利率债投资策略2:基于微观视角的研究与实践

目 录 第 1章 折溢摊量化策略 /1 1. 1 折溢摊量化策略的意义 /1 1. 2 熊市中折溢摊量化策略的损益分析 /8 1. 3 牛市中折溢摊量化策略的损益分析 /27 1. 4 结论 /46 第 2章 关键期限套利策略 /50 2. 1 关键期限与期限利差 /50 2. 2 对收益率曲线平坦化的思考 /52 2. 3 关键期限套利策略的实战选择 /57 2. 4 关键期限套利策略的成本收益分析 /80 2. 5 结论 /84 第 3章 久期与凸性策略 /88 3. 1 投资组合的久期与凸性 /88 3. 2 子弹型策略和哑铃型策略的实战分析 /91 3. 3 久期与凸性策略对投资交易的启示 /103 第 4章 左侧交易策略 /108 4. 1 债市已进入“明牌博弈”时段 /108 4. 2 左侧交易的可行性分析 /115 4. 3 结论 /130 第 5章 活跃券利差与期权策略 /135 5. 1 活跃券利差交易盛行的原因 /135 5. 2 活跃券利差策略需要关注哪些变量 /136 5. 3 活跃券利差策略的真实损益分析 /145 5. 4 基于“期权”视角分析利差的定价逻辑 /156 5. 5 结论 /161 第 6章 一二级联动策略 /164 6. 1 一二级联动的重要性 /164 6. 2 如何开展一二级联动交易 /166 6. 3 一二级联动策略的损益分析 /173 6. 4 结论 /197 第 7章 商业银行债券自营业务转型的思考 /201 结尾 /217