股票深度交易心理学:通过正念练习和尖端心理学实现最佳交易表现

第5章 交易者的心理优势在于不同的思维模式 要进行高效交易，交易者需要面对重大心理挑战。面对和克服这些挑战殊非易事。困难之处在于，我们的心智、人体生物学功能乃至基因天生都不适合满足交易的心理要求。事实上，正如我们在前几章所讲，我们的心智、人体生物学功能和基因都不利于交易。我们也看到，许多交易者为了应对这些挑战而提出的解决方案（尤其是企图消除情绪），经常让自己陷入更大的困境。我们无法随心所欲地消除自己的情绪或想法，即使短时间能够做到，也是无法持续的。我们的心智较为复杂，若是采用过分简单化而又天真的手段处理，不仅徒劳无功，而且适得其反。我们需要对交易心理学有全新的理解。 ■ 心智、基因、情绪和人体生物学功能 我们面临的一个心理挑战，在于心智会自由运用心理捷径，在做出交易决策时，形成认知偏差。代价高昂的失误并非来自有意识、故意采取的行动，也未必是情绪作梗。许多代价高昂的失误都是来源于当时我们的心智觉得好像正确的行动，但事后审慎思考，才知道是存在缺陷和错误的。当我们运用心理捷径，就忽略了基础概率，只考虑更明显和*近出现的信息，倾向于简单回答不充分的问题。若是运用心理捷径做出复杂的交易决策，会导致我们对市场的评估不足，交易构建欠佳。 在**章，我们讨论了直觉思维和审慎思维的区别，并谈到我们在做出交易决策时，需要调动的是审慎思维。与直觉思维相反，审慎思维可以评估概率，考虑迥然不同的信息，合成数据，权衡选项，推翻我们对偏差的倾向。审慎思维虽然更适合市场交易，但通常愿意接受直觉思维给出的答案，无论这些答案有多大的缺陷。要调动审慎思维并与之保持联系，有一定的难度，需要付出努力和劝诱，才能调动审慎思维进行交易所需的评估演算。但交易者必须统率审慎思维参与分析思考，有意识地思索眼前的数据，确保没有忽略任何方面，对所有方面进行了适当的权衡。若是单纯依赖心理捷径去做交易，就会导致许多交易失误和交易亏损。 交易者面对的另一心理挑战，在于我们的基因和人体生物学功能在交易中扮演的角色。远古时代，我们的祖先在森林中遭遇猛兽，会调动身体，准备好逃跑或战斗，帮助人类生存繁衍至今。如今，很少有人会与饥饿的老虎狭路相逢，可是我们还是带着战斗或逃跑反应的基因编码，在面临平常的威胁之际，基因对我们发出强烈的呼唤，要我们立即采取行动，令我们自动做出反应，这包括在日常交易中，我们的心智所感知的威胁。在人类进化过程中，我们也学会了保住已有的东西通常是更好的选择。损失厌恶是与生俱来的，而我们每次建仓，都面临亏损的风险。 我们看到，情绪也会在交易中给我们带来重大心理挑战。强烈情绪（尤其是恐惧，还有其他情绪，例如生气、兴奋、无聊和悲伤）可能会造成非受迫性交易失误。受到情绪的影响，我们的情商可能荡然无存，把交易抛诸脑后。当我们的注意力转到内在状态，就无法客观评估市场或执行交易技巧。我们越是努力与内在状态对抗，想要控制内在状态，内在状态就会变得越强烈，交易表现就可能变得越差。与内在状态对抗会导致犯错和交易失败。当我们产生恐惧和其他强烈情绪，就会触发特定脑区，自动向身体其他部位发出化学信号。尤其是前面提到，在产生恐惧时，杏仁核和海马体会参与进来，一旦激活了之后，我们将无法直接控制这些部位。 难怪交易是这么困难的一件事。可以肯定的是，我们的人体生物学功能、基因、心智和情绪都可能不利于我们做交易。除非我们有意识地付出很大努力，否则，天性和基因组成会一直损害我们高效交易的能力。 ■ 回　避 我们的想法、情绪和身体感受总会在交易中扮演一定角色。大多数交易者在交易时，感受*突出的通常是自己的情绪，或许紧随其后的是身体感受。由于这种体验可能令人不舒服、不愉快，我们直觉的反应就是回避或逃避。回避或逃避是很自然的反应，在许多日常情境下，都行之有效。但正如交易心理学中的许多方面一样，自然而然的反应未必符合交易者的*佳利益。回避不愉快的情绪几乎总是对我们的交易不利的。在第三章的练习3.1和练习3.2中，你列出的控制策略很可能都是为了逃避、回避或减轻内在的不适感。其中许多策略是自然反应，当时好像也是合理的。然而，当你权衡付出的代价和获得的好处，就很可能会发现，这些回避策略为交易带来的好处微乎其微，甚至完全没有，对你内在状态的影响不会持久，而且会让你付出高昂代价，包括蒙受实际亏损、错失交易机会和错失利润。回避策略会阻碍你发展和提升交易技巧。 在所有交易情境中，每当产生不愉快的身体感受、不想要的想法和不适的情绪，基本上都可以看到回避策略的影子。例如，交易者在建仓后，看到行情朝着对自己不利的方向运行了一点，就可能会产生恐惧。如果恐惧足够强烈，她可能就会过早平仓，以逃避不愉快的感觉。再举一个不那么明显的例子，交易者看到市场开始回升，便产生了没赶上行情的不适感，于是即兴交易。这个例子不那么明显，但他之所以建仓，是为了逃避对于错失行情的不适感。还有一个例子更加隐蔽，交易者看到有效的进场模式，于是重仓进场。其实，这位交易者很可能是之前蒙受了亏损，心里的声音告诉他要做一单大的，把前面的亏损全赚回来 ；或者想要比做交易的朋友赚得更多 ；或者是出于根本不相干的其他理由，令交易者觉得恼火。由于消除不愉快的感觉是通过某个交易行动产生的，两者可以轻易联系起来，我们简直可能把自己训练成糟糕的交易者，永远陷入通过拙劣的交易行动逃避不适感的恶性循环。在心理学上，这种现象被称为“负强化”。这个概念原本是行为心理学家斯金纳（B. F. Skinner）提出的，是他极具影响力的“操作条件反射”理论的一部分。所谓操作条件反射，是指人类通过行动的后果进行学习。了解负强化可以为交易者带来启发。 ■ 负强化直接影响到交易表现 一般来说，我们会觉得强化是一件正面的事情。例如，某位交易者在自营交易部门操盘，由于交易业绩出色，而获得一笔奖金。她的行为得到了正强化。由于获得这笔奖金（她的行为产生的良好结果），她日后很可能会努力保持良好的业绩。这种强化可以鼓励和加强良好的行为。每个人都明白这一点。而负强化的概念略有不同。负强化不是惩罚，而是采取行动消除或回避不愉快的东西。我们一起来看一下一个日常生活中的例子，来理解这个概念。 一位母亲带着孩子，在杂货店排队结账，当时是下午5点，母亲刚为当晚的晚餐买完菜。孩子看到展示架上放着糖果，想要买一块糖。母亲说：“不行，都快到晚餐时间了。”孩子哭了起来。母亲不想管他，但孩子开始尖叫 ：“我想要一块糖！”母亲觉得排队的人都看着他们，想让孩子安静下来，但孩子还是不管不顾地哭闹。*后，母亲默许了这样的行为，给孩子买了糖。拿到糖以后，孩子马上停止了哭闹，破涕而笑。 母亲给孩子买糖，是为了消除孩子不愉快的行为，她的行动有效消除了厌恶刺激。由于孩子停止哭闹，母亲的行为受到负强化。当然，下次孩子想要一块糖，你觉得会发生什么事？ 在交易中，当我们采取行动消除、回避或逃避不愉快的内在体验，就等于在奖励消除这种体验的行动。这就是负强化。给孩子买糖（行动）终止了孩子的哭闹（不愉快的体验）。即兴交易（行动）消除了错失行情的恼人想法和感觉（不愉快的体验）。这样说可能还不太容易理解，我们一起来看一下图5.1，仔细分析这个过早获利平仓的例子，从中理解负强化和这种强化产生的不良后果。 我们从上往下看，交易者发现进场模式形成，进场条件成立，于是建仓了。建仓后不久，交易者开始感觉到压力。亏损的威胁似乎真实存在，由于他想起了过去蒙受的亏损，或者对损失厌恶比较敏感，或者两者皆有，他产生了应激反应，开始注意到不适感。 不适感似乎证实了亏损的威胁。担忧的感觉可能快速升级为惴惴不安，再升级为惊慌和恐惧。心智开始说话，表达出忧虑，告诉交易者若是蒙受亏损，就太糟糕了，那是不可忍受的。情绪和身体感受似乎印证了心里的声音，加大了不适感。交易者才刚建仓，心里的声音就像哭闹着要糖果的孩子，变得咄咄逼人，催促交易者赶紧平仓。 注意力改变了方向，也变得狭窄。才不久前，交易者正在认真解读市场，评估当下的市场指标，与进场模式的条件相比较。但现在，思维角度发生了重大变化。现在，交易者对外关注的全是微不足道的价格波动。行情朝着对自己不利的方向每跳动一点，交易者心里都会警铃大作。但他主要关注的对象转到了内在状态。交易者敏锐地觉察到自己的身体感受和内在的苦恼，包括他的情绪以及心里的自我对话。 当交易者把注意力转向自己的内在状态，他不仅不再关注交易，而且更加需要逃避苦恼的感觉。交易者起初可能会努力压制不适感，但这只让他更加分心，无暇顾及交易本身。交易者越是与自己不想要的想法和感觉对抗，就越能强烈感受到这些想法和感觉。随着内在感觉放大，交易管理被抛诸脑后。交易者一心只想逃避内在状态的不安和不适感。