期货游戏-有人赚.有人赔.为什么?-(第三版)

**部分 期货交易基础 第1章 为什么要做期货交易？ 1．1引言 1．2投机者的经济功能 1．3投机还是赌博？ 1．4期货交易的历史演变 1．5期货合约的发展 1．6对期货交易的批评 1．7投机者为何要进行投机？ 1．8投机什么？ 1．9期货与证券及其他投机方式的比较 1．10你会去投机吗？ 第2章 期货市场的特点 2．1引言 2．2期货合约的特点 2．3交易所的运作特点 2．4未平仓合约的特点 2．4．1投机者 2．4．2场内交易商 2．4．3套期保值者 2．5 现货价格与期货价格之间的关系特征 2．5．1引言 2．5．2运用套期保值来消除价格波动的风险 2．5．3运用套期保值降低价格波动的风险 2．5．4运用套期保值从基差波动中获利 2．5．5运用套期保值在既定风险下获取*大预期回报（回报变动）或在一定预期回报下使风险*小 2．5．6对套期保值的批评性评价 第3章 期货交易的操作程序 3．1引言 3．2选择经纪公司 3．3开户 3．4合约信息 3．5日交易限制 3．6建仓 3．7清仓 3．8订单的种类 3．9日常操作报表 3．10购买力 3．11月度报表 3．12监管性规定 3．13税收因素 3．13．1有关资本收益的课税规定 3．13．2其他问题 第4章 期货价格的运行特征 4．1引言 4．2有效市场假说 4．2．1前提假设 4．2．2期货交易者的行为特征 4．3实证研究 4．3．1引言 4．3．2**层次：弱势有效 4．3．2．1价格形态 4．3．2．2滤嘴法则 4．3．2．3趋势跟进策略 4．3．2．4频谱分析 4．3．2．5混沌理论 4．3．3第二层次：半强势有效 4．3．4第三层次：强势有效 4．4期货价格存在风险溢价吗？ 4．4．1统计论据 4．4．2价格偏倚的其他原因 4．5交易提示 第二部分 参与期货交易游戏 第5章 交易选择的方法：基本面分析 5．1决策过程 5．1．1引言 5．1．2对有效市场理论的重新审视 5．1．3具体分析方法 5．1．4基本面分析法 5．1．5建立模型 5．1．6解释还是预测 5．1．7使预测更好的关键 5．2交易提示 5．2．1基本数据 5．2．2分析框架 5．2．3资本的机会成本 5．2．4市场有效性的增加 第6章 交易选择的方法：技术分析 6．1引言 6．2价格形态分析法 6．2．1条形图 6．2．2点数图 6．2．3找出平衡点——在交易中使用价格形态分析法的优点和缺点 6．2．3．1优点 6．2．3．2缺点 6．3趋势跟踪法 6．3．1移动平均线 6．3．2找出平衡点——在交易中使用趋势跟踪法的优点和缺点 6．3．2．1优点 6．3．2．2缺点 6．4市场特征分析法 6．4．1振荡指标（Oscillators） 6．4．2找出平衡点——在交易中使用振荡指标的优点和缺点 6．4．2．1优点 6．4．2．2缺点 6．4．3传统的成交量与未平仓合约数分析法 6．4．4找出平衡点——在交易中使用传统成交量和未平仓合约数分析法的优点和缺点 6．4．4．1优点 6．4．4．2缺点 6．4．5分析未平仓合约数以确定大交易商和小炒家的行为 6．4．6找出平衡点——分析未平仓合约数以确定大交易商和小炒家的行为的优点和缺点 6．4．6．1优点 6．4．6．2缺点 6．4．7逆向思维法 6．4．8找出平衡点——逆向思维法的优点和缺点 6．4．8．1优点 6．4．8．2缺点 6．5结构理论 6．5．1季节性价格变动 6．5．2找出平衡点——季节性分析法的优点和缺点 6．5．2．1优点 6．5．2．2缺点 6．5．3时间周期 6．5．4找出平衡点——时间周期分析法的优点和缺点 6．5．4．1优点 6．5．4．2缺点 6．5．5艾略特波浪理论 6．5．6找出平衡点——艾略特波浪理论的优点和缺点 6．5．6．1优点 6．5．6．2缺点 6．6交易提示 第7章 价差交易 7．1引言 7．2价差交易（spreads） 7．2．1价差的重要性 7．2．2价差交易头寸（spread postions） 7．2．3跨月份价差交易（lntracommodity spreads） 7．2．4跨商品价差交易（lntercommodity spreads） 7．2．5跨市场价差交易（lntermarket spreads） 7．2．6综合运用 7．2．7低风险价差交易（low-risk spreads） 7．2．8税收套利（tax spreads） 7．2．9存在的问题 7．2．10一些错误做法 7．3交易提示 第8章 期货期权 8．1期货期权（Options on Futures）交易的发展 8．2期货交易与期权交易 8．2．1期货交易 8．2．2期权交易 8．3期权定价模型的问世 8．3．1看涨期权 8．3．2看跌期权 8．4期货期权交易策略 8．4．1牛市策略 8．4．2熊市策略 8．5期货和期权的综合运用——垒积木法（Tinkertoy Approach） 8．5．1期货 8．5．2用看涨期权和期货构建看跌期权 8．5．3其他交易策略 8．5．3．1跨式期权（Straddles） 8．5．3．2价差交易 8．6本章小结 8．7交易提示 第9章 期货交易游戏计划 9．1引言 9．2总体规划 9．3交易计划的关键要素 9．3．1资本 9．3．2交易选择和评估 9．3．2．1选择交易选择方法 9．3．2．2评估交易选择方法 9．3．3关注的市场数量 9．3．4时间跨度 9．3．5加仓 9．3．6止损 9．4操作计划 9．4．1计划的形式 9．4．2具体计划示例 9．5期货基金和管理基金 9．6期货基金的结构 9．6．1期货管理基金的发展 9．6．2公募基金、私募基金以及投资顾问服务公司 9．6．3选择期货基金 9．7易犯的错误 9．8交易提示 第10章 资金管理 10．1引言 10．2对要参与的游戏的期望 10．2．1概率 10．2．2游戏结果 10．2．3公平投注 10．2．4好的投注 10．2．5坏的投注 10．2．6有利游戏的策略 10．2．7实时验证 10．3全损的概率 10．3．1概念基础 10．3．2复合头寸 10．3．3止损点 10．3．4获得巨大成功后的交易策略 10．3．5遭受重大损失后的交易策略 10．3．6交易系统 10．3．7保证金规模 10．4交易提示 第三部分输家和赢家 第11章 人赚钱，有人赔钱：为什么？ 11．1引言 11．2利润与亏损的分布 11．2．1布莱尔?斯图尔特的研究 11．2．2海欧尼莫斯的研究 11．2．3霍撒克的研究 11．2．4罗克韦尔的研究 11．2．5罗斯的研究 11．2．6哈兹马克和路斯霍尔德的研究 11．2．7吉尔伯特和布鲁奈蒂的研究 11．2．8补充说明 11．3交易者的技能 11．3．1预测技能 11．3．2行为技能 11．4交易提示 第四部分期货交易游戏中的经纪人 第12章 如何培养、留住和服务期货客户 12．1引言 12．2培养期货客户 12．2．1营销人员的人格魅力 12．2．2行业知识 12．2．3对潜在客户的认知 12．2．4销售技巧 12．3留住期货客户 12．4服务期货客户 12．5附录 12．5．1备考全国商品期货考试 12．5．2样题 第13章 退让：避免“咱们法庭上见” 131引言 132问题的根源及其防范措施 1321请求开户 13211注册商品代表 13212展业陈述 1322开立账户 13221适宜性 13222风险文书 13223特殊类型账户 13224存入资金 1323管理账户 13231提出交易建议 13232做好订单记录 13233慎用酌情决定权 13234保存记录 13235炒单 13236保证金 1324处理不可调和的分歧 13241投诉 13242法律行动 13243正式要求 13244纠纷解决场所 133交易提示 1331客户 1332期货经纪人 第五部分选择期货交易游戏——市场 第14章一般信息来源 141期刊 142历史和实时价格数据 143交易与研究软件 144著作 145政府和监管机构 1451美国的谷物 1452美国油籽 1453美国棉花 1454美国畜牧业 1455世界各国农作物种植面积和产量报告 146期货交易所 147互联网 14711资金管理 14712新闻 14713政府/监管机构 14714基本数据来源 14715学术研究 148交易提示——一般信息来源 第15章利率期货市场 151引言 152利率类期货 153期货价格与交割月份 154供给 155需求 156利率的决定因素 157对冲的使用 1571多头对冲 1572空头对冲 1573久期调整对冲（The Duration-Adjusted Hedge） 158投机用途 159套利策略 1510交易提示 第16章外汇期货市场 161引言 162外汇期货合约类型 163汇率的决定因素 1631购买力平价——一价定律 1632国际收支 1633货币政策 1634财政政策 1635央行的干预措施 164外汇期货的套期保值作用 165外汇期货的投机作用 166交易提示——外汇期货 第17章谷物和油籽类期货 171引言 172大豆类期货 1721大豆 1722豆粕 1723豆油 1724价格决定因素 1725大豆类期货合约 1726大豆类期货合约的套期保值作用 1727大豆类期货合约的投机作用 1728信息来源——大豆类期货 1729交易提示 173谷物——美国国内情况 1731小麦 17311简介 17312供给 17313需求 17314价格决定因素 17315小麦期货合约 17316小麦期货合约的定价 17317小麦期货合约的投机作用 17318交易提示 1732玉米 17321简介 17322供给 17323需求 17324价格决定因素 17325政府政策 17326玉米期货合约 17327玉米期货合约的定价 17328玉米期货合约的投机作用 1733燕麦 17331简介 17332供给 17333需求 17334价格决定因素 17335燕麦期货合约 17336燕麦期货合约的投机作用 17337交易提示——玉米和燕麦 1734信息来源——小麦、玉米和燕麦 174加拿大市场 1741亚麻籽 17411简介 17412供给 17413期货合约 1742油菜籽 17421简介 17422供给 17423需求 17424期货合约 1743大麦 17431供给 17432需求 17433期货合约 1744加拿大期货合约的投机作用 1745信息来源——加拿大市场 1746交易提示——加拿大市场 第18章肉类期货合约 181牛肉综合期货合约 1811简介 1812供给状况 18121带犊母牛的饲养 18122饲育场 18123加工包装厂 18124管线法（The Pipeline Method） 18125肉牛存栏数量周期 1813需求状况 1814价格决定因素 1815期货定价 1816期货合约 1817套期保值用途 1818投机用途 1819信息来源 18110交易提示 182猪肉综合期货合约 1821简介 1822供给状况 18221管线法 18222影响管线法的变动因素 1823需求状况 1824价格决定因素 1825期货合约 1826投机用途 1827信息来源 1828交易提示 第19章贵金属和工业金属期货 191贵金属 1911黄金 19111引言 19112供给状况 19113需求状况 19114价格决定因素 19．1．1．5黄金期货合约 19．1．1．6投机性用途 19．1．2白银 19．1．2．1引言 19．1．2．2供给 19．1．2．3需求 19．1．2．4价格决定因素 19．1．2．5白银期货合约 19．1．2．6投机用途 19．1．3铂金 19．1．3．1引言 19．1．3．2供给 19．1．3．3需求 19．1．3．4定价 19．1．3．5投机用途 19．1．4钯 19．1．5交易提示——贵金属 19．2工业金属 19．2．1铜 19．2．1．1简介 19．2．1．2供给 19．2．1．3需求 19．2．1．4价格决定因素 19．2．1．5铜期货合约 19．2．2铝 19．2．2．1简介 19．2．2．2供给 19．2．2．3需求 19．2．2．4价格决定因素 19．2．2．5期货合约 19．2．2．6投机性用途 19．2．3其他工业金属 19．2．3．1铅 19．2．3．2镍 19．2．3．3锡 19．2．3．4锌 19．2．4交易提示——工业金属 第20章 能源期货市场 20．1引言 20．2供给 20．3需求 20．3．1原油 20．3．2燃料油 20．3．3无铅汽油 20．3．4天然气 20．3．5液化丙烷气——液化石油气（LPG） 20．3．6其他石油产品 20．3．6．1煤油和航油 20．3．6．2残渣燃料油 20．4价格决定因素 20．5期货合约 20．6投机用途 20．7交易提示 20．8信息来源 20．8．1石油和石油产品 20．8．11综合类能源出版物 20．8．12期刊 20．8．13协会 20．8．2精炼 20．8．3原油 20．8．4燃料油 20．8．5汽油 20．8．6丙烷 第21章 食品、纤维、木制品市场 21．1咖啡 21．1．1简介 21．1．2供给 21．1．3需求 21．1．4价格决定因素 21．1．5期货合约 21．1．6投机用途 21．1．7信息来源 21．1．8交易提示——咖啡 21．2糖 21．2．1简介 21．2．2供给 21．2．3需求 21．2．4价格决定因素 21．2．4．1国际砂糖协定 21．2．4．2政府计划 21．2．5期货合约 21．2．6投机用途 21．2．7信息来源 21．2．8交易提示——糖 21．3可可 21．3．1简介 21．3．2供给 21．3．3需求 21．3．4价格决定因素 21．3．5期货合约 21．3．6投机用途 21．3．7信息来源 21．3．8交易提示——可可 21．4棉花 21．4．1简介 21．4．2供给 21．4．3需求 21．4．4价格决定因素 21．4．5期货合约 21．4．6信息来源 21．4．7交易提示——棉花 21．5橙汁 21．5．1简介 21．5．2供给 21．5．3需求 21．5．4价格决定因素 21．5．5期货合约 21．5．6投机用途 21．5．7信息来源 21．5．8交易提示——橙汁 21．6木材 21．6．1简介 21．6．2供给 21．6．3需求 21．6．4价格决定因素 21．6．5期货合约 21．6．6投机用途 21．6．7信息来源 21．6．8交易提示——木材 21．7其他市场 21．7．1黄油 21．7．2切达奶酪 21．7．3牛奶 21．7．4虾 21．7．5交易提示——其他市场 第22章指数期货合约 22．1股指期货 22．1．1引言 22．1．2股指期货的套期保值 22．1．3股指期货价格决定因素 22．1．3．1公司利润 22．1．3．2利率（短期国债和长期国债价格） 22．1．3．3经济状况 22．1．3．4预期 22．1．4套利 22．1．5投机用途 22．1．6交易提示——股指期货 22．2债券指数期货 22．2．1市政债券指数期货 22．2．1．1简介 22．2．1．2市政债券指数期货的作用 22．3商品指数期货 22．3．1美国商品研究局指数/过桥指数 22．3．2CRB指数的优势 22．3．3高盛商品指数 22．3．4高盛商品指数的优势 22．4交易提示——指数期货合约