证券投资学教程

**章基本证券商品001

11证券的含义001

111证券的定义及类型001

112无价证券001

113有价证券002

12股票002

121基本概念002

122股票的分类004

123股票的价格006

124其他相关概念006

13债券009

131债券的定义与基本要素009

132债券的基本特点009

133债券的分类010

14基金011

141证券投资基金的概念、分类与特点012

142契约型投资基金与公司型投资基金014

143开放式基金与封闭式基金015

144股票基金与债券基金016

145指数基金017

146QDII基金与QFII基金017

15证券衍生产品019

151证券衍生产品概念019

152证券衍生产品类型019

153证券衍生产品特点023

154认股权证024

练习题一026

第二章证券市场029

21证券市场概述029

211证券市场概念及特征029

212证券市场的结构体系030

213证券市场的基本功能031

214证券市场的中介机构032

215证券监管模式033

216证券市场的自律性组织034

217证券市场在金融市场体系中的地位034

218证券市场的法律制度035

22股票市场036

221什么是股票市场036

222股票市场的产生与发展036

223股票市场的主要功能037

224股票上市需要具备的条件038

225股票发行上市的步骤及核准程序038

226股票的发行方式040

227股票的发行价格040

23债券市场041

231什么是债券市场041

232债券市场的产生与发展042

233债券市场有哪些主要功能042

234企业发行债券需具备的条件及债券发行的审批程序042

235我国国债发行的方式044

236我国公司债券发行的条件044

24创业板市场045

241创业板市场概述045

242创业板市场的设立方式与运行模式046

243创业板市场和主板市场的区别047

244中国创业板公司上市条件048

25科创板市场048

251何为科创板市场049

252科创板上市标准049

253科创板的特色050

254科创板上市的意义052

练习题二053

第三章基本证券商品交易056

31股票交易056

311开户056

312委托056

313竞价057

314清算、交割、过户057

315交易费用的规定058

32基金交易060

321封闭式基金的上市与交易060

322开放式基金的申购与赎回060

323基金交易价格061

324基金交易费用062

33债券交易062

331场内债券交易062

332场外债券交易063

333债券交易费用064

34股指期货交易064

341何为股指期货064

342股指期货的功能065

343股指期货合约设计066

344股指期货交易制度067

35股价指数编制方法069

351算术平均数法070

352加权平均数法070

353修正平均法070

36国内外典型股价指数071

361道·琼斯股票价格平均指数072

362标准普尔指数072

363金融时报指数073

364日经指数073

365恒生指数073

366中国股市主要指数074

练习题三077

第四章证券投资估价分析080

41证券收益率080

411历史收益率080

412预期收益率081

413短期证券投资收益率081

414长期证券投资收益率081

42证券投资风险衡量082

421证券投资风险种类082

422证券投资风险衡量方法083

43资金的时间价值085

431单利的终值与现值085

432复利的终值与现值086

433普通年金的终值与现值086

44股票投资估价法088

441股票估价基本模型088

442零增长股票的估价模型088

443固定增长股票的估价模型089

444P/E比率估价方法089

445股票投资收益率的衡量089

45债券投资估价法090

451永久债券估价090

452零息债券估价091

453非零息债券估价091

454债券投资收益率的衡量091

练习题四094

第五章股票基本面分析097

51宏观因素分析097

511经济因素097

512科技因素099

513政策因素100

514政治因素101

52行业因素分析101

521行业性质101

522行业结构102

523行业经营状况102

524行业生命周期104

525关联行业因素104

53财务指标分析104

531常用的财务指标104

532财务指标的运用方法105

54利润分析107

541利润的四大来源107

542经常性业务与非经常性业务108

543关联方交易——警惕利润的操纵108

544利润表分析方法108

55股票投资分析报告114

551股票投资分析报告的意义及编写要求114

552股票投资分析报告的基本撰写范式114

练习题五117

第六章技术分析基本理论123

61技术分析的理论基础123

611技术分析的定义123

612技术分析的四个基本要素123

613技术分析理论的三大假设124

614技术分析法的种类125

62道氏股价波动理论127

621道氏理论的基本思想127

622道氏理论的三种运动趋势128

623道氏理论运用方法130

624道氏理论存在的缺陷131

63波浪理论131

631波浪理论的四个基本特点131

632“八浪循环”的波浪特性133

633波浪之间的比例133

634波浪理论应用要略134

635波浪理论的缺陷136

64股市发展阶段与成长周期理论137

641股市成长阶段论137

642股市周期循环论138

65信心理论139

66股票价值理论141

67亚当理论141

671亚当理论的基本观点142

672亚当理论的行情对称思想142

673应用亚当理论选择的交易时机142

674亚当理论中的十大戒条142

68黄金分割率理论144

681黄金分割率的由来144

682黄金分割率的特点144

683黄金分割率在证券市场投资中的运用146

69其他技术分析理论147

691证券市场分析论147

692随机漫步理论147

693相反理论148

练习题六150

第七章K线形态分析技术153

71K线图绘制方法153

72阴阳线分析154

721长红线或大阳线155

722长黑线或大阴线155

723先跌后涨型156

724下跌抵抗型156

725上升阻力型157

726先涨后跌型157

727反转试探型158

728弹升试探型158

729十字线型158

7210“┴”图形159

7211“一”图形159

73K线反转形态分析159

731头肩顶形态159

732头肩底形态161

733复合头肩顶（底）形态162

734圆形顶形态164

735圆形底形态165

736双重顶形态167

737双重底形态169

738三重顶（底）形态171

739潜伏底形态172

7310V形和伸延V形形态173

7311喇叭形形态174

7312单日（双日）反转形态175

74K线整理形态分析176

741对称三角形177

742上升三角形和下降三角形178

743楔形179

744矩形180

745旗形181

75趋势线183

751形态特征184

752趋势线画法184

753市场意义184

754技术运用提示185

76缺口186

761形态特征186

762市场意义187

763技术运用提示188

练习题七188

第八章技术指标分析法193

81移动平均线194

811指标计算方法194

812指标特性分析195

813葛兰维移动平均线八大法则195

814移动平均线评价196

82平滑异同移动平均线198

821指标计算方法198

822指标特性分析200

823MACD的基本运用方法200

824MACD指标评价201

83相对强弱指标201

831指标计算方法201

832运用原则202

833指标评价203

84布林线指标204

841布林线的构成204

842布林线原理204

843指标计算方法205

844布林线的运用方法205

85涨跌比率206

851指标计算方法207

852指标运用方法207

86OBV线208

861指标计算方法208

862指标应用方法208

87随机指标209

871指标计算方法209

872KDJ指标基本原理211

873指标应用方法211

88威廉指标212

881指标计算方法212

882指标运用方法212

89心理线213

891指标计算方法214

892指标基本原理214

893指标运用方法214

810乖离率215

8101指标计算方法215

8102指标运用方法215

练习题八216

第九章证券组合投资*220

91组合投资理论的发展220

91120世纪50年代前的组合投资思想220

912马科维茨投资组合理论及其扩展221

913资本资产定价模型及其扩展222

914资本市场假说研究222

915现代投资组合理论的框架体系224

916投资组合理论的前沿动态224

92投资效用分析226

921效用函数（偏好函数）的含义226

922效用函数的经济学性质228

93风险条件下机会集分析231

931平均收益的确定231

932度量离散程度232

933证券资产组合的一般特性232

94有效投资组合分析方法239

941不容许卖空下的两个风险资产的组合240

942投资组合可能曲线的形状243

943存在无风险借贷情况下的有效边界245

95计算有效边界的技术247

951允许卖空且可以无风险贷款247

952允许卖空但禁止无风险借贷249

953不允许卖空但可以无风险借贷252

954不允许卖空且禁止无风险借贷252

练习题九254

第十章资产证券化*257

101资产证券化的概念与分类257

1011资产证券化的概念257

1012资产证券化分类260

102资产证券化缘起与发展264

1021资产证券化的缘起264

1022资产证券化在美国的发展264

1023资产证券化在欧洲的发展265

1024中国资产证券化的发展267

103资产证券化的原理269

1031资产重组原理269

1032风险隔离原理270

1033信用增级原理270

104资产证券化的交易结构274

1041资产证券化的主要参与者274

1042资产证券化的基本交易结构277

1043债权融资结构、信托结构和股权融资结构278

1044单宗销售和多宗销售结构278

1045单层销售结构与双层销售结构279

1046循环交易结构280

105资产证券化的运作过程282

106资产证券化的定价方法288

1061资产证券化的定价原理288

1062资产证券化定价的影响因素分析288

1063资产证券化常用定价模型290

107资产证券化的收益分析295

1071现金流分析295

1072融资成本分析298

1073原始权益人收益分析300

1074计划管理人收益分析301

1075投资人的收益分析303

1076其他参与者的收益分析303

108资产证券化的风险管理304

1081资产证券化的风险来源304

1082资产证券化风险因素识别305

1083资产证券化风险评价306

1084资产证券化风险管控307

练习题十312

附录：贵州茅台投资分析报告（2020年）317

参考文献336