股指期货新手宝典100问

本书特色

《股指期货新手宝典100问》：从入门到精通的必修课股指期货与股票的区别有到期日：股指期货合约有到期日，不能无限期持有。股票买入后在正常情况下可以一直持有。因此，交易股指期货必须注意合约到期日。不需支付全额资金：在进行股指期货交易时，投资者不需支付合约价值的全额资金，只需支付一定比例的资金作为保证金，而目前我国股票交易则需要支付股票价值的全部金额。由于股指期货是保证金交易，亏损额甚至可能超过投资本金，这一点与股票交易也不同。可做空也可做多：股指期货交易方向上可以做多和做空，无论下买单还是下卖单都可以成交，这与股票的单纯先买入后卖出有很大的差别。例如，投资者预期价格将要上涨，应该开仓买入期货指数合约，但如果下单时错把买单下成了卖单，或者把开仓弄成了平仓，都会带来操作上的风险。强行平仓：股指期货交易采用当日无负债结算制度，交易所当日要对交易保证金进行结算，如果账户保证金不足，必须在规定的时间内补足，否则可能会被强行平仓；而股票交易并不需要投资者追加资金，并且买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。交易时间：沪深300指数期货早上9时15分开盘，比股票市场早15分钟。9时10分到9时15分为集合竞价时间。下午收盘为15时15分，比股票市场晚15分钟。*后交易日下午收盘时，到期月份合约收盘与股票收盘时间一致，为15时。股指期货入市步骤开户：投资股指期货需要到期货公司办理开户手续。新入市的投资者在开户之前*好多到几家期货公司考察一下，然后选择一家公司签署风险说明书和期货经纪合同，完成开立期货账户。资金管理：自实行期货保证金安全存管后，投资者的资金实行封闭管理。投资者只需要把资金转入指定账户，出金时也从对应银行账户转出。交易：客户可以通过电话、计算机网络等方式下单交易。客户不能使用证券账户及商品期货交易编码进行股指期货交易。股指期货入门概念合约乘数：股指期货的合约价值以一定的货币金额与标的指数的乘积表示，这一固定的货币金额称为合约乘数。*小变动单位：即一个刻度，通常也是用点数来表示，用*小变动单位与合约乘数相乘即可得到*小变动单位的货币形式。保证金：是清算机构为了防止股指期货交易者违约，要求交易者在购买合约时必须缴纳的一部分资金，根据性质不同，可分为初始保证金和追加保证金。交易手续费：买卖期货合约所发生的每笔费用从客户账户中自动扣除。根据已公布的沪深300股指期货合约，交易手续费未定。按证监会有关规定，预计一份合约的交易成本为交易额的万分之五。价格限制：期货市场价格限制制度包括涨跌停板制度和熔断制度。熔断机制是当股指期货市场发生较大波动时，交易所为控制风险所采取的一种手段。*大持仓限制：根据现有的合约设计，单个投资者对某月份合约的单边持仓限额为2000张。如果确实需要保值，可以向交易所提交申请，经过批准以后方可超限持仓，否则交易将会在规定时间内进行强行平仓处理。开仓和平仓：期货因为是双向交易机制，交易方向创立了买多和卖空概念，交易行为创立了开仓和平仓概念。买多指买入期货合约（多仓），卖空指卖出期货合约（空仓），同一月份合约的买多和卖空持仓只不过是同一合约的“两面”，并非是两种合约品种。开仓是指投资者首次买入或卖出期货合约的行为。平仓是指投资者反向操作的买卖行为。若持有多仓，则可卖出相同数量的期货合约对冲掉手中的多仓，可见多仓的平仓具有卖压，会导致价格下跌。

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相关资料

第1问期货是什么我们要了解股指期货，必须首先了解期货。期货，一般指期货合约，是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又称基础资产，可以是某种商品，如铜或原油；也可以是某种金融资产，如外汇或债券；还可以是某个金融指标，如3个月期银行同业拆借利率或股票指数。期货是在远期交易的基础上发展起来的。远期交易是指买卖双方先谈好价格，在未来的某个时间再按照这个价格进行交易。例如，农民与粮食加工商谈好，3个月后以3元/1千克的价格把50吨大米卖给粮食加工商。这就是一笔远期交易。期货交易也是未来的买卖活动，但与远期交易有很大区别：首先，期货交易是在期货交易所发生的、公开进行的标准化合约的交易。每个期货合约的条款都是标准化的，如到期日规定好是每月15日或*后一个交易日，基础资产是某种规格的电解铜或者是5年期国债，一张合约的买卖相当于5吨铜或是10万元面额的国债买卖等。远期交易并没有这样的规定。其次，期货交易的对象是期货合约，而不是实物商品。因此，期货投资者可以在合约到期时进行实物交割或者现金交割。就实物交割来说，一方缴纳现金，另一方交出合约中约定的规定规格的商品，这与远期交易是相同的；不同之外是，期货合约可以在合约到期前采用平仓的方式冲销原来的交易。因此，期货交易的流动性更强。再次，也是*重要的一点，期货交易实行保证金制度和当日无负债结算制度，因而其违约风险远远低于远期交易。第2问股指是什么股票价格指数是股指期货的标的物，它是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。在股票市场上，成百上千种股票同时交易，股票价格的涨落各不相同，因此，需要有一个总的尺度标准，即用股票价格指数来衡量整个市场的价格水平，观察股票市场的变化情况。股票价格指数一般由一些有影响的机构编制，并定期、及时公布。国际市场上比较著名的指数有道琼斯工业股价平均指数、标准普尔500指数、伦敦金融时报指数等。第3问股指期货是什么所谓股指期货，就是以某种股票指数为基础资产的标准化的期货合约。买卖双方交易的是在一定时期后的股票指数价格水平。在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。第4问股指期货的特点是什么股指期货的定义包含了下述四个*重要的基本特点。1.基础资产是股票价格指数不同于铜期货的基础资产