公司理财学

**章 公司理财导论 1 **节 企业的组织形式 1 一、企业按组织形式分类 1 二、企业按其他标准分类 3 第二节 公司理财的内容 3 一、公司理财的含义 3 二、公司理财的主要内容 4 第三节 公司理财的目标 5 一、企业的利益相关者 5 二、公司理财的目标理论 6 三、不同理财目标的区别和联系 8 第四节 公司理财的原则与职能 8 一、公司理财的原则 8 二、公司理财的职能 10 思考与练习 12 第二章 公司金融环境 13 **节 金融市场 13 一、市场体系 13 二、金融市场 13 第二节 金融工具 16 一、金融工具的定义 16 二、金融工具的特征 17 三、主要金融工具 17 第三节 金融机构 21 一、金融机构的界定 21 二、经营性金融机构 22 三、金融监管机构 22 四、中央银行 22 五、国际金融组织 23 思考与练习 24 第三章 货币的时间价值 25 **节 货币的时间价值 25 一、什么是货币的时间价值 25 二、货币时间价值的风险调整 25 第二节 单利终值与现值 26 一、终值与现值 26 二、单利终值 27 三、单利现值 27 第三节 复利终值与现值 27 一、复利终值 27 二、复利现值 28 三、“72法则”为复利的巨大力量 28 四、计息期及其利率匹配 29 第四节 年金终值与现值 29 一、普通年金终值和现值 29 二、先付年金终值和现值 30 三、递延年金终值和现值 32 四、永续年金现值 32 思考与练习 33 第四章 财务分析 34 **节 财务报表与财务分析 34 一、企业基本财务报表 34 二、财务分析概述 38 第二节 财务指标分析 41 一、偿债能力分析 41 二、营运能力比率分析 47 三、盈利能力比率分析 50 四、发展能力比率分析 51 五、市场测试分析 52 第三节 综合财务分析 54 一、杜邦分析体系 54 二、财务比率综合评分法 56 思考与练习 57 第五章 财务预算 58 **节 财务预算的基本框架 58 一、财务预算的含义及预算分类 58 二、财务预算的组织 58 三、财务预算体系 59 四、财务预算的作用和功能 60 五、财务预算的编制原则和程序 61 第二节 财务预算的编制方法 62 一、固定预算与弹性预算 62 二、定期预算与滚动预算 65 三、增量预算与零基预算 67 第三节 财务预算的编制 68 一、财务预算的编制程序 68 二、财务预算编制示例 71 思考与练习 75 第六章 风险与收益 76 **节 风险与收益的概念 76 一、收益率的定义和分类 76 二、风险的定义和分类 77 第二节 风险与收益的度量 78 一、概率和统计的相关知识 78 二、期望收益率的度量 80 三、风险的度量 80 第三节 投资组合 81 ？、由两种资产构成投资组合的风险 和收益 82 二、包含两项资产以上的投资组合 84 三、引入无风险资产的投资组合 85 四、选择*佳的风险性投资组合 86 第四节 资本资产定价模型 88 一、资本资产定价模型的推导 88 二、资本资产定价模型的应用 90 三、其他资产定价模型 91 思考与练习 92 第七章 证券投资分析 93 **节 债券的投资价值 93 一、债券概述 93 二、债券要素与债券投资价值 94 三、债券投资价值的计算 95 第二节 股票投资分析 97 一、证券市场的功能 97 二、股票价格的影响因素 98 三、股票内在价值的计算 101 四、股票市场价格的估计 103 思考与练习 110 第八章 企业筹资规模与方式 112 **节 企业筹资原则与筹资规模的 确定 112 一、企业筹资渠道及方式 112 二、企业筹资动机及原则 113 三、增长率与筹资规模的确定 114 第二节 权益性资本筹集 120 一、吸收直接投资筹资 120 二、普通股票筹资 122 三、优先股筹资 124 四、可转换债券筹资 126 五、认股权证筹资 128 第三节 长期负债筹集 130 一、长期借款筹资 130 二、长期债券筹资 133 三、租赁筹资 136 思考与练习 138 第九章 企业筹资决策 139 **节 资本成本 139 一、资本成本的含义及作用 139 二、资本成本的构成及种类 140 三、资本成本的估算 141 第二节 杠杆效应 151 一、成本性态分析与贡献毛益 151 二、经营杠杆 153 三、财务杠杆 155 四、综合杠杆 158 第三节 *优资本结构的确定 159 一、研究资本结构的意义 159 二、影响*优资本结构的因素 160 三、*优资本结构的确定 160 思考与练习 165 第十章 项目投资决策 166 **节 项目投资概述 166 一、项目投资的含义 166 二、项目投资的分类 167 三、项目投资的程序 167 第二节 投资项目现金流量的估计 168 一、投资项目现金流量的构成 168 二、投资项目现金流量的影响因素 169 三、投资项目现金流量的估计方法 170 第三节 项目投资评价方法 172 一、净现值法 172 二、获利能力指数法 174 三、内含报酬率法 174 四、投资回收期法 176 五、年平均报酬率法 177 六、项目评价指标的比较 178 第四节 项目投资评价指标的应用 179 一、固定资产更新决策 179 二、资本限量决策 181 三、投资开发时机决策 182 四、项目寿命期不等的投资决策 182 第五节 风险投资决策 183 一、按风险调整贴现率法 183 二、按风险调整现金流量 185 三、确定当量法和风险调整贴现率法 的比较 186 思考与练习 186 第十一章 公司营运资本管理 187 **节 现金管理 187 ？、现金管理概述 187 二、现金存量管理 187 三、现金流量管理 190 第二节 应收账款管理 191 ？、应收账款概述 191 二、公司的信用政策 192 三、信用政策和应收账款的管理 193 第三节 有价证券的管理 197 一、有价证券概述及其管理原则 197 二、有价证券管理模型 198 第四节 存货管理 198 ？、存货管理概述 198 二、存货成本 199 三、经济批量模型 199 四、存货管理的其他方法 202 思考与练习 203 第十二章 公司股利政策 204 **节 公司股利分配概述 204 一、公司利润的分配顺序 204 二、股利的支付 204 第二节 公司股利政策 208 一、股利政策类型 208 二、影响股利政策的因素 210 第三节 股利政策对公司发展的作用 211 一、完美市场环境下的股利政策 211 二、股利政策与税收 212 三、股利政策与交易成本 212 四、股利政策与信号传递 213 思考与练习 214 第十三章 企业集团财务管理 215 **节 企业集团财务管理概述 215 一、企业集团概述 215 二、企业集团财务管理的特点、目标 与环境 219 三、企业集团财务管理体制 221 第二节 企业集团的资金运筹管理 224 一、企业集团资金运筹管理的内容 224 二、企业集团的筹资管理 224 三、企业集团的投资管理 227 四、企业集团的分配管理 229 第三节 企业集团的财务战略管理 230 一、企业集团财务战略管理的内容 230 二、企业集团财务战略的制定与 执行 231 思考与练习 231 第十四章 公司并购与重组 232 **节 公司并购 232 一、公司并购概述 232 二、公司并购估价方法 235 三、公司并购的风险分析 238 四、公司并购后的评价 240 五、公司并购后的整合 242 第二节 公司重组 244 一、公司重组概述 244 二、公司重组模式 246 三、重组模式创新 248 思考与练习 250 第十五章 国际财务管理 251 **节 国际财务管理概述 251 一、国际财务管理的内容 251 二、影响国际财务管理的因素 252 三、国际财务管理的特点 252 第二节 外汇风险及其管理 253 一、外汇风险概述 253 二、交易风险的管理 255 三、经济风险的管理 258 四、折算风险的管理 259 第三节 国际投资管理 260 一、国际投资的概念和特点 260 二、国际投资的种类和方式 261 第四节 国际融资 266 一、国际融资的特点 266 二、国际股权融资 267 三、国际负债融资 268 四、国际融资的新渠道 269 第五节 境外现金管理 269 一、境外现金管理的内容 270 二、集中现金管理 270 思考与练习 274 附录A 复利终值系数表(一元的终值) 275 附录B 复利现值系数表(一元的现值) 277 附录C 年金终值系数表(一元年金的 终值) 279 附录D 年金现值系数表(一元年金的 现值) 281 参考文献 283