金融衍生工具(第五版)(经济管理类课程教材·金融系列;“十二五”普通高等教育本科

**章 总 论 1 节 金融衍生工具的概念和类型 1 第二节 金融衍生工具市场的起源和发展 3 第三节 金融衍生工具市场的经济功能 11 第四节 金融衍生工具市场的主要参与者 13 第二章 期货与远期市场 18 节 期货合约及其核心条款 18 第二节 主要 期货市场 22 第三节 期货头寸 25 第四节 理解期货交易信息 25 第五节 期货保证金制度与逐日盯市制度 26 第六节 交割方式 28 第七节 场外交易与远期合约 30 第三章 期货与远期合约定价 34 节 几个基本概念 34 第二节 期货价格与远期价格 40 第三节 以无收益资产为标的物的期货定价 41 第四节 以含收益资产为标的物的期货定价 43 第五节 以消费型资产为标的物的期货定价 44 第六节 持有成本理论 44 第七节 交易成本与期货定价:以黄金期货为例 45 第四章 均衡期货价格:理论与实践 50 节 现货溢价理论及其数学描述 50 第二节 证券组合理论与期货价格 53 第三节 非 市场条件下的均衡期货定价——对冲压力理论 53 第四节 均衡期货定价理论的实践 55 第五章 套期保值策略 60 节 套期保值的深层次动因 60 第二节 基差风险 63 第三节 方差 小化与 套期保值比率 65 第四节 效用 化与 套期保值 68 第五节 现实生活中的套期保值策略 69 第六节 风险管理与风险对冲策略：两个案例 71 第六章 股指期货 77 节 股指期货简史 77 第二节 股指期货合约条款 79 第三节 指数套利与量化交易 84 第四节 对冲股票组合风险 86 第五节 风险对冲与证券组合管理 88 第七章 利率期货 92 节 利率的种类 92 第二节 远期利率与远期利率协议 95 第三节 中长期国债期货及其定价 98 第四节 短期国债期货及其定价 101 第五节 债券久期与风险对冲策略 103 第八章 外汇期货 110 节 外汇远期与外汇期货 110 第二节 外汇期货定价 112 第三节 抛补套利 114 第四节 远期贴水之谜 117 第五节 外汇套期保值与风险管理 118 第九章 互换合约与互换市场 122 节 互换合约与互换市场概览 122 第二节 利率互换 126 第三节 利率互换合约定价 129 第四节 货币互换 131 第五节 货币互换定价 134 第六节 其他互换合约 135 第十章 期权与期权市场组织结构 138 节 期权的类型 138 第二节 期权头寸 140 第三节 主要期权合约 144 第四节 期权交易 150 第五节 保证金与清算 153 第六节 场外期权市场 156 第十一章 基本数学知识 160 节 概 率 160 第二节 正态分布 166 第三节 正态累积分布函数 169 第四节 对数正态分布 172 第五节 对数正态分布概率的计算 174 第十二章 期权定价初论 178 节 期权的内在价值与时间价值 179 第二节 影响股票期权价格的因素 181 第三节 无股利支付欧式期权的价格区间 186 第四节 股利对欧式期权价格区间的影响 189 第五节 欧式期权平价关系 192 第六节 美式期权提前执行 195 第七节 美式期权价格区间 199 第八节 美式期权平价关系 203 第十三章 期权交易策略 208 节 合成证券 208 第二节 包含股票期权与股票的交易策略 211 第三节 期权展期策略 214 第四节 复合交易策略 216 第十四章 二叉树期权定价模型 226 节 单期二叉树定价模型 226 第二节 风险中性定价原则 231 第三节 多期二叉树定价模型概述 233 第四节 二叉树与美式期权定价 237 第五节 股利与二叉树期权定价 240 第六节 股票价格分布与二叉树参数 243 第七节 波动率估计 245 第十五章 布莱克斯科尔斯期权定价理论 250 节 股票价格分布的假设 250 第二节 布莱克斯科尔斯期权定价公式的假设条件 252 第三节 布莱克斯科尔斯期权定价公式的推导思路 254 第四节 布莱克斯科尔斯期权定价公式的局限性 256 第五节 隐性波动率 258 第六节 默顿的期权定价思路 260 第十六章 布莱克斯科尔斯期权定价理论的应用 266 节 股利与期权定价 266 第二节 股利率与期权定价 268 第三节 股指期权 269 第四节 外汇期权 271 第五节 期货期权 273 第十七章 期权的风险参数及其对冲策略 279 节 期权头寸及其风险 279 第二节 delta及delta对冲策略 280 第三节 其他风险参数及其对冲策略 284 第四节 现实世界中的风险对冲 292 第五节 合成期权与组合保险 293 第十八章 美式期权定价 300 节 美式期权的 定价 300 第二节 美式期权定价的分析近似类模型 305 第三节 美式期权定价的数值方法——二叉树模型 307 第四节 美式期权定价的数值方法——三叉树模型 313 第五节 美式期权定价的数值方法——有限差分法 314 第六节 蒙特卡洛模拟 320 第十九章 现实世界中的期权价格 326 节 期权平价等式的深层含义 326 第二节 波动率微笑:外汇期权的价格表现 327 第三节 波动率微笑:股权类期权的价格表现 329 第四节 波动率期限结构 331 第二十章 奇异期权 337 节 奇异期权概览 337 第二节 亚式期权的定价 341 第三节 障碍期权的定价 344 第四节 复合期权的定价 349 第五节 回望期权的定价 351 第六节 对冲问题 353 第二十一章 公司财务政策中的期权应用 357 节 债务、股权与期权 357 第二节 认股权证 361 第三节 可转换债券 363 第四节 薪酬期权 366 第五节 实物期权 367 第二十二章 衍生工具市场监管 374 节 衍生工具市场监管体制概述 374 第二节 美国衍生工具市场监管 378 第三节 英国衍生工具市场监管 381 第四节 衍生工具市场监管面临的挑战 387