读懂次新股

第1章 投资的奥义 / 1

1.1 投资如弹琴，奏出美妙音谱 / 2

1.1.1 从钢琴家们一生的追求说起 / 2

1.1.2 中小创高调，蓝筹深沉 / 4

1.1.3 盘感如琴感：基本面 技术面需协调配合 / 5

1.1.4 琴谱在心间，读懂市场语言 / 5

1.2 投资如健身，请每天投入一点点 / 6

1.2.1 投资也需要“增肌减脂” / 7

1.2.2 投资水平的提升也需掌握方法 / 8

1.3 从谈恋爱角度看投资进阶及股价波动 / 9

1.3.1 初入股市的冲动如同叛逆的青春期 / 9

1.3.2 入市初期赚的快钱如同初恋般印象深刻 / 10

1.3.3 投资体系渐成，实践中逐步悟到其中真谛 / 10

1.3.4 次新股价波动及预期变化 / 11




第2章 次新的魔力 / 15

2.1 次新股的定义 / 16

2.2 次新大家庭 / 18

2.2.1 次新前世：一朝加入，金榜题名 / 18

2.2.2 一度成为第四大板块，成员数超400 家 / 19

2.2.3 次新轮回：铁打的营盘流水的兵 / 20




第3章 为什么投资次新股 / 23

3.1 独享的政策红利 / 24

3.1.1 IPO 的发行制度变革 / 24

3.1.2 全球性问题：新股抑价 / 28

3.2 次新股——牛股诞生集中营 / 31

3.2.1 次新板块整体跑赢大盘指数 / 31

3.2.2 那些耳熟能详的暴涨次新龙头 / 32

3.3 次新股——普通投资者*后的“乐土” / 36

3.3.1 资金灵活性强，及时控制风险 / 36

3.3.2 成长股的暴利 / 37




第4章 次新股基本面剖析法 / 41

4.1 基本面剖析方法一：查看行业大环境 / 42

4.2 基本面剖析方法二：查看朋友圈 / 45

4.2.1 公司股东方及*初发起人 / 45

4.2.2 公司客户大挖掘——搞懂公司产品用到哪里去 / 47

4.2.3 上游供应商 / 50

4.2.4 战略合作方 / 50

4.3 基本面剖析方法三：业务情况大剖析，带着问题找答案 / 51

4.3.1 公司业务版图初勾勒 / 51

4.3.2 公司业务版图扩张情况 / 52

4.4 基本面剖析方法四：可比公司全方位大对比 / 54

4.4.1 跳出个股看板块，对比出真知 / 54

4.4.2 业务情况大对比 / 54

4.4.3 业绩情况大对比 / 55

4.4.4 个股题材、概念再挖掘 / 55

4.5 实操真经：源于基本面，但高于基本面 / 58




第5章 次新四大门派各显神通 / 61

5.1 次新高送转——雪中送炭 / 62

5.1.1 高送转概念初认识 / 62

5.1.2 高送转炒作路径 / 64

5.1.3 次新板块是高送转诞生集中地 / 67

5.1.4 次新高送转预案行情——赚取效应较低 / 68

5.1.5 高送转预期中的美 / 69

5.2 次新股题材派——蹭热点 / 72

5.2.1 次新软件股：牛股摇篮！估值百倍不是梦 / 73

5.2.2 次新电子股：国产替代为主旋律 / 77

5.2.3 次新军工股：军民融合 国家安全持续催化 / 81

5.3 次新实力派——打铁还需自身硬 / 83

5.4 次新冷门派——“妖”股横生 / 84

5.4.1 地理位置的重要性 / 84

5.4.2 涨价概念来催化 / 85

5.5 论名字、代码的重要性 / 86




第6章 如何全面提升投研能力 / 87

6.1 投研信息七大来源 / 89

6.1.1 公告信息——投资人应有的权利 / 89

6.1.2 券商研报——重点看行业逻辑 / 92

6.1.3 媒体报道——情绪的放大镜 / 94

6.1.4 政府类——权威发布，政策解读 / 95

6.1.5 公司官方信息——看看公司自己怎么说 / 96

6.1.6 专业行业报告——获取较新一手的行业数据变化 / 99

6.1.7 草根研报——更独立的第三方 / 99

6.2 像收拾屋子一样，整合搜集来的信息素材 / 99

6.3 从凌乱的碎片信息中找规律 / 100




第7章 掘金招股书 / 103

7.1 招股说明书去哪里找 / 104

7.2 招股说明书结构初相识 / 107

7.3 怎样快速完成对一家公司的初步覆盖 / 109

7.4 怎样弄懂这家公司的业务情况 / 110

7.5 如何判断竞争力的强弱 / 113

7.5.1 行业竞争情况 / 113

7.5.2 产业链位置及话语权强弱 / 114

7.5.3 市场占有率及排名情况 / 116

7.5.4 公司对竞争优势的描述情况 / 120

7.6 客户就是上帝——客户信息大搜集 / 123

7.7 看透公司业务本质 / 129

7.7.1 财务状况分析 / 129

7.7.2 盈利能力分析 / 130

7.7.3 现金流分析 / 133

7.8 探寻公司未来发展规划 / 135

7.8.1 摊薄即期回报填补措施 / 135

7.8.2 业务发展目标 / 136

7.8.3 募集资金运用 / 137

7.9 从招股书里寻找高送转预期股 / 141




第8章 次新大势研判 / 145

8.1 次新周期轮回——每年都有大行情 / 146

8.2 情绪判断之四大基础指标 / 147

8.2.1 次新板块的自然涨跌停数 / 147

8.2.2 开板新股开板后的涨跌幅 / 148

8.2.3 新股的连板数：一二级市场自动平衡机制的显示器 / 148

8.2.4 题材热点的可持续性 / 149

8.3 情绪判断之四大升级版指标 / 149

8.4 次新股与IPO：一段相爱相杀史 / 151

8.5 做次新时刻保持风险意识 / 159

8.6 次新生命周期再认识，高抛低吸做波段 / 159

8.6.1 次新开板的激动时刻 / 160

8.6.2 次新开板**波 / 160

8.6.3 次新股的第二春 / 160

8.6.4 谨记大多次新会一路阴跌 / 161




第9章 次新股估值 / 163

9.1 估值方法知多少 / 164

9.1.1 绝对估值法 / 165

9.1.2 相对估值法 / 166

9.1.3 重置成本估值法 / 169

9.1.4 估值的起点——商业模式 / 169

9.2 市盈率法实战快速应用 / 170

9.2.1 如何快速计算估值倍数 / 170

9.2.2 静态、滚动、动态市盈率到底哪个好用 / 172

9.2.3 找可比公司估值做参考 / 173

9.3 次新估值到底该溢价多少 / 174




第10章 建好投资清单 / 177

10.1 投资中会犯的错误 / 178

10.1.1 没搞清楚公司到底是做什么的 / 179

10.1.2 对持股过度看好 / 180

10.1.3 搞不清楚仓位的轻重 / 180

10.2 建立初步覆盖清单 / 181

10.2.1 一句话说清楚公司业务 / 181

10.2.2 投资亮点及风险点提炼 / 183

10.2.3 产品、细分领域、可比公司 / 183

10.2.4 市场份额、客户类型 / 186

10.3 做好上市公司业绩跟踪 / 189

10.3.1 业绩预告及修正不可不知的常识 / 189

10.3.2 业绩快报的披露要求 / 194

10.3.3 业绩预告中的“预期差” / 194

10.3.4 业绩预告修正中的黑天鹅 / 196

10.3.5 如何读业绩预告、修正及快报 / 198

10.3.6 如何读业绩报告 / 198

10.4 主力动向跟踪 / 201

10.4.1 关注流通股东变动情况 / 201

10.4.2 关注投资者关系活动记录表 / 201

10.4.3 龙虎榜机构席位与券商研报发布情况 / 204

10.5 并购重组 / 206

10.5.1 重大资产重组与借壳上市 / 206

10.5.2 重大资产重组流程 / 207

10.5.3 终止重大资产重组是好事还是坏事 / 209

10.5.4 并购重组哪些类型值得关注 / 214




第11章 行业面面观 / 217

11.1 大数据：第四次工业革命新电力 / 218

11.1.1 英维克：阿里腾讯供应商！温控节能 / 219

11.1.2 数据港：背靠BAT、上海国资委等，一度为大数据龙头 / 220

11.1.3 海量数据：客户以金融、制造业为主 / 220

11.1.4 奥飞数据：立足广东，拥有自治域，有BGP 接入产品 / 221

11.2 信息安全：已上升至国家战略高度 / 221

11.2.1 中新赛克：脱胎中兴系，背靠深创投等，以软件为主 / 222

11.2.2 深信服：信息安全领域的独角兽 云计算**股 / 226

11.3 直接面向消费者的软件股 / 227

11.3.1 万兴科技：卖软件9 连板引爆全场 / 227

11.3.2 掌阅科技：正宗互联网企业，坐拥过亿活跃用户 / 228

11.4 手机产业链：产品快速更新换代 / 229

11.4.1 舜宇光学：十年百倍大牛股 / 229

11.4.2 中石科技VS 碳元科技：能否进入苹果产业链，命运天壤之别 / 230

11.4.3 赛腾股份：卖设备给苹果公司 / 233

11.5 次新半导体：国家技术之核心所在 / 233

11.5.1 金刚线三杰：岱勒新材、东尼电子、三超新材 / 235

11.5.2 溅射靶材稀缺标的：江丰电子VS 阿石创 / 237

11.6 次新军工股 / 240

11.6.1 七一二：天津国资旗下大飞机概念龙头股 / 240

11.6.2 光威复材：A 股纯正碳纤维**股 / 242

11.6.3 长城军工：智能弹药股 / 244

11.7 汽车零部件 / 247

11.7.1 汽车轻量化成趋势，铝压铸件需求增加 / 247

11.7.2 文灿科技：国内第四大压铸件生产商，特斯拉营收占比超9% / 248

11.7.3 旭升股份：特斯拉概念股 / 250

11.7.4 锋龙股份：园林机械零部件 汽车精密铝压铸零部件 / 250

11.8 医药研发服务（CRO/CMO） / 251

11.8.1 药明康德：全球第11 大CRO 企业 / 254

11.8.2 康龙化成：全球第三大药物发现CRO 提供商 / 255

11.8.3 药石科技：药物研发领域“卖铲子”**股 / 259




第12章 次新股方法论 / 261

12.1 次新股适合什么样的人“玩” / 262

12.2 次新股如何选股择时 / 263

12.3 做次新如何进行仓位管理 / 263

12.4 做老次新股的感觉 / 265

12.5 做次新股该抱有什么样的心态 / 266

12.6 如何看待次新特停与闪崩 / 266

12.7 如何看待新股上市后业绩变脸 / 270