SAS在财务研究中的应用

第 1 章 SAS 入门介绍 ...... 1
1.1 SAS 的基本接口介绍 2
1.2 SAS 语法的基础架构 2
1.3 如何输入数据 ............ 4
1.4 如何输出数据 .......... 13
1.5 总结 15
第 2 章 SAS 数据的运算与函数 .......... 16
2.1 四则运算 .................. 17
2.2 统计函数 .................. 18
2.3 随机函数 .................. 21
2.4 时间函数 .................. 22
2.5 文本变量的处理 ...... 26
2.6 总结 30
第 3 章 数据与变量的产生和选取 ...... 31
3.1 利用 SAS 产生数据 . 32
3.2 保留、删除变量 ...... 36
3.3 保留、删除观测值 .. 38
3.4 抽样方法 .................. 38
3.5 总结 43
第 4 章 数据的排序、分组与转置 ...... 44
4.1 数据的排序（proc sort） ................ 45
4.2 数据的分组（proc rank） ............... 49
4.3 数据的转置 .............. 53
4.4 总结 57
SAS 在财务研究中的应用
X
第 5 章 数据的合并 .......... 58
5.1 垂直合并 .................. 60
5.2 水平合并 .................. 65
5.3 总结 72
第 6 章 SAS 的数据库管理 ................... 73
6.1 文档的复制、删除与保留（proc datasets） ............ 74
6.2 结构化查询语言 ...... 78
6.3 总结 91
第 7 章 宏语法（%MACRO） ............. 92
7.1 基础宏语法 .............. 93
7.2 进阶宏语法 .............. 96
7.3 宏语法撰写技巧 .... 107
7.4 总结 ........................ 111
第 8 章 描述统计 ............. 112
8.1 常见的描述统计量 113
8.2 相关系数 ................ 121
8.3 个人化表格宏解析 126
8.4 趋势图基础语法介绍 .................... 129
8.5 离群值的处理（winsorize） ......... 140
8.6 总结 ........................ 144
第 9 章 两群体差异性检定 .................. 145
9.1 均值检定 ................ 146
9.2 中位数检定 ............ 151
9.3 两群体检定宏进阶用法 ................ 154
9.4 总结 ........................ 156
第 10 章 投资组合与报酬率检定 ....... 157
10.1 投资组合股票数目与风险 .......... 158
10.2 有效边界有效边界的绘制 .......... 164
10.3 初探动能投资策略 ...................... 168
10.4 再探动能投资策略（Jagadeesh and Titman, 1993; 2001） ............ 177
10.5 Newey and West 的调整语法 ...... 185
10.6 总结 ...................... 190
G 目 录
XI
第 11 章 基础回归语法（PROC REG） ................. 191
11.1 回归语法介绍 ...... 192
11.2 格式化回归模型输出 .................. 201
11.3 Fama-MacBeth 回归模型 ............ 212
11.4 总结 ...................... 222
第 12 章 回归语法的应用（PROC REG） ............ 223
12.1 移动窗口（moving window） .... 224
12.2 共同基金绩效评估：移动窗口的应用 ................ 229
12.3 滚动法（Rolling） ...................... 234
12.4 Where 语法有妙招 ...................... 239
12.5 结构性改变 .......... 241
12.6 分段回归（piecewise regression） ....................... 246
12.7 总结 ...................... 254
第 13 章 PANEL DATA（PROC PANEL、PROC TSCSREG） .................... 255
13.1 固定效应与随机效应的估计方法 ........................ 256
13.2 Panel data 的实践流程 ................. 261
13.3 格式化 Panel data 模型输出 ........ 264
13.4 总结 ...................... 267
第 14 章 罗吉斯模型（PROC LOGISTIC） .......... 268
14.1 Logit model（logistic regression） ....................... 269
14.2 Conditional logistic regression ..... 276
14.3 Multinomial logistic regression .... 280
14.4 分类与概率转换 .. 287
14.5 总结 ...................... 291
第 15 章 TOBIT 模型（PROC LIFEREG） ........... 292
15.1 受限数据（censored data）与截断数据（truncated data） ........... 293
15.2 格式化 Tobit 模型输出 ............... 300
15.3 总结 ...................... 302
第 16 章 事件研究法（EVENT STUDY） .............. 303
16.1 短期事件研究法 .. 304
16.2 日历期间投资组合法 .................. 312
16.3 买进持有异常报酬率：配对投资组合法 ............ 318
SAS 在财务研究中的应用
XII
16.4 买进持有异常报酬率：配对样本法 ..................... 326
16.5 总结 ...................... 335
第 17 章 特殊议题 .......... 336
17.1 均值抽样分配 ...... 337
17.2 拔靴法（Bootstrap method） ...... 339
17.3 构建五因子与动能因子报酬率 ... 347
17.4 总结 ...................... 356