财务管理-(第2版)

第1 章 财务管理总论 ??????????????????????????????? 1
1.1 财务管理的目标 ????????????????????????????????????2
1.1.1 企业财务管理的目标 ?????????????????????2
1.1.2 财务管理目标的协调 ?????????????????????5
1.2 财务管理的内容和环节 ???????????????????????????8
1.2.1 财务管理的内容 ???????????????????????????8
1.2.2 财务管理的环节 ????????????????????????? 10
1.3 财务管理的环境 ?????????????????????????????????? 11
1.3.1 法律环境 ?????????????????????????????????? 11
1.3.2 金融市场环境 ???????????????????????????? 13
1.3.3 经济环境 ?????????????????????????????????? 15
本章小结?????????????????????????????????????????????????? 17
思考与讨论??????????????????????????????????????????????? 18
第2 章 资金时间价值与风险分析 ??????????? 20第1 章 财务管理总论 ??????????????????????????????? 11.1 财务管理的目标 ????????????????????????????????????21.1.1 企业财务管理的目标 ?????????????????????21.1.2 财务管理目标的协调 ?????????????????????51.2 财务管理的内容和环节 ???????????????????????????81.2.1 财务管理的内容 ???????????????????????????81.2.2 财务管理的环节 ????????????????????????? 101.3 财务管理的环境 ?????????????????????????????????? 111.3.1 法律环境 ?????????????????????????????????? 111.3.2 金融市场环境 ???????????????????????????? 131.3.3 经济环境 ?????????????????????????????????? 15本章小结?????????????????????????????????????????????????? 17思考与讨论??????????????????????????????????????????????? 18第2 章 资金时间价值与风险分析 ??????????? 202.1 资产时间价值 ????????????????????????????????????? 212.1.1 资金时间价值的概念 ??????????????????? 212.1.2 一次性收（付）款项的终值和现值 ??????????????????????????????? 212.1.3 普通年金的终值和现值 ???????????????? 232.1.4 预付年金的终值和现值 ???????????????? 252.1.5 递延年金和永续年金的现值 ?????????? 262.1.6 折现率、期间和实际利率的推算 ???? 282.2 风险分析 ??????????????????????????????????????????? 292.2.1 风险的概念和种类 ?????????????????????? 292.2.2 风险衡量 ?????????????????????????????????? 322.2.3 风险价值计算 ???????????????????????????? 34本章小结?????????????????????????????????????????????????? 35思考与讨论??????????????????????????????????????????????? 35第3 章 企业筹资管理 ????????????????????????????? 363.1 筹资管理概述 ????????????????????????????????????? 373.1.1 企业筹资的概念及分类 ???????????????? 373.1.2 企业筹资的动机 ????????????????????????? 383.1.3 企业筹资渠道和方式 ??????????????????? 383.1.4 筹资渠道与筹资方式的对应关系 ???? 403.1.5 企业筹资的基本原则 ??????????????????? 403.2 筹资需求预测 ????????????????????????????????????? 413.2.1 销售百分比法 ???????????????????????????? 413.2.2 资金习性预测法 ????????????????????????? 443.3 股权筹资 ??????????????????????????????????????????? 473.3.1 吸收直接投资 ???????????????????????????? 473.3.2 发行普通股 ??????????????????????????????? 483.3.3 发行优先股 ??????????????????????????????? 513.4 负债筹资 ??????????????????????????????????????????? 523.4.1 借款 ???????????????????????????????????????? 523.4.2 发行公司债券 ???????????????????????????? 553.4.3 租赁筹资 ?????????????????????????????????? 573.4.4 商业信用筹资 ???????????????????????????? 59本章小结?????????????????????????????????????????????????? 60思考与讨论??????????????????????????????????????????????? 61第4 章 资金成本与资金结构 ??????????????????? 634.1 资金成本 ??????????????????????????????????????????? 644.1.1 资金成本概述 ???????????????????????????? 644.1.2 个别资金成本 ???????????????????????????? 654.1.3 综合资金成本 ???????????????????????????? 674.1.4 边际资金成本 ???????????????????????????? 684.2 杠杆原理 ??????????????????????????????????????????? 714.2.1 成本习性、边际贡献和息税前利润 ??????????????????????????????? 714.2.2 经营杠杆 ?????????????????????????????????? 724.2.3 财务杠杆 ?????????????????????????????????? 744.2.4 复合杠杆 ?????????????????????????????????? 764.3 资金结构决策 ????????????????????????????????????? 774.3.1 资金结构概述 ???????????????????????????? 774.3.2 资金结构决策方法 ?????????????????????? 79本章小结?????????????????????????????????????????????????? 82思考与讨论??????????????????????????????????????????????? 83第5 章 项目投资 ????????????????????????????????????? 855.1 项目投资概述 ????????????????????????????????????? 865.1.1 项目投资的含义与特点 ???????????????? 865.1.2 项目投资的分类 ????????????????????????? 875.1.3 项目投资的意义 ????????????????????????? 875.1.4 项目投资计算期 ????????????????????????? 885.1.5 投资成本 ?????????????????????????????????? 895.1.6 投资的程序 ??????????????????????????????? 905.1.7 投资项目的可行性研究 ???????????????? 905.2 现金流量的内容及估算 ????????????????????????? 925.2.1 现金流量的含义 ????????????????????????? 925.2.2 估算项目现金流量应注意的问题 ???? 935.2.3 现金流量的计算 ????????????????????????? 945.3 项目投资评价 ????????????????????????????????????? 985.3.1 项目投资评价方法 ?????????????????????? 995.3.2 项目投资评价方法的运用 ????????????1055.3.3 固定资产更新决策 ?????????????????????109本章小结????????????????????????????????????????????????? 111思考与讨论?????????????????????????????????????????????? 111第6 章 证券投资 ????????????????????????????????????1136.1 证券投资概述 ????????????????????????????????????1146.1.1 证券的概念及其种类 ??????????????????1146.1.2 证券投资的含义 ????????????????????????1156.1.3 证券投资的种类 ????????????????????????1156.1.4 证券投资的目的与特征 ???????????????1166.1.5 证券投资的风险与收益 ???????????????1176.2 债券投资 ??????????????????????????????????????????1206.2.1 债券投资的种类、目的及特点 ??????1206.2.2 债券投资的估价 ????????????????????????1216.2.3 债券投资的优缺点 ?????????????????????1236.3 股票投资 ??????????????????????????????????????????1246.3.1 股票投资的种类和目的 ???????????????1246.3.2 股票投资的估价 ????????????????????????1256.3.3 股票投资的优缺点 ?????????????????????1266.4 基金投资 ??????????????????????????????????????????1276.4.1 基金投资的概念与特点 ???????????????1276.4.2 基金投资的种类 ????????????????????????1286.4.3 基金投资的收益率 ?????????????????????1296.4.4 基金投资的优缺点 ?????????????????????1306.5 证券投资组合 ????????????????????????????????????1306.5.1 证券投资组合的概念 ??????????????????1306.5.2 证券投资的收益与风险 ???????????????1316.5.3 证券投资组合的策略与方法 ?????????133本章小结?????????????????????????????????????????????????134思考与讨论??????????????????????????????????????????????135第7 章 营运资金管理 ??????????????????????????? 1387.1 营运资金管理概述 ??????????????????????????????1397.1.1 营运资金的概念 ????????????????????????1397.1.2 营运资金的特点 ????????????????????????1407.1.3 营运资金的管理原则 ??????????????????1417.1.4 营运资金政策 ???????????????????????????1417.2 现金管理 ??????????????????????????????????????????1437.2.1 持有现金的目的 ????????????????????????1447.2.2 现金的持有成本 ????????????????????????1447.2.3 货币资金管理的内容 ??????????????????1457.3 应收账款管理 ????????????????????????????????????1527.3.1 应收账款的功能 ????????????????????????1527.3.2 应收账款的成本 ????????????????????????1537.3.3 应收账款政策的制定 ??????????????????1547.3.4 应收账款的日常控制 ??????????????????1597.4 存货管理 ??????????????????????????????????????????1607.4.1 存货的功能与成本 ?????????????????????1617.4.2 存货控制的方法 ????????????????????????1627.4.3 存货日常管理 ???????????????????????????166本章小结?????????????????????????????????????????????????168思考与讨论??????????????????????????????????????????????169第8 章 利润分配管理 ??????????????????????????? 1708.1 利润分配的原则、程序和方式 ???????????????1718.1.1 利润分配的原则 ????????????????????????1718.1.2 利润分配的程序 ????????????????????????1728.1.3 股利支付的方式 ????????????????????????1738.2 股利政策 ??????????????????????????????????????????1738.2.1 股利理论 ?????????????????????????????????1738.2.2 影响股利政策的因素 ??????????????????1758.2.3 股利政策的类型 ????????????????????????1778.3 股票股利、股票分割和股票回购 ????????????1798.3.1 股票股利 ?????????????????????????????????1798.3.2 股票分割 ?????????????????????????????????1818.3.3 股票回购 ?????????????????????????????????182本章小结?????????????????????????????????????????????????183思考与讨论??????????????????????????????????????????????184第9 章 财务预算 ??????????????????????????????????? 1869.1 财务预算概述 ????????????????????????????????????1879.1.1 全面预算的概念 ????????????????????????1879.1.2 财务预算在全面预算体系中的地位 ????????????????????????????????????1889.2 编制财务预算 ????????????????????????????????????1899.2.1 现金预算 ?????????????????????????????????1899.2.2 预计利润表 ??????????????????????????????1959.2.3 预计资产负债表 ????????????????????????1969.2.4 预计现金流量表 ????????????????????????1979.3 编制财务预算的特殊方法 ?????????????????????1989.3.1 弹性预算的方法 ????????????????????????1989.3.2 零基预算的方法 ????????????????????????2009.3.3 滚动预算的方法 ????????????????????????202本章小结?????????????????????????????????????????????????203思考与讨论??????????????????????????????????????????????204第10 章 财务控制 ????????????????????????????????? 20610.1 财务控制概述 ??????????????????????????????????20710.1.1 财务控制的概念与作用 ?????????????20710.1.2 财务控制的基础 ??????????????????????20810.1.3 财务控制的种类 ??????????????????????20910.2 责任中心及其业绩考核 ??????????????????????21010.2.1 责任中心的概念与特征 ?????????????21010.2.2 责任中心的种类及其业绩考核 ????21110.3 责任预算、责任报告与业绩考核 ??????????21610.3.1 责任预算 ???????????????????????????????21610.3.2 责任报告 ???????????????????????????????21910.3.3 业绩考核 ???????????????????????????????22210.4 责任结算与核算 ???????????????????????????????22310.4.1 内部转移价格 ?????????????????????????22310.4.2 内部结算方式 ?????????????????????????22510.4.3 责任成本的内部结转 ????????????????226本章小结?????????????????????????????????????????????????226思考与讨论??????????????????????????????????????????????227第11 章 财务分析 ????????????????????????????????? 22911.1 财务分析概述 ??????????????????????????????????23011.1.1 财务分析的概念 ??????????????????????23011.1.2 财务分析的作用 ??????????????????????23111.1.3 财务分析的内容 ??????????????????????23111.2 财务分析方法 ??????????????????????????????????23311.2.1 比较分析法 ????????????????????????????23311.2.2 比率分析法 ????????????????????????????23411.2.3 因素分析法 ????????????????????????????23411.3 财务比率分析 ??????????????????????????????????23611.3.1 偿债能力分析 ?????????????????????????23811.3.2 营运能力分析 ?????????????????????????24211.3.3 获利能力分析 ?????????????????????????24611.4 财务综合分析 ??????????????????????????????????24911.4.1 财务综合分析概述 ???????????????????24911.4.2 财务综合分析方法 ???????????????????250本章小结?????????????????????????????????????????????????253思考与讨论??????????????????????????????????????????????254第12 章 财务战略 ????????????????????????????????? 25512.1 战略管理概述 ??????????????????????????????????25612.1.1 战略的含义 ????????????????????????????25612.1.2 战略管理的含义 ??????????????????????25812.1.3 战略管理理论 ?????????????????????????26012.1.4 企业财务战略的类型及特征 ?????????????????????????26112.2 企业财务战略选择的常用方法 ?????????????????????????26312.2.1 SWOT 分析?????????????????????????26312.2.2 平衡计分卡 ????????????????????????????26512.2.3 生命周期矩阵分析法 ????????????????26612.3 不同发展阶段的财务战略 ???????????????????26912.3.1 引进阶段的财务战略 ????????????????26912.3.2 成长阶段的财务战略 ????????????????26912.3.3 成熟阶段的财务战略 ????????????????27012.3.4 衰退阶段的财务战略 ????????????????271本章小结?????????????????????????????????????????????????271思考与讨论??????????????????????????????????????????????272Ⅷ同步练习 ????????????????????????????????????????????????? 273同步练习参考答案 ??????????????????????????????????? 321参考文献 ????????????????????????????????????????????????? 343附录A ??????????????????????????????信息