股票操作入门全攻略

**章??股票操作入门4件事 **节??了解股票基本知识 一、股票的含义 股票是股份公司为筹集资金，发行给每个股东作为持股凭证，并借以取得股息和红利的一种有价证券。 （一）历史 荷兰1602年成立的东印度公司，是世界上*早的股份公司。伴随着股份公司的诞生和快速发展，以股票形式集资入股的方式也受到追捧，随之产生了买卖股票的需求，由此促进了股票交易市场的形成。 阿姆斯特丹股票交易所，是世界上**个股票交易市场。1611年，在阿姆斯特丹股票交易所，东印度公司的股东开始进行股票转让交易，后来还有了专门的经纪人予以撮合。 （二）获得股票的途径 （1）股份公司发起人获得股票。 （2）股份公司向社会募集资金，自然人或法人等出资购入股票。 （3）因赠与或继承而获得股票。 （4）二级交易流通市场买入而获得股票。 （三）股票的权益与分类 每股股票代表股东对企业拥有1个基本单位的所有权。 股票权益是一种综合权利，包括参加股东大会、投票表决、参与公司重大决策、收取股息或分享红利差价等，但也要共同承担公司运作错误带来的风险。 一般来说，同一类别的每股股票代表的公司所有权是相等的。每个股东拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。 股票的分类方式不同，其类别也有所不同。 1.普通股和优先股 按股东权利分类，股票可分为普通股和优先股。 （1）普通股。 普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后，对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。 普通股股东的权利包括公司决策参与权、利润分配权、优先认股权、剩余资产分配权等。 （2）优先股。 优先股是相对于普通股而言的，在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股的股份。 优先股通常预先明确股息收益率，优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减。优先股可以先于普通股获得股息。 优先股股东一般没有选举权和被选举权，对公司的经营没有参与权。优先股股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回，但是能稳定分红。 优先股股东的权利包括优先分配权和优先求偿权。 2.流通股和非流通股 按股权的流通性分类，股票可分为流通股和非流通股。 （1）流通股。 流通股是指可以在二级市场自由流通、转让的股票。在我国，主要包括境内已上市人民币普通股（A股）、境内上市外资股（B股）和境外上市外资股（H股、N股等）。 （2）非流通股。 非流通股是指不能在二级市场上自由流通、转让的股票。 3.国有股、法人股、公众股和外资股 按股东性质分类，股票可分为国有股、法人股、公众股和外资股。 （1）国有股。 国有股包括国家股和国有法人股。 国家股是指有权代表国家投资的政府部门或机构，向股份有限公司出资形成或依法定程序取得的股份。 国有法人股是指具有法人资格的国有企业、事业及其他单位，以其依法占有的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份。 （2）法人股。 法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可支配的资产，向股份有限公司非上市流通股权部分投资形成的股份。 如果该法人是国有企业、事业及其他单位，那么该法人股为国有法人股。如果是非国有法人资产投资于上市公司形成的股份，则为社会法人股。 （3）公众股。 公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。在社会募集方式下，股份公司发行的股份，除了由发起人认购一部分外，其余部分应该向社会公众公开发行。 （4）外资股。 外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区交易者发行的股票。这是我国股份公司吸收外资的一种方式。外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。 （四）股票的特性 1.不可偿还性 股票是一种无偿还期限的有价证券，只要发行股票的公司存在，其股票就存在，股票的期限等于公司存续的期限。交易者认购股票后，不能要求退股，只能到二级市场转让。股票的转让只意味着公司股东的改变，并不减少公司资本。 2.参与性 股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。 股东参与公司决策的权利大小，取决于其持有股份的多少。从实践中看，只要股东持有的股票数量达到左右决策结果所需的实际多数时，就能掌握公司的决策控制权。 3.流通性 流通性是指股票在不同交易者之间的可交易性。流通性通常以可流通的股票数量、股票成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量。可流通股数越多，成交量越大，价格对成交量越不敏感（价格不会随着成交量一同变化），股票的流通性就越好；反之就越差。 股票的流通，使交易者可以在市场上卖出持有的股票，取得现金。通过股票的流通和股价的变动，可以看出人们对于相关行业和上市公司的发展前景和盈利潜力的判断。 4.收益性 股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资收益。股息或红利的多少，主要取决于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。 股票的收益性，还表现在股票交易者可以获得价差收入或实现资产保值增值。通过低价买入和高价卖出股票，交易者可以赚取价差利润。 5.风险性 同商品一样，在交易市场上，作为交易对象，股票有自己的市场行情和市场价格。由于股票价格受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。正是这种不确定性，有可能使股票交易者遭受损失。价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。因此，股票是一种高风险的金融产品。 6.不一致性 股票本身没有价值，但作为一种特殊金融商品，在交易时有一定的价格，这种价格实际上是一种资本化的收入。 股票价格受企业经营状况及其他社会、政治和经济等诸多因素的影响，往往与其票面价值或股份公司内在单位估值不一致，从而吸引了大批以获取股票差价收益为目的的投机者。 二、证券交易所和大盘指数 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。从世界各国的情况看，证券交易所有公司制的营利性法人和会员制的非营利性法人，我国的证券交易所属于后一种。 目前，大陆有两家证券交易所，即上海证券交易所和深圳证券交易所。 （一）上海证券交易所及相关指数 上海证券交易所简称“上交所”，成立于1990年11月26日，同年12月19日开业，受中国证监会监督和管理。 上海证券交易所的主要职能包括：提供证券交易的场所、设施和服务；制定和修改证券交易所的业务规则；审核、安排证券上市交易，决定证券暂停、恢复、终止和重新上市；提供非公开发行证券转让服务；组织和监督证券交易；对会员进行监管；对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管；对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管；管理和公布市场信息；开展交易者教育和保护；法律、行政法规规定及中国证监会许可、授权或委托的其他职能。 从1990年至2016年，上海证券交易所从*初的8只股票、22只债券，发展为拥有1 159家上市公司、1 203只股票、29.8万亿元股票市值的股票市场，拥有7 855只债券现货，总托管市值5.92万亿元的债券市场，拥有ETF、LOF等多品种共158只产品的基金市场，以及拥有上证50ETF期权的衍生品市场。 上海证券交易所编制的系列指数和拥有的股票，也被习惯性称为“沪市指数”“沪市个股”，图1-1为上交所重点指数样本。 上证综指于1991年7月15日发布，是上海**只反映市场整体走势的旗舰型指数，也是中国资本市场影响力*大的指数，包含A股、B股等上交所全部上市股票，以总股本为权重加权计算，代表中国资本市场20年的发展历程，是中国资本市场的象征。 老股民一般将上证综指称为“沪市大盘指数”，视之为分析市场整体趋势的主要对象之一。 图1-1 上海证券交易所编制的系列指数，分别具有不同的特点。 有经验的交易者关注上证综指，主要用来判断市场整体趋势的变化，而其他指数则可以用来遴选行业，精选板块个股。 比如：上证180指数选择总市值和成交金额排名靠前的股票，按照中证一级行业的自由流通市值比例，分配和选取180只固定样本，以自由流通股本为权重加权计算获得的指数。这些公司核心竞争力强，资产规模大，经营业绩好，产品品牌广为人知，是沪市*具代表性的大型蓝筹股票。 如果上证180指数出现异动，那么交易者马上就会知道部分蓝筹个股必然存在不同寻常的波动，可以在**时间做出相应的投资决断。 各指数之间的差异性，能让交易者捕捉到难得的波段交易机会。图1-2展示的是上证综指和上证50指数在2017年—2018年某个时间段中的表现情况。 图1-2 从图中可以看出，在同一时间段，上证50指数的上涨幅度和力度明显强于上证综指。 上证50指数是在上证180指数的样本股中，挑选规模*大、流动性*好的50只股票编制的指数，反映*具市场影响力的一批龙头企业的状况。 上证50指数强势上涨间接告诉交易者：至少在这个时间段内，这批龙头企业的股票是*值得关注的交易对象。 （二）深圳证券交易所及相关指数 深圳证券交易所简称“深交所”，于1990年12月1日开始营业，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，受中国证监会监督管理。 深圳证券交易所主要职能包括：提供证券集中交易的场所、设施和服务；制定和修改本所的业务规则；审核、安排证券上市交易，决定证券暂停上市、恢复上市、终止上市和重新上市；提供非公开发行证券转让服务；组织和监督证券交易；组织实施交易品种和交易方式创新；对会员进行监管；对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管；对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管；设立或者参与设立证券登记结算机构；管理和公布市场信息；开展交易者教育和保护；法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授权或者委托的其他职能。 至2019年6月底，深圳证券交易所共有上市公司2 170家，其中主板472家，中小板934家，创业板764家，总市值20.83万亿元；挂牌债券（含资产支持证 券）5 539只，挂牌面值2.04万亿元；挂牌基金520只，资产净值1 837亿元。 深圳证券交易所编制的系列指数和拥有的股票，习惯性称为“深市指数”“深市个股”，图1-3为深交所重点指数样本。 图1-3 交易者一般将深证成指称为“深市大盘指数”，视之为分析市场整体趋势的主要对象之一。 深市系列指数中，还包括创业板指数和中小板指数等，这些相对独立的指数，对交易者来说分别具有不同的分析价值和意义。 比如：通过观察和分析创业板指数的波动，交易者可以大致判断当前时间段创业板大部分个股的情况。当创业板指数一路下跌时，说明创业板大部分个股必然处于下跌行情中，反之亦然。 沪深两市的相关指数，可以让交易者在*短的时间内对整体市场行情有一个直观的了解。通过分析不同指数以及它们之间的关系（也包括指数与个股之间的关系），能够看到更真实的市场运行规律。 三、股票市场技术术语 （一）买盘 买盘是主动买入资金的总称。 （二）卖盘 卖盘是主动卖出资金的总称。 （三）洗盘 洗盘是主力为操纵股市，故意压低股价的一种手段。主力在控盘过程中，有时会有意制造卖压，迫使低价买进者卖出股票，以减轻拉升压力。 （四）砸盘 砸盘，一是主力的主动砸盘，是为了洗盘或者压低价格出货，另一种是主力机构或者庄家之间的博弈行为。 （五）护盘 护盘是指在市场低迷时，主力资金主动或者被动买入股票，以维护股价稳定为目的的行为。 （六）平盘 平盘是指相比昨日收盘价，股价涨跌无变化或无明显变化。 （七）高收 高收是指当日收盘价高于前一交易日的收盘价。 （八）低收 低收是指当日收盘价低于前一交易日的收盘价。 （九）高开 高开是指股票当日的开盘价高于前一日的收盘价。 （十）低开 低开是指股票当日的开盘价低于前一日的收盘价。 （十一）平开 平开是指当日的开盘价与前一日的收盘价相同。 （十二）盘整 盘整是指股价遇到阻力或支撑，并围绕该阻力或支撑进行上下波动。 （十三）跳空高开 跳空高开是指当日开盘价高于前一日收盘价开盘，在K线图上留有跳空缺口的现象。 （十四）跳空低开 跳空低开是指当日开盘价低于前一日收盘价开盘，在K线图上留有跳空缺口的现象。 （十五）跳空缺口 跳空缺口是指当日开盘价高于或低于前一日收盘价，在K线图上留有空白的交易区域。 （十六）跳水 跳水是指股价迅速下滑，下跌幅度很大，超过前一交易日的*低价很多。 （十七）扫盘 扫盘是指主力大幅度通吃卖盘上的筹码。 （十八）杀跌 杀跌是指在股价下跌时，因恐慌或其他目的而顺势抛出股票，从而使股价继续下跌。 （十九）试盘 试盘是指主力通过买入或者卖出股票，来测试某只股票筹码分布情况的行为。 （二十）对倒 对倒是庄家或主力资金的一种交易手法。具体操作方法为：在多家营业部同时开户，以拉锯方式（自买自卖）在各营业部之间报价交易，以达到操纵股价的目的。 （二十一）筹码 筹码是指一定数量的股票。 （二十二）踏空 踏空是指因看淡后市，卖出股票后，该股股价却一路上扬，或未能及时买入，因而未能赚得利润。 （二十三）多头陷阱 多头陷阱即多头设置的陷阱，通常发生在指数或股价屡创新高阶段，迅速突破原来的指数区且达到新高点，随后迅速滑落，跌破以前的支撑位，结果使在高位买进的交易者严重被套。 （二十四）空头陷阱 空头陷阱通常出现在指数或股价从高位区以高成交量跌至一个新的低点区，造成向下突破的假象，恐慌抛盘涌出后，迅速回升至原先的密集成交区，并向上突破原有压力线，使在低点卖出者踏空。 （二十五）骗线 骗线是指利用技术分析的划线原理，在想出货的时候先造成有利的线路，使依靠技术分析的人误以为会上涨而买进，或误以为会下跌而卖出。 （二十六）阴跌 阴跌是指股价进一步退两步、缓慢下滑的情况，如阴雨连绵，长期不止。 （二十七）停板 停板是指股票价格波动超过一定限度而停止交易。其中，因股票价格上涨超过一定限度而停止交易的叫涨停板，因股票价格下跌超过一定限度而停止交易的叫跌停板。目前，国内规定A股涨跌幅度为10％，ST股为5％。 四、A股、B股、H股、N股、S股、ST股、G股 看到这些以字母代表的股票名称，新手往往会有些懵，搞不清什么意思。对于一个初入股市的新手来说，很有必要了解一下这方面的基本知识，以便更全面地认识和了解股市。 （一）A股 A股是人民币普通股票。它是指在我国境内发行，供境内机构、组织或个人（不含港澳台交易者）以人民币认购和交易的普通股股票。 随着沪股通、深股通的开通，在港交易者也可以通过这一机制来买卖沪深两市的相关股票。 （二）B股 B股是人民币特种股票。它是指以人民币标明面值，用外币认购和交易，在境内证券交易所上市交易，相关公司的注册地和上市地都在境内的股票。 （三）H股 H股（因中国香港的英文首字母为H而得名），是指注册地在内地，上市地在香港的中资股。 （四）N股 N股是指注册地在中国境内，上市地在纽约的外资股。N股是取纽约的英文首字母“N”作为名称。 （五）S股 S股是指注册地在中国境内，上市地在新加坡的企业股票。S股是取新加坡的英文首字母“S”作为名称。 （六）ST股 ST股是指当一家公司连续2年亏损或因其他重大风险出现异常，在股票简称前冠以“ST”，意为“风险警示”（Special treatment特别处理）。ST股每天的涨跌幅都不得超过5%。 当公司连续3年经营未有改善，依旧处于亏损状态，股票名称前除冠以“ST”外，还会加上“*”，即变成“*ST”，意为“退市风险警示”。 这种措施针对的是财务状况或其他状况出现异常公司的股票，用于警示交易者注意投资风险。 对于新手来讲，可能并不知道自己持有的“*ST”股会退市，如果仓位较重的话，无疑将面临极大风险。 如图1-4所示，*ST华信巨大的跌幅，让人瞠目结舌。对于新手来说，掌握一定的基础知识，至少可以主动回避这些带有明确警示标志的个股。 需要指出的是，并不是所有的ST个股都会出现巨幅下跌，某些ST个股甚至会出现出乎市场意料的暴涨。 图1-4 特别处理不是对上市公司的处罚，而是对上市公司所处状况的一种客观揭示，其目的在于向交易者提示市场风险，引导交易者进行理性投资。假如公司异常状况消除，则会取消ST警示，恢复正常交易。 （七）G股 G股是指已经实施了股权分置改革并恢复交易的股票。G股是因为“股权分置改革”中**个汉字“股”的汉语拼音首字母为“G”而得名，是为了跟其他股票区别而命名。随着股权分置改革的完成，G股基本已经不存在了。 五、N、XR、XD、DR的市场含义 在股票软件中，大家常会看到有些股票简称前标注有N、XR、XD、DR等标记，它们各有什么特别的市场含义呢？ （一）N 股票前加N，表示这只股票是当日新上市，字母N是英语“New”（新）的缩写，下一交易日，股票前面的“N”字样就会被取消。 看到带有N字样的股票时，交易者就知道它是新股，同时也应认识到这只股票的股价当日在市场上是不受10%涨跌幅限制的，涨幅可以高于10％，跌幅也可大于10％。对于新手来说，其中的风险与机遇较难把握，*好保持观望的态度。 新股上市当日具有一些不同于老股的规则，大致包括如下两点。 1.有效申报 上海市场新股： （1）集合竞价阶段，有效申报价格不得高于发行价格的120%，且不得低于发行价格的80%。 （2）连续竞价阶段，有效申报价格不得高于发行价格的144%，且不得低于发行价格的64%。其中，14:55—15:00，有效申报价格不得高于当日开盘价的120%，且不得低于当日开盘价的80%。集合竞价阶段未产生开盘价的，以当日**笔成交价格作为开盘价。 深圳市场新股： （1）股票上市首日，开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下20%。开盘价不能通过集合竞价产生，以连续竞价**笔成交价作为开盘价。 （2）股票上市首日，14:57—15:00采用收盘集合竞价定价，即对集中申报簿中以*近成交价为申报价格的买卖申报进行一次性集中撮合。期间，交易者可以申报，也可以撤销申报。 （3）股票上市首日，收盘价为收盘集合竞价定价交易的成交价格。收盘集合竞价定价期间无成交的，以当日该证券*后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含*后一笔交易）为收盘价。 2.临时停牌 上海市场： （1）盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%的。 （2）盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的。 因第（1）项停牌的，当日仅停牌一次，停牌持续时间为30分钟，停牌时间达到或超过14:55的，当日14:55复牌。因第（2）项停牌的，停牌时间持续至当日14:55。 深圳市场： （1）盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%的，临时停牌时间为1小时。 （2）盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的，临时停牌至14:57。临时停牌期间，交易者可以申报，也可以撤销申报。 科创板新股上市首日规则另有不同，详见本书附录。 （二）XR 当股票名称前出现“XR”字样时，表明这只股票当日是除权日。XR是英语“Exclud Right”（除去权利）的简写。 除权是由上市公司送配股行为引起。之所以除权，是因为在除权之前的买入者与当天的买入者，两者买到的是同一家公司的股票，但是内含的权益不同，为了保证股票交易的公平性，因此，必须在除权或除息日当天向下调整股价。 除权前，上市公司会提前发布公告，告知交易者具体的股权登记日和除权日。凡在股权登记日收盘后拥有该股票的股东，就享有领取或认购股权的权利。 交易者计算个股股价除权价的公式如下。 1.送股后的除权价 送股后的除权价=股权登记日的收盘价/（1+每股送红股数） 例如：某股票股权登记日的收盘价是20元，每10股送3股，即每股送红股数为0.3，则次日股价为20/（1+0.3）=15.38（元）。 2.配股后的除权价 配股后的除权价=（股权登记日的收盘价+配股价×每股配股数）/（1+每股配股数） 例如：某股票股权登记日的收盘价为20.00元，每10股配3股，即每股配股数为0.3，配股价为每股9.00元，则次日股价为（20.00+9.00×0.3）/（1+0.3）=17.46（元）。 有一点必须明确，除权日的开盘价不一定等于除权价，除权价仅是除权日开盘价的一个参考价格。 当实际开盘价高于这一理论价格时，就称为填权，说明股东已经获利。反之，实际开盘价低于这一理论价格时，就称为贴权，表明股东可能发生亏损。 填权和贴权是股票除权后的两种可能，它与整个市场的状况、上市公司的经营情况、送配的比例以及市场资金的操作选择等多种因素有关，并没有确定的规律可循。