.1　复制投资组合415
16.2　再平衡417
16.3　应用1：基于收益率曲线的相对价值交易419
16.4　应用2：对冲衍生品敞口421
16.5　θ-Gamma关系423
本章小结425
练习425
案例研究：相对价值的交易对产量曲线的影响426
附录16A　看涨期权的delta值的衍生434
第17章　风险中性定价与蒙特卡罗模拟435
17.1　风险中性定价435
17.2　费曼—卡茨定理436
17.3　风险中性定价的应用：蒙特卡罗模拟439
17.4　实例：对区间浮动利率债券进行定价443
17.5　蒙特卡罗模拟的套期保值446
17.6　蒙特卡罗模拟的凸性448
本章小结450
练习450
案例研究：宝洁/信孚银行杠杆利率互换455
第18章　利率证券的风险与回报46
118.1　预期收益和市场价格风险461
18.2　风险分析：“自然”蒙特卡罗模拟的风险464
18.3　期限结构的宏观经济模型467
18.4　案例分析：宝洁公司互换杠杆的风险474
本章小结477
练习477
附录18A　宏观经济学模型中定价公式的证明477
第19章　无套利模型和标准衍生品479
19.1　无套利模型479
19.2　Ho-Lee模型回顾480
19.3　Hull-White模型485
19.4　“正态”模型中的标准衍生品488
19.5　“对数正态”模型498
19.6　广义仿射期限