成就千亿市值 市值管理与投关指南

第 一 章 ?? 市 值 管 理 与 投 关 方 法 论
第 一 节 ?? 上 市 公 司 价 值 创 造 之 逻 辑 /002??
商 业 模 式 成 长 性 是 企 业 价 值 的 驱 动 力 /002
[ 案 例 一 ] 亚 马 逊 15 年 华 尔 街 “ 冷 板 凳 ” 顶 级 公 司 商 业 模 式 破 局 分 析 /004
企 业 成 就 千 亿 市 值 的 成 长 路 径 /009
[ 案 例 二 ] 需 求 破 局 ： 宁 德 时 代 ， 动 力 锂 电 的 隐 形 冠 军 /011
[ 案 例 三 ] 整 合 破 局 ： 小 米 “ 永 远 坚 持 硬 件 综 合 净 利 率 不 超 过 5% ”/021
斯 坦 福 大 学 商 学 院 进 修 心 得 ： 领 导 力 与 创 新 /026
财 务 模 型 展 示 企 业 投 资 价 值 /035
[ 案 例 四 ] 商 业 模 式 拓 展 中 的 蓝 色 光 标 用 财 务 模 型 引 导 突 破 市 值 天 花 板/036
估 值 模 型 反 映 资 本 市 场 对 企 业 价 值 的 认 知 /038
[ 案 例 五 ] 亚 马 逊 是 如 何 被 华 尔 街 价 值 发 现 ： “ 华 尔 街 全 新 估 值 法 则 ”/038
[ 案 例 六 ] 美 团 与 小 米 的 估 值 冰 火 两 重 天 剖 析 /049
资 本 市 场 参 与 者 的 行 为 与 情 绪 影 响 上 市 公 司 价 值 /053
第 二 节 ?? ?? 投 关 的 价 值 体 现 及 FPR 狮 华 方 法 论 /058
投 关 的 价 值 体 现 /058
FPR 狮 华 的 投 关 方 法 论 /062
市 值 管 理 与 投 关 的 关 系 /064
进 取 型 市 值 管 理 /066
[ 案 例 七 ] 头 等 舱 芝 华 仕 沙 发 — 敏 华 控 股 的 业 绩 市 值 管 理 /074
[ 案 例 八 ] 新 上 市 企 业 砂 之 船 通 过 业 绩 市 值 管 理 ， 缩 短 资 本 市 场 认 可 时 间 /078
[ 案 例 九 ] 华 尔 街 新 宠 Nvidia 潜 力 市 值 成 就 “ 千 亿 市 值 ” 解 析 /085
[ 案 例 十 ] 并 购 即 整 合 商 业 模 式 助 力 爱 尔 眼 科 成 就 千 亿 市 值 /090
[ 案 例 十 一 ] 工 业 富 联 打 造 全 球 智 能 制 造 领 军 企 业 ， 成 就 千 亿 市 值 /095
[ 案 例 十 二 ] 智 慧 能 源 商 业 模 式 拓 展 ， 潜 力 市 值 管 理 助 力 估 值 提 升/096 防 御 型 市 值 管 理/099
[ 案 例 十 三 ] 腾 讯 一 周 市 值 蒸 发 3500 亿 ， 投 资 者 关 系 管 理 是 替 罪 羊 否/100
资 本 市 场 品 牌 美 誉 度 管 理 4D 方 法 论/109
投 关 机 构 的 “ 市 值 管 理 ” 服 务 价 值 /118
[ 案 例 十 四 ] 投 关 服 务 增 值 ， 助 力 永 科 控 股 市 值 突 破 10 亿 新 加 坡 元 /120
第 二 章 ?? 资 本 市 场 沟 通 对 象 及 技 巧
第 一 节 ?? ??卖 方 分 析 师 ： 资 本 市 场 的 “ 专 家 评 委 ”/124
卖方分析师及其上市公司研究报告的基本情况，投关沟通技巧/124
A 股 卖 方 研 究 机 构 与 成 熟 资 本 市 场 对 比 及 发 展 趋 势 /124
第 二 节 ?? ?? 财 经 媒 体 ： 资 本 市 场 的 “ 公 众 裁 判 ” /137
A 股 媒 体 生 态 与 运 作 逻 辑 /137
人 人 皆 媒 体 的 自 媒 体 时 代 ， 上 市 公 司 如 何 善 用 自 媒 体 /142
[ 案 例 十 五 ] 参 股 公 司 考 拉 征 信 遭 媒 体 爆 料 ， 董 事 长 善 用
微 信 朋 友 圈 有 效 化 解 /142
新《 证 券 法 》 完 善 媒 体 责 任 ， 维 护 上 市 公 司 合 法 权 利 /151
第 三 节 ???? 机 构 投 资 者 ： 资 本 市 场 的 “ 大 咖 ” /154
机 构 投 资 者 的 类 别 及 吸 引 机 构 投 资 者 的 投 关 技 巧 /154
[ 案 例 十 六 ] 远 大 医 药 恒 生 综 合 指 数 保 卫 战/158
投 关 需 要 掌 握 的 机 构 投 资 先 决 条 件 及 基 金 行 业 发 展 趋 势 /160
第 三 章 ?? 投 关 * 佳 实 践 与 案 例 分 享
第 一 节 ?? ?? ?? I PO 投 关 ?? /172
新《 证 券 法 》 实 施 后 ， IPO 投 关 的 价 值 与 工 作 /172
媒 体 舆 论 对 科 创 板 IPO 企 业 的 监 督 爆 料 逻 辑 /178
从 科 创 板 IPO 终 止 案 例 分 析 看 投 关 工 作 /181
[ 案 例 十 七 ] 证 监 会 的 首 张 科 创 板 “ 红 牌 ” ， 恒 安 嘉 新
粉 饰 业 绩 的 背 后 /182
[ 案 例 十 八 ] 上 交 所 “ 终 止 ” 审 核 ， 企 业 “ 硬 伤 ” 暴 露 于
科 创 板 注 册 制 下 /185
投 关 价 值 体 现 ： 引 导 舆 论 为 IPO 企 业 临 危 解 围 /187
[ 案 例 十 九 ] 天 马 科 技 IPO 申 购 前 遭 媒 体 质 疑 ， 投 关 临 危 参 与 解 围/187
第 二 节 ?? ?? 日 常 投 关 ??/190
业 绩 公 告 及 年 报 投 关 /192
[ 案 例 二 十 ] 迈 瑞 医 疗 2018 年 业 绩 及 年 报 投 关 — 主 动 引 导 提 升 估 值 /192
[ 案 例 二 十 一 ] 小 米 市 值 管 理 的 那 点 事 儿 —2019 年 半 年 报 投 关 点 评 /196
[ 案 例 二 十 二 ] 年 报 披 露 是 市 值 管 理 之 利 器 — 阿 里 巴 巴 2015 年 年 报 探 究 /201
业 绩 预 期 管 理 /207
公 司 治 理 的 传 播 /214
[ 案 例 二 十 三 ] 辉 瑞 与 恒 瑞 医 药 2018 年 年 报 公 司 治 理 披 露 对 照 /215
可 持 续 发 展 报 告 /219
[ 案 例 二 十 四 ] 长 成 控 股 2019 年 财 年 可 持 续 发 展 报 告 编 制 /221
第 三 节 ?? ?? 事 件 性 投 关 ?? /228
再 融 资 /228
[ 案 例 二 十 五 ] 投 关 助 力 新 交 所 上 市 公 司 河 北 立 中 集 团 发 行 可 转 债 /229
并 购 重 组 /231
[ 案 例 二 十 六 ] 如 何 挽 救 董 小 姐 那 片 失 火 的 草 原 ，
并 购 重 组 中 的 投 关 价 值 /231
重 大 资 产 重 组 （ 上 市 ） /235
[ 案 例 二 十 七 ] 昆 百 大 A 66 亿 迎 娶 “ 我 爱 我 家 ” ， 投 关 参 与 解 围/236
股 票 回 购 /241
[ 案 例 二 十 八 ] 苹 果 公 司 持 续 股 票 回 购 ， 五 年 净 利 润 无 增 长 ，估 值 却 翻 番 /242
[ 案 例 二 十 九 ] 上 市 公 司 股 票 回 购 提 升 股 价 与 估 值 ？ 小 米 回 购 剖 析 /244
股 权 激 励 /247
[ 案 例 三 十 ] 从 伊 利 股 份 股 权 激 励 遭 非 议 看 股 权 激 励 投 关 工 作 重 要 性/248
股 票 分 拆 与 红 股 /250
[ 案 例 三 十 一 ] 特 斯 拉 特 定 时 点 股 票 分 拆 ， 提 升 股 价 与 估 值 /251
第 四 节 ?? ?? 危 机 公 关 ?? /253
上 市 公 司 高 管 危 机 及 管 理 /253
[ 案 例 三 十 二 ] 迈 瑞 医 疗 遭 小 股 东 在 雪 球 上 泄 愤 危 机 管 理 /254
[ 案 例 三 十 三 ] 实 际 控 制 人 被 政 府 部 门 带 走 协 助 调 查 ：
扬 子 江 造 船 危 机 管 理 /257
[ 案 例 三 十 四 ] 广 药 白 云 山 面 对 小 股 东 康 业 元 三 次 举 报 ，
终 以 公 关 策 略 制 胜 /260
沽 空 危 机 ： 上 市 公 司 市 值 “ 杀 手 ” /263
沽 空 机 构 的 “ 十 二 角 魔 镜 ” /264
应 对 沽 空 的 七 步 法 则 /272
沽 空 案 例 分 析 /275
[ 案 例 三 十 五 ] 地 产 业 ： 中 国 恒 大 成 为 第 一 家 粉 碎 沽 空 危 机 的 港 股 /275
[ 案 例 三 十 六 ] 恒 安 国 际 遭 沽 空 证 伪 ， 过 去 三 年 半 现 金 派 息 超 过 81 亿 港 元 /281
[ 案 例 三 十 七 ] 制 造 业 ： 从 信 义 玻 璃 遭 沽 空 ， 看 投 关 工 作 做 在 前 面 的 价 值 /286
[ 案 例 三 十 八 ] 零 售 业 ： 安 踏 体 育 13 个 月 内 连 遭 三 家 沽 空 袭 击 ，市 场 支 持 犹 在/288
[ 案 例 三 十 九 ] 生 物 医 药 板 块 ： 从 “ 白 马 股 ” 百 济 神 州 遭 沽 空 看 投 关 水 平/292
沽 空 机 构 已 经 悄 然 涉 猎 A 股 /297
第 四 章 ?? 创 业 路 上 的 投 资 者 关 系 管 理
第 一 节 ?? ?? 寻 找 合 适 的 投 资 人 ??/300
第 二 节 ?? ?? 融 资 项 目 管 理 ： 融 资 规 模 及 估 值 ?? /302
[ 案 例 四 十 ] AI 新 药 研 发 企 业 晶 泰 科 技 C 轮 融 资 3.188 亿 美 元 探 究/302
第 三 节 ?? ?? 知 识 产 权 管 理 ?? /304
第 四 节 ?? ?? 持 续 融 资 ??/306
第 五 章 ?? 投 关 行 业 现 状 与 展 望
第 一 节 ?? ?? 海 外 成 熟 资 本 市 场 投 关 价 值 的 体 现
投 关 行 业 规 模 及 核 心 专 业 机 构 /310
上 市 公 司 内 部 投 关 /312
外 部 专 业 投 关 机 构 /316
第 二 节 ?? ?? 投 关 从 业 人 员 的 素 质 与 知 识 技 能 /319
投 关 从 业 人 员 的 基 本 素 质 /319
投 关 从 业 人 员 需 要 具 备 的 性 格/320
投 关 从 业 人 员 的 知 识 及 技 能 培 训 大 纲 /320
第 三 节 ?? ?? 数 字 经 济 时 代 的 投 关 工 具 ?? /324
网 络 直 播 （ Webcast ） /324
虚 拟 游 戏 化 （ Virtual Gamification ） /325
视 频 圆 桌 （ Virtual Roundtable ） /325
网 络 营 销 （ Social Marketing ） /326
投 关 资 料 箱 （ Messaging Toolkits ） /326
信 息 图 表 调 查 （ Infographics Survey ）/327
播 客 （ Podcast ） /327
虚 拟 增 强 现 实 （ Augmented Reality ） /327
第 四 节 ?? ??A 股 投 关 现 状 ： 清 洁 工 、 传 话 筒 还 是 策 略 官/328
第 五 节 ?? ?? 注 册 制 下 A 股 投 关 行 业 的 展 望 ?? /336
注 册 制 下 投 关 服 务 的 定 位 /336
A 股 上 市 公 司 内 部 投 关 运 作 模 式 的 创 新 探 讨 /339
A 股 投 关 行 业 组 织 迫 在 眉 睫 /341
后 记/345
鸣 谢/349
参考文献/350