资本与证券法律实务

目　录
**篇公司合规
专题一　非上市公司股权激励需关注问题简析
　一、非上市公司常见的股权激励方式简要介绍
　二、非上市公司股权激励需关注的问题
专题二　股权代持的法律风险及防范
　一、股权代持产生的原因
　二、股权代持存在的法律风险
　三、股权代持法律风险的防范
专题三　公司关联交易不合规法律风险及合规建议
　一、公司关联交易不合规常见法律风险
　二、公司关联交易合规建议
专题四　公司人格否认常见情形及合规建议
　一、人格混同
　二、过度支配与控制
　三、资本显著不足
　四、公司人格否认相关实务问题
专题五　创业投资企业所得税优惠问题浅析
　一、创投企业的备案管理及税收优惠主体条件
　二、创投基金税收优惠政策的适用与注意事项
　三、创投基金的备案管理程序
专题六　股权激励和技术入股有关所得税的新旧政策对比
　一、非上市公司的股权激励实行递延纳税政策
　二、技术成果投资入股可选择递延纳税政策
　三、上市公司股权激励纳税期限延长至12个月
专题七　企业进入破产程序后的新生税款
　一、财产流转环节产生的纳税义务
　二、财产持有环节产生的纳税义务
　三、破产重整、和解环节产生的纳税义务
第二篇并购重组
专题一　并购重组中对赌条款设置应注意事项
　一、对赌条款主要类型
　二、对赌条款司法判决案例简析
　三、对赌条款设置应注意的事项
专题二　“马失前蹄”的对赌——企业股权融资风险和防范
　一、企业股权融资常见风险
　二、企业股权融资风险防范建议
专题三　并购重组业务中自然人股东个人所得税的实务处理——以上市公司定向增发股票收购标的公司为例
　一、特殊性税务重组的适用条件
　二、特殊性税务重组的税收处理
　三、自然人股东适用特殊性税务重组的争议点
　四、不适用特殊性税务重组情形的个税处理
专题四　并购交易中陈述与保证条款谈判要点
　一、陈述与保证条款涉及的披露范围
　二、财务报表
　三、无未披露债务
　四、遵守法律法规
　五、遵守法律陈述
　六、隐私
　七、其他谈判要点
专题五　危险化学品（气体）行业法律尽职调查注意要点
　一、危险化学品的定义及分类
　二、危险化学品（气体）企业建设项目的特殊审批程序
　三、业务经营许可
专题六　投资并购活动中过渡期间的损益承担问题小结
　一、交易涉及上市公司
　二、交易涉及国有企业
专题七　闲聊卖方在投融资交易中的常见错误
　一、未结合自身业务和背景选择合适的投资人
　二、准备工作不充分
　三、未能创造竞争格局
　四、忽视保密协议的签订
　五、不重视意向书的签订
　六、没有充分认识时间成本
　七、聘用错误的律师
　八、没有经验丰富的投融资谈判人员负责谈判
　九、未能就陈述与保证、对赌等关键条款谨慎谈判
专题八　一文读懂“明股实债”那些事儿
　一、“明股实债”的产生原因
　二、“明股实债”的表现形式
　三、“明股实债”的司法判例
　四、“明股实债”的裁判标准
专题九　异议股东股份回购请求权——协商回购是否为诉讼回购前置程序探析
　一、类案矛盾判决
　二、从域外相关规定之立法本意探究协商程序前置的必要性
　三、*高人民法院及专家学者之观点：异议股东与公司先予协商是提起公司收购股权之诉的法定要件之一，并从文义角度对《公司法》第74条重新作出解释
专题十　异议股东请求公司回购股份之诉的法律性质辨析：法院应否判决公司向异议股东支付利息
　一、请求权说
　二、单纯形成权说
　三、笔者观点——形成诉权
　四、关于异议股东股份回购请求权纠纷的诉讼性质
　五、形成诉权观点成立的意义——公司不应向异议股东支付基准日至判决生效日或判决明确的支付时间期间的利息
第三篇金融资管
专题一　金融消费者权益保护
　一、适当性义务的规定
　二、法律适用规则的规定
　三、责任主体的规定
　四、举证责任分配的规定
　五、告知说明义务的规定
　六、损失赔偿数额的规定
　七、免责事由的规定
专题二　投资者投资损失确定
　一、关于投资者投资损失是否确定的具有代表性的裁判观点
　二、资管业务应适用信托法律关系
　三、投资者投资损失应根据《信托法》和《民法典》等法律法规予以确定
专题三　浅议私募基金募集过程中保底协议的法律效力
　一、私募基金募集过程中保底协议的有关规定
　二、私募基金协议中保底协议司法裁判标准
专题四　公募基础设施REITs若干问题浅析
　一、公募基础设施REITs推出意义
　二、公募基础设施REITs基本交易结构
　三、哪些基础设施适合进行试点
　四、自然人投资者参与问题
　五、多重尽调是否必要
　六、税收政策亟须明确
专题五　后资管新规时代的合同效力：浅析金融司法裁判的趋势
　一、*高人民法院几则涉及金融监管对合同效力影响的案例
　二、金融司法裁判监管化趋势的启示
专题六　写给公募基础设施REITs各参与方
　一、写给基金管理人
　二、写给资产支持证券管理人和原始权益人
　三、关于特许经营权
专题七　金融消费者保护纠纷中私募基金的适当性义务
　一、《九民纪要》中“关于金融消费者权益保护纠纷案件的审理”章节是否适用于私募基金
　二、私募基金适当性义务
　三、违反适当性义务的责任承担
　四、小结
　五、相关案例探讨
专题八　知识产权融资租赁类信贷资产ABS
　一、知识产权资产证券化概念界定及探讨
　二、以北京文科租赁公司为代表的知识产权融资租赁（售后回租）ABS模式
专题九　“碳中和”债务融资产品简介
　一、“碳中和”的概念
　二、绿色债务融资工具“碳中和债”
　三、绿色资产支持票据（碳中和债）
　四、绿色债券“碳中和公司债券”
专题十　基础设施公募REITs涉税问题研究
　一、基础设施公募REITs结构概述
　二、基础设施公募REITs前期资产重组阶段涉税分析
　三、基础设施公募REITs设立及存续期间涉税分析
专题十一　国央企业推进公募REITs重点关注问题解析
　一、首批9单项目原始权益人企业性质情况汇总
　二、国央企业在推进基础设施公募REITs项目中重点关注的问题
专题十二　由地方金融监管规范看类金融业务的发展走向（一）
　一、属人管辖下的地方金融管辖对象
　二、地方金融业务边界
　三、对主体和业务的强制备案、信息披露
专题十三　由地方金融监管规范看类金融业务的发展走向（二）
　一、金融消费者权益保护下的亮点与遗憾
　二、地方金融规制下可能的风险处理机制
　三、融租和保理的新生态环境
专题十四　区块链与ABS的创新火花：华宝证券—欧冶区块链通宝1号资产支持专项计划
　一、区块链简介
　二、资产证券化简介
　三、区块链与资产证券化结合的创新性
　四、华宝证券—欧冶区块链通宝1号资产支持专项计划
　五、区块链资产证券化的未来发展
第四篇企业上市
专题一　企业赴美上市指南
　一、美国资本市场构成
　二、中国企业赴美上市的主要途径
　三、纳斯达克及纽交所上市条件
　四、赴美上市团队主要成员
　五、赴美上市的时间及流程
　六、赴美上市的成本
专题二　企业IPO的数据合规要求及审核要点探析
　一、数据合规总体形势
　二、数据法规理论综述
　三、数据合规典型IPO案例
　四、数据合规问询要点梳理
　五、数据合规风险及法律责任
　六、企业数据合规建议
　七、结语
专题三　科创板上市审核之企业股权历史沿革
　一、发行人历次股权转让所履行的程序是否合法合规，是否存在纠纷或潜在纠纷
　二、发行人历次出资是否合法合规，是否存在纠纷或潜在纠纷
　三、发行人股东人数是否存在累计超过200人的情形
　四、发行人历史上存在工会、职工持股会持股或者自然人股东人数较多等情形的，发行人应当如何进行规范
　五、报告期内，发行人实际控制人是否发生变更情形
　六、股权激励是否合法合规，是否存在超200人的情形
　七、发行人历史沿革中的对赌情形，对赌是否合法合规，是否影响发行人控制权稳定
　八、发行人申报前后新增股东的，应当如何进行核查和信息披露
　九、发行人股东中存在信托计划、资管计划和契约型基金持股情形
　十、结语
专题四　律师从事证券业务对财务事项的注意义务
　一、律师从事证券业务的法定义务和责任
　二、会计师事务所出具的审计报告可以作为律师出具法律意见的依据，但律师应履行相应的注意义务
　三、律师如果履行了相应的注意义务，即使所引用的审计报告因虚假记载导致法律意见出现错误，律师无须承担法律责任
　四、律师如何履行对财务事项的注意义务
　五、结语
专题五　拟上市公司与关联方共同投资问题
　一、《首发问题解答》发布实施前，核准制背景下关于拟上市公司与关联方共同投资的相关规定和参考案例简析
　二、注册制背景下拟上市公司与关联方共同投资的相关规定和参考案例简析
　三、结语
专题六　境内企业以VIE架构境外上市需关注重要问题
　一、《个人所得税法》和CRS下个人所得税筹划问题
　二、建立VIE架构下境外公司商业实质问题
　三、VIE架构下境内运营实体的法律风险问题
　四、境内运营实体的机构股东境外投资及购汇问题
　五、拟香港联交所上市的VIE架构必要性问题
　六、返程投资外汇登记问题
　七、我国法律法规关于VIE架构的主要限制性规定
　八、结语
专题七　家族信托作为拟上市公司股东需注意事项
　一、以夫妻双方共同财产设立家族信托问题
　二、家族信托委托人等的确定应考虑拟上市公司实际控制人认定问题
　三、家族信托持有拟上市公司股权的上市审核监管问题
　四、避免过度控制家族信托的问题
　五、考虑到当前阶段上市审核监管要求，拟上市公司股东也可以在拟上市公司上市后再设立家族信托持股架构
　六、结语
专题八　红筹企业科创板上市需关注的重要问题
　一、境内自然人控制的红筹企业科创板上市需关注的重要问题
　二、协议控制架构的红筹企业科创板上市需关注的重要问题
　三、结语
第五篇证券业务
专题一　解读A股“净利润+营业收入”退市指标
　一、新旧规则财务类强制退市标准的对比
　二、财务指标退市的新规则解读
　三、如何避免触发“净利润+营业收入”退市指标——对上市公司的建议
专题二　上市公司公开发行可转换公司债券担保事项实务研究
　一、上市公司公开发行可转换公司债券需要提供担保的情形
　二、上市公司公开发行可转换公司债券的担保范围及担保方式
　三、上市公司公开发行可转换公司债券提供担保的实操策略
专题三　国有控股上市公司员工股权激励政策与法律实践
　一、员工股权激励报批流程
　二、员工股权激励的工具
　三、员工股权激励的五大要素
　四、相关政策法规
专题四　“示范判决机制”，群体性证券纠纷解决的一剂良药
　一、上海法院与北京法院示范判决机制要点比较
　二、示范判决机制对我国多数人纠纷解决机制的突破
　三、示范判决机制与域外群体性证券纠纷解决机制比较
　四、我国目前的示范判决机制的问题及其完善
　五、结语
专题五　《关于进一步规范人民法院冻结上市公司质押股票工作的意见》之解析
　一、引言
　二、《冻结质押股票意见》的出台背景
　三、《冻结质押股票意见》的实践意义
　四、实践中仍需进一步细化和解决的问题
　五、结语