新三板上市全攻略

**篇 新三板上市的*新政策、制度**章 新三板基本情况简介1.1 新三板发展历程..................................................... 21.1.1 老三板的诞生..................................................... 21.1.2 老三板的发展..................................................... 41.1.3 新三板的开启..................................................... 51.1.4 新三板的曲折发展.............................................. 51.1.5 新三板的扩容..................................................... 71.2 新三板市场定位与地位.......................................... 81.2.1 多层次资本市场的缘起与由来........................... 91.2.2 场内市场与场外市场的划分............................... 91.2.3 中国多层次性资本市场的建构目标................. 101.2.4 三板、新三板与股转系统................................ 121.2.5 新三板与其他类似市场的区别......................... 141.3 新三板运营机构简介............................................ 161.4 新三板挂牌上市的好处........................................ 171.5 新三板融资情况介绍............................................ 191.6 新三板与创业板主板的比较................................ 21第二章 新三板挂牌条件详解2.1 依法设立且存续满两年........................................ 23 目录- 2 -xinsanbanshangshiquangonglue新三板上市全攻略2.2 业务明确，具有持续经营能力................................................... 252.3 公司治理机制健全，合法规范经营............................................ 262.4 股权明晰，股票发行和转让行为合法合规................................ 272.5 主办券商推荐并持续督导........................................................... 28第三章 新三板挂牌上市制度优势3.1 备案制度...................................................................................... 303.2 融资机制...................................................................................... 343.3 交易机制...................................................................................... 363.4 退出机制...................................................................................... 38第二篇 新三板上市实务操作第四章 新三板挂牌需解决七大财务问题4.1 会计政策适用问题...................................................................... 404.2 重视会计基础.............................................................................. 444.3 提升内部控制.............................................................................. 464.4 规划企业盈利.............................................................................. 494.5 资本负债结构.............................................................................. 514.6 策划税收方案.............................................................................. 544.7 处理关联交易.............................................................................. 58第五章 新三板挂牌法律问题及解决思路5.1 新三板主体资格相关法律问题................................................... 615.2 股权转让需清理股份代持........................................................... 64- 3 -目录5.3 力避无形资产出资风险............................................................... 675.3.1 高新技术企业无形资产出资问题的缘起................................... 685.3.2 挂牌新三板对企业无形资产出资的原则性要求....................... 695.3.3 解决拟挂牌新三板企业无形资产出资问题的方法................... 715.4 关联交易与同业竞争的法律解读................................................ 725.4.1 何为关联交易............................................................................ 725.4.2 何为同业竞争............................................................................ 765.5 外商投资企业股改相关法律问题................................................ 785.5.1 发起人方面的特殊要求............................................................. 805.5.2 发行人股本及股权结构方面的特殊要求................................... 815.5.3 盈利记录方面的特殊要求......................................................... 825.5.4 外商投资产业政策方面的特殊要求.......................................... 835.5.5 信息披露方面的特殊要求......................................................... 84第六章 新三板挂牌上市操作流程指导6.1 企业股份制改造的相关操作....................................................... 856.1.1 股份制改造的法律依据............................................................. 866.1.2 股份制改造的原则和目标......................................................... 876.1.3 股份制改造的程序.................................................................... 876.1.4 股份制改造应注意的时间点..................................................... 886.1.5 股份制的改造方式.................................................................... 896.2 主办券商的作用.......................................................................... 926.2.1 主办券商业务调查的方法......................................................... 936.2.2 主办券商公司治理调查的内容.................................................. 966.2.3 主办券商公司财务调查的内容................................................ 100- 4 -xinsanbanshangshiquangonglue新三板上市全攻略6.2.4 主办券商公司合法合规调查的内容........................................ 1046.3 证券企业内核的要求..................................................................1066.3.1 内核人员要求.......................................................................... 1076.3.2 内核制度的程序要求............................................................... 1076.3.3 内核的标准.............................................................................. 1086.3.4 证券企业内核的内容............................................................... 1086.4 报监管机构审核.........................................................................1096.5 股份登记和托管.........................................................................109第三篇 融资、并购、投资操作实务第七章 新三板上市企业融资操作实务7.1 新三板定向增发融资操作实务..................................................1137.1.1 定向发行制度...........................................................................1137.1.2 定向增发的投资者与定价........................................................1157.2 新三板和中小企业私募债业务..................................................1167.2.1 新三板出台中小企业私募债备案细则.....................................1167.2.2 新三板将推中小企业私募债业务.............................................1177.3 银行的新三板企业信用贷款业务...............................................1187.4 优先股制度丰富新三板企业融投资...........................................1207.4.1 新三板优先股制度特点........................................................... 1217.4.2 新三板优先股制度优势........................................................... 1227.4.3 优先股制度对新三板市场的影响............................................ 1237.5 新三板挂牌企业的资产证券化..................................................1247.5.1 资产证券化卷土重来............................................................... 124- 5 -目录7.5.2 私募债开闸：为客户量身打造................................................ 1257.5.3 并购基金：改善并购配套融资不足........................................ 1277.6 新三板借壳重组、流程及注意事项...........................................1287.6.1 新三板借壳重组方案............................................................... 1287.6.2 借壳上市的流程...................................................................... 1317.6.3 注意事项................................................................................. 1337.7 *适合上新三板的十类企业......................................................134第八章 新三板中介机构职责及企业如何选择8.1 中介机构应具有相应的资质......................................................1378.2 主办券商主要职责.....................................................................1388.3 会计师事务所主要职责..............................................................1408.4 律师事务所主要职责..................................................................1408.5 资产评估机构和科技咨询机构主要职责...................................1428.5.1 资产评估机构.......................................................................... 1428.5.2 科技咨询机构.......................................................................... 1438.6 选择中介机构应注意哪几个方面...............................................143第九章 新三板挂牌上市常见误区详解9.1 误区一 区域性股权市场和新三板相似.....................................1489.2 误区二 企业在新三板就可以募集资金.....................................1499.3 误区三 企业上了新三板就可以转板上市.................................1509.4 误区四 企业在新三板挂牌等同于在沪、深交易所上市................................................................................151- 6 -xinsanbanshangshiquangonglue新三板上市全攻略9.5 误区五 投资者投资新三板公司与沪深交易所买卖股票一样...1539.6 误区六 新三板市场没有监管，会造成劣币驱逐良币的现象...154第十章 新三板之投资攻略10.1 新三板投资需要战略思维........................................................15510.2 新三板资本市场五大投资机会................................................15610.3 选择新三板产品需看四项指标................................................15810.3.1 指标1：管理机构投研能力.................................................. 15810.3.2 指标2：产品投资范围.......................................................... 15910.3.3 指标3：流动性..................................................................... 16010.3.4 指标4：费率......................................................................... 16110.4 选择新三板投资标应遵循的三项原则.....................................16210.5 个人投资者参与新三板的途径与介入时机.............................16310.5.1 个人投资者参与新三板的途径.............................................. 16310.5.2 个人投资者参与新三板的介入时机...................................... 16510.6 股民参与新三板股票交易操作实务.........................................16610.7 新三板投资风险解析与规避....................................................169风险隐患不容小觑............................................................................ 16910.7.1 有效规避风险........................................................................17210.7.2 税务风险规避不可少.............................................................173附 录与新三板有关的97 部法律法规汇总（2015 *新版）......................178