股指期货套保与套利

本书特色

《股指期货套保与套利》：有足够知识准备的投资者,才是真正受保护的投资者。

内容简介

《股指期货套保与套利》围绕股指期货套保、套利原理，并结合海外实例和学术研究结果，对股指期货的套保、套利交易进行了比较详细的介绍。相信对于广大股指期货投资者如何实现有效规避系统性风险具有指导和帮助作用。

节选

相关资料

插图：事件驱动策略投资于发生特殊情形或是重大重组的公司，例如，发生分拆、收购、合并、破产重组、财务重组、资产重组或是股票回购等行为的公司。事件驱动策略主要有不良证券投资和并购套利，其他策略常常与这两种策略一并使用。由于这种策略面对的大部分是单一或少数公司，因此较少利用到股指期货。（1）不良证券投资狭义上的不良证券是指已发生违约债务或已申请破产的公司所公开发行的股票或债券，而广义上的不良证券是指收益率显著高于国债的企业债券（也称“垃圾债券”），以及发行这类债券的企业所发行的股票、所借的银行贷款及其他负债。对冲基金利用市场对不良证券定价的无效性来获利。由于投资者的非理性、回避风险、法规限制、缺乏相应知识、缺乏分析员的研究覆盖等原因，不良证券的价值往往被市场低估，流动性也非常低。对冲基金通过对不良公司进行彻底的研究，以相对于其内在价值较大的一个折价买入不良证券，而后被动地等待不良证券价格上升，或是主动地采取一些手段来使其价格上升。例如，通过收购大量的债券或是股票来推动公司进行重组，并且参与其重组过程。当市场不规范时，一些基金甚至采用一些不规范的做法，例如强迫其他债权人同意其重组方案等，来使不良证券的价格快速上升。

作者简介

方世圣，1994年进入期货市场，曾就职于台湾大华期货、复华期货等公司，曾任台湾期货交易所交易委员会委员、结算委员会委员、结算委员会召集人（主席）等职务。现为中国期货业协会特聘讲师，并担任上海电视台**财经频道“今日股市”、湖北卫视“左道财门”等多档财经栏目的特邀嘉宾。