私募股权:从风险投资到杠杆收购(原书第3版)

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关于作者

引言 / 1

0.1　一个移动的目标 / 3

0.2　信息的极度缺乏 / 6

0.3　良性的忽视，恶性的后果 / 11

0.4　知难而退 / 13

**部分　什么是私募股权、私募债权及私募实物资产

第1章　私募股权作为一种经济驱动力：历史视角 / 21

1.1　汇聚利益，以识别和利用财富的来源 / 23

1.2　倡导创业精神 / 30

1.3　结论：尝试给出定义 / 42

第2章　现代私募股权：法国人的发明 / 52

2.1　美国：现代私募股权的奠基者 / 54

2.2　欧洲：采用一种成功的模式还是创造自己的模式 / 63

2.3　结论：新兴市场是易被摧毁的沙雕城堡吗 / 88

第二部分　私募市场的生态系统

第3章　私募股权：商业系统的视角 / 108

3.1　我们都是私募市场的投资者 / 108

3.2　私募股权基金的组织和治理 / 137

3.3　业绩衡量、风险管理和收益优化 / 153

3.4　陷阱和挑战 / 169

3.5　制定投资方案：投资组合构建 / 176

第4章　投资领域 / 185

4.1　私募股权：创业投资、成长资本、杠杆收购和重振资本 / 188

4.2　私募债权：优先/直接贷款、次级债权和不良债权 / 272

4.3　私募实物资产：不动产、基础设施和自然资源 / 285

4.4　私募市场的其他参与方式 / 290

4.5　结论 / 299

第5章　投资流程：关乎信任和互惠 / 310

5.1　**步：初步分析 / 312

5.2　第二步：初始估值 / 313

5.3　第三步：尽职调查和谈判 / 316

5.4　第四步：结构设计 / 318

5.5　第五步：补充尽职调查 / 320

5.6　第六步：交易 / 320

5.7　第七步：监控和退出 / 321

5.8　结论 / 322

第三部分　朝气蓬勃的私募市场：趋势、时尚和责任

第6章　私募市场的发展：历史趋势还是昙花一现 / 334

6.1　私募股权会成为主流吗 / 334

6.2　私募股权（仍然）在创造价值吗 / 344

6.3　私募股权：在泡沫和崩盘之间 / 350

6.4　结论 / 353

第7章　私募股权和道德伦理：文化冲突 / 359

7.1　贪婪 / 360

7.2　破坏 / 369

7.3　慈善活动 / 374

7.4　透明度 / 377

7.5　自律还是强制监管 / 379

7.6　结论 / 382

第8章　总结：私募市场—现在和未来 / 385

8.1　对现有玩家的奖励 / 385

8.2　提供更好的风险衡量工具 / 387

8.3　唯一有效的主旨：长远考虑 / 390

8.4　公允市场价值的影响 / 391

8.5　长期趋势：私募市场的吸引力 / 392

8.6　私募股权：未来是自身成功的受害者 / 396

8.7　更好地了解私募市场的影响 / 400

文件模板1（基金）　私募股权基金募集备忘录的结构 / 411

文件模板2（基金）　有限合伙协议的结构 / 413

文件模板3（基金）　尽职调查清单 / 417

文件模板4（基金）　季度报告模板 / 422

文件模板5（公司）　保密协议 / 426

文件模板6（公司）　商业计划书 / 431

文件模板7（公司）　条款清单 / 438

商业案例：科罗顿教育公司 / 443

附表部分 / 461

术语表 / 471