罕见灾难风险对中国资本市场与宏观经济影响动态效应分析

1 导论
1．1 问题的提出
1．1．1 灾难风险与宏观经济
1．1．2 资本市场未解之谜
1．2 选题的理论意义与实际意义
1．2．1 选题的理论意义
1．2．2 选题的实际意义
1．3 研究方案
1．3．1 研究内容
1．3．2 研究思路
1．3．3 研究方法
1．4 主要结论和创新点
1．4．1 主要结论
1．4．2 主要创新点

2 灾难风险、资本市场未解之谜及灾难风险与宏观经济联动理论介绍、文献综述
2．1 股权溢价研究的文献综述
2．1．1 股权溢价的来源与金融学意义
2．1．2 股权溢价计算国内研究成果的文献综述
2．1．3 资本资产定价模型与股权溢价之谜的研究
2．1．4．股权溢价之谜的解释
2．2 股市波动之谜的文献综述
2．3 股利价格比对股票收益率及股票超额收益预测的相关文献综述
2．4 股票市场与宏观经济波动联动效应的相关文献综述
2．5 罕见灾难的相关文献综述
2．6 面对灾难*优政策选择研究的文献综述
2．7 小结

3 中国股权溢价之谜再检验及基于灾难风险资产定价模型的解释
3．1 引言与文献综述
3．2 我国股权溢价计算及股权溢价之谜再检验
3．2．1 我国股权溢价计算
3．2．2 股权溢价之谜检验方法
3．2．3 我国股权溢价之谜检验结果——基于CCAPM模型下相对风险厌恶系数的直接计算
3．2．4 H—J*小方差界下我国股权溢价之谜检验．
3．3 引入灾难的资产定价模型构建和求解
3．3．1 常数灾难模型
3．3．2 时变灾难模型
3．4 基于灾难风险资产定价模型对我国股权溢价之谜的解释
3．4．1 模型参数校正
3．4．2 实证分秽i
3．5 结论

4 灾难风险模型对我国国债风险溢价的实证分析
4．1 模型构建
4．1．1 新凯恩斯标准DSGE模型
4．1．2 模型求解
4．2 实证分析
4．2．1 数据描述及处理
4．2．2 模型参数校正
4．2．3 模型估计结果
4．2．4 模型脉冲响
4．3 小结

5 灾难风险模型对我国股市波动之谜的阐释
5．1 模型构建
5．1．1 常数灾难模型
5．1．2 Hvt变灾难模型
5．2 实证分析
5．2．1 模型参数校正
5．2．2 实证分析
5．3 小结

6 灾难模型对我国股权溢价、股市波动及宏观经济变量联合建模的实证分析
6．1 文献综述
6．2 我国股权溢价及宏观经济运行
6．3 模型构建
6．3．1 一个资本生产力经济的简单分析模型
6．3．2 时变灾难RBC模型
6．4 实证分析
6．4．1 模型参数校正
6．4．2 实证分析
6．5 小结

7 灾难模型对我国股权溢价及股市可预测性之谜的实证分析
7．1 文献综述
7．2 模型构建
7．2．1 传统期望效用函数时变灾难模型
7．2．2 广义期望效用函数的时变灾难模型
7．3 实证分析
7．3．1 模型参数校正
7．3．2 实证分析
7．4 小结

8 灾难风险下宏观经济波动及*优政策选择的实证分析
8．1 引言与文献综述
8．2 灾难风险下*优政策模型构建
8．2．1 经济设定
8．2．2 规则与相机抉择*优货币政策设定
8．2．3 规则与相机抉择*优政策均衡解
8．3 *优政策估计及模拟对比
8．3．1 数据说明
8．3．2 参数校准
8．3．3 含灾难*优政策DSGE模型经济波动模拟对比分析
8．3．4 模型脉冲响应
8．3．5 与美国经济对比
8．4 相机抉择结合通货膨胀惩罚函数*优政策模拟
8．4．1 通货膨胀惩罚函数
8．4．2 相机抉择结合通货膨胀惩罚函数*优政策选择模拟
8．4．3 模型脉冲响应
8．4．4 美国经济模拟
8．5 生产性财政支出与消费性财政支出下*优政策选择
8．5．1 模型设定
8．5．2 模型模拟
8．6 结论及政策建议

9 结论及政策建议
参考文献