像赢家一样炒股-长线投资策略指南

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    中国股市在熊了多年后，终于牛气冲天。其实，在这现象的背后隐藏着
深层的原因和划时代的意义。它向我们揭示了一个历久弥新的投资理念——
长线投资。中国股市投资的“长线”时代已悄然来临。即使是在一个赌性十
足的短线为主的市场里，坚持长线投资的人仍然是*大的赢家。
    长线是金。在坚持长线投资方面，股神巴菲特是个绝佳典型。
    投资大师沃伦·巴菲特从100美元开始，从事股票投资和企业并购，成
为20世纪世界超级富豪之一。他在投资生涯中取得了39年赢利2595倍的
惊人业绩，被誉为“当代*伟大的投资者”。
    作为一个长期投资家，巴菲特的爱好就是寻找可靠的股票，把它尽可能
便宜地买进，尽可能长久地保存，然后坐看它的价值一天天增长。
    1980年，他用1．2亿美元，以每股10．96美元的单价，买进可口可乐
7％的股份。到1985年，股票单价已涨至51．5美元……
    有人曾做过统计，巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。
    选择长线投资就意味着你长期承担了系统风险、政策风险、上市公司道
德风险在内的所有风险。风险与收益成正比，风险越大，收益越高，这正是
长线投资的魅力。换一种思路不难发现，其实长线投资风险*小。
    有人形象地说，短线交易者是艺术家，因为无论行情涨跌，他时刻需要
保持对行情的热情，并始终处于紧张和兴奋的状态。而长线交易者是工程
师，他需要对整个过程进行控制与修正，并且需要忍受期间市场的合理调整
与异常时期的宽幅振荡，以及市场低迷时期的寂寞与孤独。因此，前者需要
的是激情，后者需要的是理性。
    放眼当今中国，人民币升值，股权分置改革，人口红利，新农村建设，
城市化进程加速，奥运会、世博会和亚运会对经济的刺激，重大利好的政治
因素，政府加快开放式基金、放宽保险资金、养老保险基金的入市步伐，将
融资与分红捆绑运作等举措，无一不在为中国股市构筑一个适合长线投资的
生态环境。
    在2007年国际金融投资博览会上，投资大师、赫赫有名的量子基金创
始人之一吉姆-罗杰斯语出惊人：“中国股市的牛市还将持续80年。我从
1999年首次买入中国股票起，从来没有卖出，只有买进。中国将是下一个强
国，在今后的几十年内投资中国将获得巨大的财富；即使中国股市再下跌
50％，我也不愿意卖出中国股票。”
    大师的预言让我们振奋不已，然而，在实际的长线操作中，不少投资者
却常常陷入如下误区：
    认为在股价低时逢低买进，然后长线持有就一定能获利；
    不分青红皂白，随便抓只股票就捂着不放；
    认为长线投资就像银行存款那样，买了股票之后即不闻不问，指望闭着
眼发大财；
    盲目地追涨，一旦套牢了，也就束手就擒，只等它自然解套，还美其名
日：“长线投资。”
    为了帮助千万股民们进行卓有成效的长线实战，我们精心编撰了《像赢
家一样炒股——长线投资策略实战指南》，本书从实用性和可操作性入手，
全面系统地介绍了长线投资的知识与技巧。具体内容包括：长线投资的准
备、不同类型长线股的选择策略、如何发掘*有可能孕育大牛股的板块和题
材、怎样根据市场和行情选股、如何抓住永远制造钞票的高成长企业、买卖
长线股的技巧、规划投资组合的策略、如何打好长线心理战、怎样远离风险
和误区，等等。
    本书内容丰富，资料翔实，集启发性、操作性、实用性于一体，它既可
作为投资者个人操练、向股市大赢家学习的实用工具书，又可作为专业机构
培训员工、股民的重要参考资料。

第五章  从板块和题材中发掘大牛股
分析行业板块
    行业板块，顾名思义，就是以行业作为标准进行归总的板块。例如金融
板块、石油石化板块、电信板块、房地产板块、电力板块、医药板块、高科
技板块、有色金属板块等。
    在基本分析中，行业板块分析占有的重要位置。
    在股市里，每一波行情来临，均会有某一板块作为市场“领头羊”推动
市场前进，特别是在中国，由于股市投机性较强，经常有某一板块或“题
材”轮炒现象。一旦某个板块运作起来，属于这个板块的个股均会有不同程
度的表现。因此进行行业板块分析相当重要，对投资者在证券市场里更好地
投资有很大帮助。
    1．注意各个行业板块的特点和那些有突出特点的板块
    由于不同行业有不同的特点，有些行业正处于行业的初创期，未来发展
前景光明，对这些行业应倾注更多的精力和时间。如电子商务正处于世界性
发展初期，代表着未来的发展方向，在这个行业多花点时间，会带来较大的
成果。而有些行业正处于衰退期是夕阳行业，则其发展前景不甚明朗，在这
上面可投入精力少一些。另外，一些重组板块的上市公司也应给予较多关
注，因为经过重组之后，一般个股均会发生翻天覆地的变化，股市里“丑小
鸭变成白天鹅”的故事均从这个板块诞生。而受国家重点支持的行业一般均
会享受一定的优惠政策，因此它们的发展速度会较快。一些处于垄断的行业
也往往具有优势。因此进行行业分析应重点放在这些有独特特征的行业板块
上，其他适度关注就可。
    2．要注意经常调整行业板块的个股
    由于近年我国股市发展迅猛，有很多新的上市公司源源不断地加入，因
此许多板块的个股要时常进行调整，而且一些上市公司会根据国家经济政策
和社会的需求不断地调整主业发展方向，有的甚至完全抛弃旧的行业，进入
一个全新的发展行业，这时也应相对地进行板块调整。如“阿城钢铁”摇身
一变成了“科利华”，成了科技网络股。行业板块分析也应是动态的，保持
一定的灵活性。
    3．要清楚在该板块中主要的、有影响力的公司，即该板块的龙头
  。要把该板块所有的上市公司按重要性和影响力进行排序，重点放在对龙
头股的研究上，一旦该行业板块启动，则要清楚哪些个股会在该板块中充当
“领头羊”的作用。必须明确的是龙头股也是经常改变的，如科技板块中
“深科技”一度作为龙头，而目前已被“清华紫光”和“中关村”所取代。
    4．要清楚行业板块分析的目的是找出股票市场下轮行情炒作的主流板块
    因为我们进行板块分析目的不是为分析而分析，重要的是判断哪些板块
行业会受到市场青睐，这样就可抢占先机，在市场中获胜。而寻找主流板
块，一般可结合国家经济政策和行业政策发展纲要来进行。综观我国证券市
场“几次领涨板块”均是受惠于国家政策重点支持的有前途的行业板块，在
新的市场运动中能占有优势。
    分析区域板块
    区域板块以上市公司所处的不同区域进行区分，并将处于同一区域的上
市公司进行归总而成为板块。例如，深圳本地股板块、上海浦东板块、山东
板块、西部概念板块等。
    区域板块的形成，是由于各地区经济发展状况不一样，政府部门对上市
公司的态度及具体政策有差别，以及有时市场主力刻意营造等原因。因此。
在一定时期内某一地区上市公司的走势会显示出很强的联动性。*明显的例
子莫过于在西部开发的国家战略决策下出现的“西部概念”板块。1996年
的大行情中，深沪两市地方的本地股板块联动效应十分明显，这两个区域板
块受到市场的多方追捧，给投资者留下深刻印象。
    此外，少数民族地区板块、福建板块等区域板块也时常受到投资者关
注。因此，投资者应适当关注区域经济发展的差别，特别是区域经济政策明
显的新变化，从中把握市场热点。
    京股板块也是区域板块的一个重要组成部分，京股板块的出色表现首先
是建立在其独特的、充满想象力的题材和概念之上。
    如奥运会在北京举办之前，奥运板块成为我国股市*重要的投资主题之
一，奥运板块中多只个股都创出了历史新高。与此相关的建筑建材、交通运
输、旅游酒店、文化体育等上市公司，都将成为2008奥运盛宴的*大赢家。
建议投资者可重点关注以下相关行业的龙头公司。
    G城建(600266)：在向国内外公开举行的2008年北京奥运会场馆法人
招标共7个标的8个项目中，该公司和城建集团参与的投标联合体一举中标
其中4个项目，其中*主要的是国家体育馆、奥运村和五棵松文化体育中心
项目。
    G曙光(600303)：公司新开发的黄海客车在北京奥运招标会上成功获
得1161辆整车、100辆底盘的大订单。根据2006年度报表，多家不同种类
的机构投资者对G曙光均有明显的增仓行为。
    首旅股份(600258)：北京本地股，首旅股份旗下的民族饭店和京伦饭
店均是北京奥组委的签约酒店。