中美关系中的债务问题研究

**章　　美国债务融资能力的权力基础　　美国发行国债的历史已有200余年。*早可追溯至独立战争期间，当时的各州和军队通过发行各种债券来筹集战费。二战后美国霸权的全面确立，使得无论是美国国债还是国债的计价货币--美元都基于美国的强大国力而获得优越的信用地位，并确立和保持了其在全球金融市场中的优势地位。随着美国政府财政收支以及美国国际收支失衡的发展，美国国债持续增长，特别是2008年金融危机爆发以来，美国国债的规模急剧扩大，至2015年3月初，美国国债总额已达约182万亿美元，其中公众持有约13万亿美元。United States Department of the Treasury,Bureau of the Public Debt,Treasury Direct,如此巨大规模的国债堪称史无前例，而美国作为全球*大债务国却能继续借贷并维持其霸权。要了解美国具有如此强大的对外债务融资能力的原因，需要从美国霸权以及美元霸权的形成过程、基础等方面予以分析。　　**节美国霸权的形成、特征与利益　　在经历了长期的实力积累以及国际格局的大变革之后，美国在二战后确立了全球霸权。由美国发起和主导的宽领域、多层次的国际制度是美国全球霸权的重要组成部分，也是美国获取霸权利益的主要依托，这在经济领域的表现尤其明显。而雄厚的经济、科技以及军事等方面的实力，对美国的全球主导地位形成了全方位的支撑。　　一、美国霸权的形成过程　　美国立国之初，由于自身实力有限、国际环境复杂等因素的影响，从**任总统华盛顿开始，就确定了"孤立主义"的对外战略。"减少美国易受攻击的弱点的一种可靠办法就是获取绝对安全。1783年以后，美国由于自身实力相对于欧洲列强仍比较虚弱，主要通过将自己与欧洲大国隔离以避免对抗，进而寻求绝对安全。"\[美\]克里斯托弗·莱恩著，孙建中译：《和平的幻想：1940年以来的美国大战略》，上海：上海人民出版社，2009年版，第222页。然而"孤立主义"的思想核心并非是要切断美国的对外关系，而是要求以维护国家利益为导向，制定美国的对外政策和开展对外关系，绝不承担与美国不相干的国际责任，只在涉及美国重要国家利益的方面进行有限的国际干预。凭借在西半球的地缘优势，美国在国际政治上的"孤立主义"传统得以延续。同时，美国在经济上不仅没有孤立自己，反而大力拓展国际贸易，促进国内经济发展；在军事上，美国也在其"后院"--西半球等处发动了数次有限度的对外干预活动。在当时的国际政治体系中，英国霸权力压群雄。在此背景下，美国从未试图与英国争霸，反而努力和英国形成广泛的共同利益，并由此获得了英国的认同，进而融入世界体系。　　随着国力的稳步上升，美国在1894年成为世界**工业强国。1913年，美国的工业总产值约占世界的40%，高于德、英、法、日四强的总和。门洪华：《霸权之翼：美国国际制度战略》，北京：北京大学出版社，2005年版，第74页。同年，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)成立，此举凝聚了美国的金融力量。1913年12月23日，美国国会通过了《联邦储备法》，建立了联邦储备制度，规定全国分12个联邦储备区，每区在一个指定的中心城市设立一个联邦储备银行行使央行职能。在首都华盛顿设立联邦储备委员会，作为*高领导机构。美联储是一个私有银行的财团，理事会由7名理事组成，由一名主席和一名副主席主持工作，其主席经国会批准由总统任命，但在其他方面的运作却不受公众监督。美联储是决定美国货币供应的主要力量。通过调控利率和创造货币，美联储可以刺激和抑制经济。美联储于1914年11月开始发行作为法定货币的银行券以换回国民银行券，该券于1945年6月停止发行并回收。其后美联储发行了一种联邦储备券作为通用货币，这就是目前所用的美钞。流通的美元钞票都是"联邦储备券"，作为美联储的承付票发行，并委托美国造币厂印刷。在其后不到10年的时间里，纽约的金融中心地位已经堪比伦敦，美元也成为真正的国际货币。到1920年代，在各国中央银行的外汇储备中，美元与英镑所占的比例已可比肩。Barry Eichengreen,"Global Shifts",Prepared for the Bank of Finlands 200th anniversary symposium,Helsinki,May 5-6,2011,p7,强大的经济、金融力量为美国提升军力，挑战欧洲的传统霸权奠定了坚实的物质基础。　　相形之下，英国从1870年前后就开始逐渐走向衰落。到1890年代，英国在每一个大陆和每一个海域都遭遇了与其竞争的陆上或海上大国。但在英国开始走向衰落，逐步丧失霸权到美国正式确立其霸权之间存在一个很长的过渡期。在两次世界大战的初期，美国均奉行"中立"政策，借此牟取经济利益、加强国力积累和等待有利时机。一战结束后，美国从债务国成为全球*大债权国，但美国并未挟世界首强之威，接手英国的霸权，而是重新退回孤立主义状态。　　**次世界大战后新兴大国的崛起和部分老牌大国的衰落，动摇了欧洲均势以及英国主导的国际经济体系的基础。尽管英国愿意提供公共物品以保持国际货币体系的稳定，但其已经缺乏提供公共物品的经济实力。而美国虽然拥有强大的经济实力和黄金储备，但却无意从英国手中接过领导权而成为新的霸权国。这也成为1930年代大萧条和国际货币体系混乱的原因。Charles PKindleberger,The world in depression 1929-1939，Berkeley,University of California Press,1973,In:Stephen Gill and David Law,The Global Political Economy:Perspectives,Problems,and Policies,USA:The Johns Hopkins University Press,1988,p47此间，各国"以邻为壑"的经济政策盛行，尽管美国曾在制定1934年《互惠贸易协定法案》、1936年《三方货币协议》等方面显示出维护世界经济稳定的意愿，\[美\]查尔斯·金德尔伯格：《世界经济霸权1500-1990》，北京：商务印书馆，2003年版，第369-370页。但其仍然无意接手英国的霸权。同时，国联盟约的约束力有限以及内部诸强的分化也导致其未能制止二战的爆发。　　1941年底珍珠港事件爆发后，美国正式参加二战，并开始全方位介入世界事务。美国同时在两洋三洲作战，凭借其强大国力，成为确保盟国*终赢得胜利的中流砥柱。二战结束时，就绝对权力而言，美国显著强于世界其他国家。除了拥有巨大的工业能力，美国实际上垄断或控制了现代世界权力的三种来源：核武器、货币储备及石油。\[美\]罗伯特·吉尔平著，钟飞腾译：《跨国公司与美国霸权》，北京：东方出版社，2011年版，第83-84页。这使得美国几乎享有完全无拘无束的大战略选择空间，也导致国际体系开始了显著变更。正如罗伯特·吉尔平所言，在世界政治历史上，任何国际体系的演变都标志着强国的接续上升。强国支配国际体系，决定国际交往方式，确立体系规则。Robert Gilpin,War and Change in World Politics,New York:Cambridge University Press,1981,pp42-43在此情况下，美国开始谋求扩大其政治控制范围，并着手创建能够实现其政治、经济和意识形态利益目标的国际政治环境和国际规则体系。\[美\]克里斯托弗·莱恩著，孙建中译：《和平的幻想：1940年以来的美国大战略》，上海：上海人民出版社，2009年版，第42页。　　二、美国霸权的特征与利益（一）美国的制度霸权国际制度霸权是美国霸权体系结构的核心，这些制度的运行机制有利于巩固美国的主导地位。在19世纪英国主导世界经济的时代，没有任何正式的国际制度，仅有很少的国际准则来规范国家间的关系。David ALake,"British and American Hegemony Compared:Lessons for the Current Era of Decline",In:Jeffry AFrieden and David ALake,International Political Economy:Perspectives on Global Power and Wealth，USA：the Taylor & Francis eLibrary,2003,p137相对于历史上的霸权国，美国注重以制度、规则和普遍原则来维护国际秩序，并善于利用根据本国的理念所成立的各类国际组织、国际制度、规范以及规则等来牟取特殊利益。如二战结束之际，联合国、国际货币基金组织（IMF）、世界银行、关税与贸易总协定等一系列具有不同职能的、由美国主导的国际制度的建立，为美国霸权创造了权力资源，成为美国霸权实力的延伸平台和新要素，并限制国际体系内其他行为体的自主权。　　美国通过由其主导的国际制度和国际机制发挥作用可以弥补其实力的不足部分，并能适度自我约束，但美国也没有摒弃武力等维持霸权的传统战略途径，如直接以武力对敌对国家施压或打击等方式。总之，美国主导建立的一系列国际制度就是要将美国的霸权嵌入貌似合理的制度霸权中，通过这些国际制度的协同运作以保持其全球霸权。　　……