金融衍生工具

**章金融衍生工具原理与功能00 **节金融衍生工具的结构与损益00 一、 金融衍生工具的基本种类00 二、 金融衍生工具的特性00 第二节衍生工具的定价方法和利率选择00 一、 金融衍生工具定价的基本方法00 二、 金融衍生工具定价的利率选择00 第三节衍生工具市场发展和功能发挥0 一、 交易所交易的金融衍生工具市场发展0 二、 场外交易的金融衍生工具市场发展0 三、 金融衍生工具市场的交易者0 四、 金融衍生工具市场的功能0 五、 金融衍生工具市场的风险和监管0 思考与习题0 第二章金融远期0 **节金融远期定价0 一、 无收益资产的远期价格确定0 二、 黄金和白银的远期价格确定0 三、 已知收益资产的远期价格确定0 四、 外汇的远期价格确定0 第二节远期利率协议0 一、 远期利率协议的设计机制0 二、 远期利率协议的定价方法与利率表现0 三、 利用远期利率协议的进行风险管理、套利和投机0 四、 远期利率协议的安排和中止0 五、 我国远期利率协议市场的发展0 第三节外汇远期和掉期0 一、 远期汇率的定价与报价0 二、 外汇掉期交易0 三、 无本金交割外汇远期交易0 四、 我国远期外汇市场的发展和特点0 第四节综合远期外汇协议0 一、 综合远期外汇协议的要素构成0 二、 ERA和FXA的定价0 三、 综合远期外汇协议的报价和应用0 第五节黄金远期和掉期0 一、 黄金远期0 二、 黄金掉期0 三、 我国黄金远掉期市场架构0 思考与习题0 iv 第三章金融期货交易与价格形成0 **节金融期货交易的特点和流程0 一、 金融期货交易的特点0 二、 金融期货交易的流程0 三、 我国金融期货的盈亏结算和交割结算0 第二节金融期货的定价模型0 一、 股指期货的定价模型0 二、 国债期货0 第三节金融期货价格的市场形成机制0 一、 金融期货市场的竞价交易和价格撮合0 二、 金融期货价格的影响因素0 三、 基差及其所用0 四、 金融期货的价格发现功能0 五、 期货价格失真的形成机制0 思考与习题0 第四章金融期货交易策略0 **节股指期货套期保值和套利0 一、 股指期货套期保值0 二、 投资替代与资产转换0 三、 指数套利0 四、 跨期套利0 第二节国债期货对冲、套利与资产配置0 一、 国债期货套期保值0 二、 隐含回购利率套利0 三、 基差交易0 四、 收益率曲线套利0 五、 国债期货跨期套利0 六、 利用国债期货进行组合管理与资产配置0 v 第三节货币期货套期保值和套利交易0 一、 货币期货套期保值0 二、 货币期货和现货套利0 三、 跨币种套利0 思考与习题0 第五章金融互换0 **节金融互换的结构设计和市场功能0 一、 金融互换的基本结构0 二、 互换市场的快速发展及其动因 三、 金融互换的功能 第二节金融互换的合约安排和市场报价 一、 金融互换合约的基本内容 二、 互换合约的标准化及其发展 三、 互换市场的报价惯例 第三节金融互换的定价和估值 一、 金融互换的定价原理 二、 利率互换的零息票定价法 三、 货币互换的零息票定价法 四、 金融互换的估值 思考与习题 第六章场内期权市场的运作模式 **节标准化期权 一、 标准化的期权合约 二、 期权和期货的共同点与区别 第二节期权交易所和市场构成 一、 期权交易所 二、 期权结算机构 三、 期权做市商 四、 交易者 五、 中介经营机构 第三节期权的交易机制和了结方式 一、 期权市场的交易指令 二、 期权价格的形成 三、 期权的了结 vi 第四节场内期权结算 一、 期权开仓与保证金结算 二、 卖方持仓结算 三、 平仓结算 四、 行权和放弃时的结算 思考与习题 第七章期权定价 **节期权的内在价值和时间价值 一、 内在价值与时间价值 二、 实值期权、虚值期权与平值期权的交易选择 第二节期权价值的界限和平价关系 一、 股票期权价值的上限 二、 欧式无红利股票看涨期权价格的下限 三、 不付红利股票的欧式看跌期权价值下限 四、 欧式股票看涨期权与看跌期权的平价关系 五、 红利对股票期权价值的影响 六、 看涨—看跌期货期权的平价关系 七、 期货期权价值的下限 第三节BS模型和二叉树模型 一、 影响期权价格的基本因素 二、 BlackScholes模型 三、 二叉树期权定价方法 第四节期权波动率 一、 历史波动率及其估计方法 二、 预测波动率及其估计方法 三、 隐含波动率及其估计方法 四、 波动率微笑(volatility smile) 思考与习题 vii 第八章期权风险管理与套期保值 **节希腊值与期权头寸的风险管理 一、 Delta中性与风险交易 二、 Gamma与风险交易 三、 Theta与风险交易 四、 Vega与期权头寸的风险对冲 五、 Rho与期权头寸的风险管理 第二节期权套期保值的基础策略 一、 期权套期保值的基本策略 二、 动态套期保值策略 第三节多样化的期权套期保值策略 一、 双限期权套期保值策略 二、 期货和期货期权套期保值策略 三、 价差期权套期保值策略 思考与习题 第九章期权套利策略 **节单纯型套利 一、 看涨期权套利和看跌期权套利 二、 转换套利和反转换套利 三、 箱型套利 四、 果冻卷套利 第二节波动率套利 一、 日历套利 二、 对角套利 思考与习题 第十章期权组合交易策略 **节方向性投资组合策略 一、 买入期权策略 二、 卖出期权策略 三、 牛市价差组合 四、 熊市价差组合 第二节波动性投资组合策略 一、 跨式期权组合 二、 宽跨式期权组合 三、 剥离式和捆绑式组合 viii 第三节横向盘整投资组合策略 一、 蝶式价差组合 二、 铁蝶式期权组合 三、 鹰式价差组合 四、 铁鹰式期权组合 五、 顶部跨式组合 六、 顶部宽跨式组合 第四节杠杆期权投资组合策略 一、 反向比率价差看涨期权组合 二、 反向比率价差看跌期权组合 三、 比率价差看涨期权组合 四、 比率价差看跌期权组合 思考与习题 第十一章非标准化期权 **节奇异期权 一、 奇异期权的种类 二、 奇异期权的性质 三、 奇异期权的风险对冲问题 第二节多期期权 一、 利率上限、下限和双限 二、 场外利率上、下限期权市场的运行框架 三、 场外利率期权的使用 第三节复合期权 一、 复合期权的基本原理 二、 复合期权的应用 三、 复合期权的定价 思考与习题 第十二章信用衍生工具 **节信用衍生互换 一、 信用衍生互换的基本种类 二、 组合信用违约互换 三、 信用违约互换与期权、金融保险的比较 四、 信用违约互换定价和应用 五、 利用信用违约互换进行风险管理、投机和套利 六、 我国信用衍生工具市场的发展 第二节信用期权 一、 信用利差期权 二、 信用违约互换期权 三、 信用期权 第三节其他信用衍生工具与综合证券 一、 信用联结票据 二、 CDO与合成CDO 三、 综合证券的发展趋势和特点 思考与习题 参考文献 ix 〖＝（〗1114568111113161718192121212223242525283032333434373840414143454848495051525252555657585960606365676871737373757578808082858788899191939495979797101103104104106107109109111113115117119119119124126126127128128130130130132133136136137139139140141141141143144144145146147148149149150150153156159159161162163165167167168170172174175176177180182182186187188190190190191194195196196198199200200200202204206209209212214215215218220222223224225225228231233234237237237245247247248252253255255256256258259259259263265265268270270270273274274274276278278280〖＝〗