从零开始学道氏理论 趋势运行规律与市场交易策略

第 1 章 道氏理论形成与市场思维

1.1 道氏理论的诞生 / 2

1.1.1 查尔斯·道简介 / 2

1.1.2 后继者的完善与发展 / 3

1.2 “市场”思想的形成 / 5

1.2.1 个股的独立性与市场 / 5

1.2.2 对市场的进一步理解 / 6

1.2.3 资金的流入与流出 / 6

1.3 反映市场的指标——指数 / 7

1.3.1 道琼斯指数的历史 / 7

1.3.2 道琼斯指数的特点 / 8

1.3.3 什么是指数 / 10

1.3.4 指数的设计方法 / 10

1.3.5 国内股市的结构 / 11

1.3.6 市场的重要指数 / 12

1.4 系统性风险与非系统性风险 / 15

1.4.1 系统性风险 / 16

1.4.2 非系统性风险 / 17

1.4.3 了解经济运行周期 / 17

1.4.4 系统性风险案例解读 / 19

1.4.5 非系统性风险案例解读 / 19



第 2 章 道氏理论基本内容解读

2.1 基本面与技术面分析法 / 22

2.1.1 什么是基本面分析法 / 22

2.1.2 基本面分析的核心要素 / 23

2.1.3 什么是技术面分析法 / 24

2.1.4 技术面分析的三大假设 / 25

2.1.5 技术面分析法案例解读 / 26

2.2 道氏理论的基本假设 / 27

2.2.1 主要趋势不受人为操作左右 / 28

2.2.2 市场指数会反映每一条信息 / 28

2.2.3 道氏理论是客观化的分析理论 / 29

2.3 市场价格走势的3 种级别 / 29

2.3.1 趋势是一种客观规律 / 29

2.3.2 3 种基本趋势 / 30

2.3.3 折返走势 / 31

2.3.4 短期波动 / 31

2.4 多头市场的3 个阶段 / 32

2.4.1 多头市场的第 1 阶段：筑底 / 33

2.4.2 多头市场的第 2 阶段：持续上扬 / 33

2.4.3 多头市场的第3 阶段：探顶 / 34

2.5 空头市场的3 个阶段 / 35

2.5.1 空头市场的第 1 阶段：筑顶 / 35

2.5.2 空头市场的第 2 阶段：持续下行 / 36

2.5.3 空头市场的第3 阶段：探底 / 36

2.5.4 多空市场的6 个阶段 / 37

2.6 趋势验证原则 / 38

2.6.1 两种指数相互验证 / 38

2.6.2 交易量对于趋势的验证 / 40

2.7 趋势反转信号原则 / 41

2.7.1 理解反转信号的出现 / 41

2.7.2 多头市场反转信号 / 42

2.7.3 空头市场反转信号 / 43



第3 章 基本趋势画线技术

3.1 支撑性趋势线 / 45

3.1.1 什么是趋势线 /45

3.1.2 趋势线对道氏理论的描述 / 46

3.1.3 上升趋势线的画法 / 46

3.1.4 上升趋势线的用法 / 47

3.1.5 注意趋势线的失效 / 49

3.1.6 注意股价波动的偶然性 / 50

3.2 阻力性趋势线 / 51

3.2.1 下降趋势线的画法 / 51

3.2.2 下降趋势线的用法 / 52

3.2.3 下降趋势线的失效 / 53

3.2.4 趋势线使用注意点 / 54

3.3 行情加速与趋势角度变化 / 55

3.3.1 上升趋势线的角度变化 / 56

3.3.2 下降趋势线的角度变化 / 57

3.4 支撑位与阻力位的互换 / 58

3.4.1 支撑转阻力示意图 / 59

3.4.2 支撑转阻力应用 / 59

3.4.3 阻力转支撑示意图 / 60

3.4.4 阻力转支撑应用 / 61

3.4.5 注意突破（跌破）的有效性 / 61

3.5 不创新高（低）法则 / 62

3.5.1 震荡上扬不创新高 / 62

3.5.2 反转突破不创新高 / 63

3.5.3 低位企稳不创新低 / 64

3.6 平台区支撑阻力画线技术 / 65

3.6.1 新高平台无支撑 / 65

3.6.2 整理平台无阻力 / 66

3.6.3 整理平台无支撑 / 66

3.6.4 低位平台无阻力 / 67



第4 章 理解牛市与熊市

4.1 两种趋势的划分 / 70

4.1.1 为什么要划分牛市、熊市？ / 70

4.1.2 市场运行的非此即彼 / 72

4.1.3 经济周期与市场情绪 / 72

4.2 理解熊市 / 73

4.2.1 什么是熊市 / 74

4.2.2 典型牛熊市示意图 / 74

4.2.3 熊市的成因 / 75

4.2.4 熊市的交易策略 / 76

4.2.5 典型熊市股操作案例 / 77

4.3 理解牛市 / 79

4.3.1 什么是牛市 / 79

4.3.2 牛市的成因 / 80

4.3.3 牛市的交易策略 / 81

4.3.4 典型牛市股操作案例 / 82

4.4 波浪理论与牛熊交替 / 84

4.4.1 律动的波浪理论 / 84

4.4.2 波浪理论的前提假设 / 85

4.4.3 波浪理论的核心内容 / 86

4.4.4 八浪循环结构 / 86

4.4.5 4 条数浪规则 / 87

4.4.6 波浪理论实盘运用 / 88

4.4.7 波浪理论的缺陷 / 89



第5 章 移动均线的道氏用法

5.1 均线的原理与计算 / 91

5.1.1 移动均线的原理 / 92

5.1.2 均线的计算方法 / 92

5.2 用均线辨识牛市格局 / 93

5.2.1 多空头排列与牛市熊市 / 93

5.2.2 低位区MA60 出现回升 / 94

5.2.3 低位空头转多头排列 / 95

5.2.4 震荡整理后多头初现 / 96

5.2.5 整理位多根均线黏合 / 97

5.2.6 回落位的中长期支撑 / 98

5.3 用均线辨识熊市格局 / 98

5.3.1 高位区MA60 出现下滑 / 99

5.3.2 高位震荡后的空头排列 / 99

5.3.3 跳空缺口向下远离均线系统 / 100

5.3.4 企稳反弹位的黏合压制 / 101

5.3.5 突破型多头深度回踩MA60 / 102

5.3.6 低位再现空头排列的风险 / 103

5.4 生命均线MA20 的用法 / 104

5.4.1 低位二度站稳MA20 之上 / 104

5.4.2 强势整理于MA20 之上 / 105

5.4.3 升势之初跌破MA20 用法 / 106

5.4.4 弱势震荡缠绕MA20 / 107

5.4.5 持续回落跌破MA20 / 108

5.5 用均线排列把握急速转势 / 109

5.5.1 假空头排列的强势突破 / 109

5.5.2 快速多头形态下的跌停板 / 110

5.5.3 高位空头后的转势向上 / 111

5.5.4 单日大阳线上穿均线系统 / 111

5.5.5 单日大阴线下穿均线系统 / 112



第6 章 道氏趋势指标MACD

6.1 MACD 的原理与计算方法 / 115

6.1.1 MACD 指标的原理 / 116

6.1.2 MACD 的计算方法 / 116

6.2 MACD 的0 轴分界点 / 117

6.2.1 指标线位于0 轴之下与熊市 / 117

6.2.2 指标线位于0 轴之上与牛市 / 118

6.2.3 指标线向上靠拢0 轴 / 119

6.2.4 指标线向下靠拢0 轴 / 120

6.3 MACD 的背离反转形态 / 121

6.3.1 中长期底背离反转 / 121

6.3.2 中长期顶背离反转 / 122

6.3.3 冲高钝化中期转跌 / 122

6.3.4 探低扭转中期转升 / 123

6.4 柱线的收缩与指标线交叉 / 124

6.4.1 急速下跌后绿柱线收缩 / 124

6.4.2 急速上涨后红柱线收缩 / 125

6.4.3 指标低位区二度金叉 / 126

6.4.4 指标高位区二度死叉 / 127



第7 章 交易量的验证信号

7.1 量能蕴含的信息 / 129

7.1.1 量能蕴含的多空交锋强度 / 129

7.1.2 量能蕴含的主力动向信息 / 130

7.1.3 量价配合是价格走势的先兆 / 130

7.1.4 量价是动力与方向的分析 / 130

7.1.5 量能蕴含的趋势运行信息 / 131

7.2 新趋势出现的量价信号 / 131

7.2.1 升势起步时的活跃型量能 / 132

7.2.2 主升浪前积蓄式“山堆式”量能 / 133

7.2.3 低位反转中持续放量小阳线 / 134

7.2.4 突破点支撑型三巨量 / 135

7.2.5 低位长期整理后不放量破位 / 136

7.2.6 缩量式窄幅整理下滑 / 136

7.2.7 震荡整理区断层式缩量 / 137

7.2.8 盘口一字型水平巨量 / 138

7.3 牛市行进中量能转向信号 / 139

7.3.1 堆量式上涨后的缩量 / 140

7.3.2 放量窜升后急速缩量止涨 / 141

7.3.3 二度突破上冲大幅缩量 / 141

7.3.4 缩量窄幅盘升后的放量剧震 / 142

7.3.5 堆量上涨波段探头式放量 / 143

7.3.6 递增式放量上扬形态 / 144

7.4 格兰维尔交易法则与量价准则 / 145

7.4.1 格兰维尔3 种交易法则 / 146

7.4.2 量价准则之量价齐升 / 146

7.4.3 量价准则之量价背离 / 147

7.4.4 量价准则之价升量减 / 148

7.4.5 量价准则之量价井喷 / 149

7.4.6 量价准则之巨量滞涨 / 150

7.4.7 量价准则之回探缩量 / 151

7.4.8 量价准则之放量探底 / 152

7.4.9 量价准则之破位放量 / 153



第8 章 道氏次级运动转向信号

8.1 次级运动的重要性 / 156

8.1.1 次级运动的取代性 / 157

8.1.2 实例解读次级运动演变 / 158

8.2 单根K 线次级转向信号 / 159

8.2.1 影线转向信号 / 159

8.2.2 折反信号分析关键 / 161

8.2.3 十字星转向信号 / 162

8.2.4 宽振线转向信号 / 163

8.3 组合K 线次级转向信号 / 165

8.3.1 抱线转向信号 / 165

8.3.2 孕线转向信号 / 166

8.3.3 错位线转向信号 / 167

8.3.4 补缺线转向信号 / 169

8.3.5 并线转向信号 / 170

8.4 单日异动量次级转向信号 / 171

8.4.1 巨量阴线——下影阴线 / 172

8.4.2 巨量阴线——上影阴线 / 173

8.4.3 巨量阴线——破位阴线 / 173

8.4.4 脉冲放量——短促反弹型 / 174

8.4.5 脉冲放量——盘整突破型 / 175

8.4.6 脉冲放量——短期冲高型 / 176



第9 章 价格形态经典反转信号

9.1 一次探顶型反转形态 / 179

9.1.1 尖型筑顶 / 179

9.1.2 圆弧型筑顶 / 181

9.1.3 半弧型筑顶 / 181

9.1.4 头肩型筑顶 / 182

9.1.5 收敛三角形筑顶 / 184

9.2 二三次探顶型反转形态 / 185

9.2.1 M 型筑顶 / 185

9.2.2 3 次上探筑顶 / 186

9.2.3 前浪压后浪型筑顶 / 186

9.2.4 后浪新高滞涨型筑顶 / 187

9.3 一次探底型反转形态 / 188

9.3.1 V 型筑底 / 188

9.3.2 圆弧型筑底 / 190

9.3.3 头肩型筑底 / 190

9.4 二三次探底型反转形态 / 192

9.4.1 W 型筑底 / 192

9.4.2 3 次下探筑底 / 193

9.4.3 低点上移型圆弧筑底 / 193

9.4.4 小浪随大浪企稳 / 194



第 10 章 以道氏为基础的经典理论体系

10.1 实战趋势的箱体理论 / 197

10.1.1 箱体理论的顺势思想 / 197

10.1.2 箱体运动的两种交易方法 / 198

10.1.3 低位箱体平台的突破 / 199

10.1.4 跌势整理区箱体特征 / 200

10.1.5 升势整理区箱体特征 / 201

10.1.6 结合折返信号的箱体操作 / 202

10.1.7 注意箱体平台的反复性 / 203

10.2 神秘的黄金分割率 / 204

10.2.1 什么是黄金分割率？ / 204

10.2.2 运用黄金分割率预判走势 / 205

10.3 顺势的亚当理论 / 206

10.3.1 什么是亚当理论？ / 206

10.3.2 亚当理论主要内容 / 206

10.4 买卖之道的江恩理论 / 207

10.4.1 什么是江恩理论？ / 207

10.4.2 江恩循环理论 / 208

10.4.3 百分比回调法则 / 208

10.4.4 江恩波动法则 / 209

10.4.5 江恩理论的交易策略 / 210



第 11 章 市场交易策略

11.1 仓位管理方法 / 214

11.1.1 现金为王的方法 / 214

11.1.2 布局多个品种的方法 / 215

11.1.3 底部区的金字塔加码法 / 215

11.1.4 顶部区倒金字塔减码法 / 216

11.2 止损的策略 / 216

11.2.1 止损的重要性 / 217

11.2.2 止损幅度与个股特性 / 217

11.2.3 止损幅度与持仓比例 / 218

11.2.4 形态破位止损法 / 218

11.2.5 涨停预判错误止损法 / 219

11.2.6 跳空低开止损法 / 220

11.2.7 小K 线阴跌止损法 / 222

11.2.8 跌停板止损法 / 222

11.2.9 极窄幅整理提前止损法 / 223

11.3 “低”买的策略 / 224

11.3.1 关注市场“底” / 225

11.3.2 飙升股急速回落启动位 / 225

11.3.3 低位区再破位抄底法 / 226

11.3.4 震荡区短线快调低买法 / 227

11.3.5 突破点极速回踩低买法 / 228

11.3.6 涨停式箱体区低买法 / 229

11.4 “高”买的策略 / 230

11.4.1 强者恒强运行格局 / 230

11.4.2 哪些股不宜高买？ / 230

11.4.3 市场热点与题材股 / 232

11.4.4 大盘下跌时不宜追涨 / 233

11.4.5 局部弱势股不宜追涨 / 234

11.4.6 题材龙头股高买法 / 234

11.4.7 温和放量长阳线高买法 / 235

11.4.8 涨停板高买法 / 236

11.4.9 涨停缺口不回补高买法 / 239