包邮基于梯度提升模型的企业财务危机动态预警研究

内容简介

本书将梯度提升模型引入企业财务危机预警领域，力求在保持较高预警精度的前提下，提升预警结果的透明性，为不确定的复杂环境下企业财务危机的动态预警提供新的工具和方法。该书在分析企业财务危机的驱动因素和风险警兆的基础上，建立了包含78个指标的企业财务危机动态预警指标体系；引入梯度提升模型，构建企业财务危机动态预警系统。该系统集财务危机的判断、监测、预测和定位功能于一体，能够为企业预防财务危机、改善自身财务状况提供决策支持。在此基础上，该书提出了财务危机的全程应对策略，包括财务危机潜伏期的“事前”防控路径和财务危机爆发期的“事后”化解策略，并实证检验了财务危机化解策略的实施效果。具体而言，该书取得的主要成果包括：（1）构建了包含多维度指标的企业财务危机动态预警指标体系。梯度提升模型属于集成学习算法，具有不受缺漏值和共线性影响的优点。因此，采用梯度提升模型构建的企业财务危机动态预警系统能够容纳多维度的大量指标。鉴于此，该书根据企业财务危机的驱动因素和风险警兆，构建了包含78个指标的企业财务危机预警指标体系。该指标体系中除包含传统的财务与非财务指标外，还包括了盈余管理指标、市场指标、公司治理指标和审计师行为指标。总之，该书在一定程度上拓展了财务危机预警指标的选取范围，大限度地降低了遗漏变量问题对模型预警效果的负面影响。（2）构建了基于梯度提升模型的企业财务危机动态预警系统，为企业财务危机的动态预警提供新的工具。采用梯度提升模型作为主要的建模技术，构建了包含企业财务危机阶段监测子系统、警情监测子系统、动态监测子系统和预警定位子系统四个子系统的企业财务危机动态预警系统。该系统集企业财务危机的判断、监测、预测和定位功能于一体，为企业利益相关者更好地理解企业财务危机从潜伏到爆发的全过程提供了新的工具。（3）分析了企业财务危机的全程应对策略，为企业提供财务危机全程管控的行动指南。企业财务危机动态预警系统能将全部企业分为财务危机潜伏期和财务危机爆发期两大类。与之相对应，该书将企业财务危机的应对策略分为“事前”的防控路径和“事后”的化解策略两大部分。以相对重要性程度较大的指标作为防控财务危机的主要抓手，提出财务危机的事前防控路径；并进一步分析了企业财务危机的事后化解策略，*后实证检验了企业财务危机程度与化解策略选择的关系，从一个侧面验证了该书构建的企业财务危机动态预警系统的有效性。