包邮基金抱团交易、尾部风险与资产定价

内容简介

本书基于交互行为的视角，构建基金“抱团”的信息网络，检验了基金“抱团”交易行为对股价尾部风险的影响以及影响机制，在理论上拓展了对机构投资者社会关系网络的相关研究，为信息网络与机构投资者的交叉研究提供理论基础，丰富了信息网络对机构投资者投资行为方面的相关文献，在微观层面，可以为2020 年以来机构投资者抱团取暖、股市两极分化的现象，提供合理的解释和依据；在监管层面，本书的研究结论能够为监管层如何精准的监管机构投资者“抱团”交易行为，防止出现极端尾部风险，提供现实依据。本书实证检验了“左尾风险异象”同样存在于中国市场，并结合中国市场的特点，提出了行为金融学角度的解释，有助于丰富国内对资产定价异象和行为金融学的研究；在实践层面，机构投资者持股和分析师更多关注可以有效缓解“左