包邮52种期权获利方式详解

**章〓看涨方向获利方式 众所周知，期权的价格是由多个影响因素决定的，其中三个主要因素为标的的价格、期权合约的隐含波动率和期权合约剩余时间。从这三个影响因素入手，我们可以得出三大类的期权获利方式，分别是方向获利方式、时间价值获利方式和隐含波动率获利方式。除此之外，还有一类必不可少的获利方式——低风险套利获利方式，这样就有四大类的期权获利方式，这也是本书的知识框架。 因为方向获利方式能获得的潜在收益是*高的，所以，**章先介绍看涨方向获利方式，第二章介绍看跌方向获利方式。**章介绍12种看涨方向获利方式，第二章介绍11种看跌方向获利方式。接下来，我将用详尽的期权案例介绍每一种获利方式。 本章将由浅入深、由易到难，循序渐进地介绍12种看涨方向获利方式，每一种获利方式都从如何构建、杀伤力、使用情景、方式弱点、使用说明、盘中调整和实战举例等方面详细介绍。 第1种：买入开仓虚值一档认购期权 方式介绍 杀伤力 ☆☆☆☆☆ 使用情景 预计标的将要大涨，隐含波动率指数处于正常或偏低水平。 方式弱点 标的小幅上涨或下跌都会造成亏损，并且隐含波动率下降和时间的流逝都对该方式不利。 使用说明 1.买入开仓虚值一档的认购期权，如果隐含波动率指数处于正常或偏低水平，此时认购期权的权利金不会太贵，杠杆适中，获利的概率高一些，只要求标的有比较大的幅度上涨就可以获利。 2.买入开仓虚值一档认购期权的权利金还是比较高的，如果标的没有大涨，记得及时止损。 3.如果预期标的价格出现暴涨，可以考虑买入开仓虚值三档认购期权合约。 4.如果短期内标的大涨，考虑平仓落袋，等待下一次机会。或者把该合约平仓后再买入开仓相同张数、对应当时平值行权价的认购期权合约，前提是预计行情继续上涨。这样移仓基本把大部分本金收回，拿小部分本金和利润继续交易而已。 盘中调整 当标的大涨时，有三种调整方式：一种是落袋为安；一种是移仓，把原来的合约移仓到对应当时平值行权价的认购期权；*后一种是加多一腿，卖出开仓对应张数、更高行权价的认购期权，形成牛市价差策略。 当标的横盘震荡时，如果判断趋势还在，那就继续拿着；如果趋势改变了，那就平仓。 当标的大跌时，*简单的方法就是止损平仓，另一种是卖出开仓对应张数、更低行权价的认购期权，形成熊市价差策略。 实战举例 【例1】 上证50ETF期权 小旭2020年2月3日买入开仓1张虚值一档认购期权购2月2750，预计上证50ETF将要大涨。上证50ETF当天收盘价2.707元，虚值一档认购期权购2月2750当天收盘价0.0446元，构建如表1-2。