企业集团与下属上市公司之间内部并购和治理机制研究

1 绪论 1.1 研究背景 1.1.1 现实背景 1.1.2 理论背景 1.2 问题的提出 1.2.1 前人研究中存在的不足 1.2.2 本书研究问题的提出 1.3 研究的内容 1.4 研究的意义 1.5 研究思路及结构安排 2 企业集团的界定、发展及特征 2.1 企业集团的概念界定 2.1.1 社会学和经济学的定义 2.1.2 日本企业集团的概念 2.1.3 美国企业集团的概念 2.1.4 我国企业集团的概念 2.2 各国企业集团的发展现状 2.2.1 美国企业集团的形成和发展 2.2.2 日本企业集团的形成和发展 2.2.3 新兴市场国家企业集团的形成和发展 2.2.4 我国企业集团的形成和发展 2.3 企业集团的组织结构 3 企业集团内部并购的界定及其发展 3.1 企业并购的界定和类型 3.2 企业并购的发展及趋势 3.3 企业集团内部并购的界定 3.3.1 内部并购的界定 3.3.2 内部并购的类型 3.3.3 内部并购的支付方式 3.3.4 内部并购与其他关联交易的区别 3.3.5 内部并购与外部并购的区别 3.3.6 本书研究的内部并购的范围 4 企业集团公司治理研究 4.1 企业集团治理和母子公司治理研究 4.1.1 企业集团治理模式 4.1.2 终极控制人 4.1.3 金字塔结构 4.1.4 掠夺的动机：控制权的私人收益 4.1.5 掠夺的基础：现金流权和控制权的分离程度 4.1.6 债务融资和掠夺 4.1.7 母子公司关系 4.1.8 母子公司连锁董事 4.2 企业集团与上市公司之间关联交易研究 4.2.1 不同控制权下关联交易的影响和治理机制 4.2.2 关联交易与企业集团信用风险 4.3 系族企业集团及其治理问题 4.3.1 我国系族企业的存在和成因 4.3.2 我国系族企业的特征 4.3.3 我国系族企业的“掏空”和支持行为 4.3.4 我国系族企业的内部资本市场研究 4.4 企业集团的内部资本市场 4.4.1 企业集团内部资本市场的配置方式 4.4.2 企业集团内部资本市场效应研究 4.5 企业集团网络组织研究 4.6 子公司主导行为研究 5 企业集团内部并购的目的和动机研究 5.1 企业外部并购的动机研究 5.1.1 国外学者对于并购动机的研究 5.1.2 国内学者并购动机的研究 5.2 企业集团内部并购的动机分析 5.2.1 国外资本结构理论 5.2.2 国内上市公司的股权融资偏好 5.3 基于股权融资动机的定向增发内部并购研究 5.3.1 假设的提出 5.3.2 样本和变量的选择 5.3.3 实证验证结果及分析 5.4 研究结论 6 不同控制权结构下内部并购对托宾Q值的影响 6.1 理论分析与研究假设 6.1.1 控制权结构的研究 6.1.2 不同控制权结构下的控制者对于公司决策的影响 6.1.3 不同控制权结构对于企业绩效和价值的影响 6.1.4 研究假设的提出 6.2 样本和变量的选择 6.3 实证验证结果及分析 6.4 研究结论 7 不同公司治理结构下的内部并购的绩效影响研究 7.1 理论分析和假设的提出 7.1.1 董事会规模 7.1.2 董事会结构 7.1.3 两职合一 7.1.4 机构持股比例 7.2 样本和变量的选择 7.3 实证验证结果和分析 7.4 研究结论 8 基于内部并购的企业集团公司治理建议 8.1 加强企业集团下属上市公司董事会建设 8.1.1 提高独立董事的独立性和作用 8.1.2 提高董事会决策的效率和效果 8.2 继续完善累积投票权制度 8.3 加强商业银行的外部治理和监督 8.4 加强媒体外部监督机制 8.5 加强企业集团内部控制制度的建设 8.6 防范企业集团内部并购的非关联化行为 9 结论 参考文献