- ISBN:9787502846183
- 装帧:暂无
- 册数:暂无
- 重量:暂无
- 开本:16开
- 页数:252
- 出版时间:2016-01-01
- 条形码:9787502846183 ; 978-7-5028-4618-3
本书特色
格兰特用一套极其简单的算术和统计工具,形象地说明了什么样的投资组合才有效。他接着告诉你怎么控制风险——有明投资不太理想是不可避免的,这要事先做好准备,避免遭遇灭顶之灾。格兰特还帮助您设计投资组合的构成,并讨论如何做到使这种组合与您的财务管理和风险管理的目标是一致的。而格兰特的交易体系则是一个简单而有效的解决方案——它剔除了许多主观色彩的东西,使交易者避免因主观判断而面临巨大的交易风险。
内容简介
肯尼思L.格兰特用一套极其简单的算术和统计工具,形象地说明了什么样的投资组合才有效,接着他要告诉你怎样控制风险——有时投资不太理想是不可避免的,这要事先做好准备,避免遭遇灭顶之灾。格兰特还帮助你设计投资组合的架构,讨论如何做到使这种投资组合与你的财务管理和风险管理目标相一致。格兰特的交易体系是一个简单有效的解决方案——它剔除了许多主观色彩的东西,使交易者避免因主观判断而面临巨大的交易风险。
目录
前言
致谢
**章 风险管理投资概述
第二章 设定绩效目标
第三章 理解不同时期的盈亏模式
第四章 单个组合的风险构成
第五章 确定适当的风险水平(法则一)
第六章 调整投资组合风险(法则二)
第七章 单个交易的风险构成
第八章 放开手脚,大胆尝试
附录 *优f值与全损风险
节选
《交易风险管理与控制原理》: 为了说明由于这些局限性的存在所带来的问题,我们假设有这样一个投资组合,它专门做空快到期的价外期权(指行权价格高于股票现价的期权)。由于这些期权除了*意外(从概率上讲)的结果外几乎都能获利,故而采用这种策略的基金经理可以在长时间内(往往长达数年不等)获得低波动性的稳定回报。但相关的高夏普比率却掩盖了这样一个事实,即每隔一阵子,意外的市场波动就会导致这类组合产生重大损失。如果发生这种情况,我们就可以清楚地看到标准差(σ)在衡量风险上的局限性以及用历史回报率作为未来风险代表的危险性。由于这些以及其他一些原因,虽然夏普比率仍然是风险调整回报的一个重要基准,但应用它时*好结合其他分析工具,而不要把标准差作为唯一衡量风险的手段,例如可以使用*大缩水回报(我们一会儿将讨论这一概念)。 盈亏中值(中位数) 统计上的中位数是指在一组数据中有一半的数据比它大,有一半的数据比它小的观测数据。在完全对称分布中,均值和中位数是相同的(或几乎相同)。然而,根据我的经验,与绩效相关的数据集很少是完全对称的。因此,我建议您比较不同时间范围内您的投资组合的均值和盈亏中位数。如果均值大大超过中位数,则很可能是由于少数赚钱*多的交易日大大提高了您的平均水平。 ……
作者简介
肯尼思·L·格兰特先生是柴恩的全球风险管理经理,同时也是柴恩资产管理公司美国分公司的总经理。格兰特先生是对冲基金风险管理和资本配置领域的先驱,在加入柴恩公司前,他已在全球知名对冲基金公司都铎投资公司(Tudor Investments)和SAC资本管理公司(SAC Capital)提出了创新性的风险管理方案,并*终被晋升为首席投资策略顾问。在职业生涯早期,格兰特先生曾在芝加哥商品交易所和法国兴业银行主持风险管理工作,他也是管理期货协会(MFA)董事会的成员,并且是管理期货协会对冲基金咨询委员会的创始成员之一——该委员会是协调对冲基金内部关系的组织。他是管理期货协会的出版物《对冲基金经理的典型做法》(2000年)的主要作者。格兰特先生拥有威斯康星州立大学的经济学和数学理学学士学位,哥伦比亚大学的经济学硕士学位,以及芝加哥大学商学院大学商学院研究生院的工商管理硕士学位(MBA)。 肯尼思·L·格兰特为世界上多只*优秀、*成功的对冲基金管理过投资组合风险。现在,他要和大家分享他的交易秘诀,将优秀对冲基金的进取型交易策略公之于众,让不同层面的交易者不用了在担额外风险也会运用。《交易风险与控制原理》一书为现实世界的交易提供了革命性的但却十分实用的技巧,而不是肤浅的理论或复杂的计量公式。格兰特对这些科学的交易策略的讲解浅显易懂,任何交易者都能很快理解,并立刻付诸实践。
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