股权众筹监管基础理论研究

目　录
**章　股权众筹概述
　**节　众筹的发展
　　一、众筹的起源与发展
　　二、众筹的含义和特征
　　三、众筹模式的本质
　　四、众筹的分类
　第二节　股权众筹的出现与发展
　　一、股权众筹出现的原因
　　二、股权众筹的价值
　　三、股权众筹在中国的发展
　　四、股权众筹早期实践案例
第二章　股权众筹基本理论
　**节　股权众筹的概念和性质
　　一、股权众筹的概念
　　二、股权众筹的性质
　第二节　股权众筹的法律风险
　　一、股权众筹风险产生的经济学理论
　　二、股权众筹模式创新风险
　　三、股权众筹投资者特性导致的诈骗风险
　　四、股权众筹投资者相对方道德风险
　第三节　股权众筹主体
　　一、股权众筹监管主体
　　二、股权众筹市场主体
　　三、股权众筹市场主体之间的法律关系
　第四节　现有股权众筹业务模式及比较分析
　　一、直投模式
　　二、我国股权众筹领投融资模式
第三章　股权众筹立法评析
　**节　国外股权众筹立法简介
　　一、美国
　　二、意大利
　　三、英国
　　四、法国
　　五、欧盟其他国家
　　六、澳大利亚
　　七、日本
　　八、其他地区
　第二节　我国与股权众筹相关的立法
　　一、《公司法》《证券法》《合伙企业法》对股权众筹的规制
　　二、刑事法律制度对股权众筹的规制
　　三、《行政法》等行政规范对股权众筹的规制
　　四、《民法总则》《合同法》等民事法律对股权众筹的规制
　第三节　中国股权众筹立法评析
　　一、《私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）》
　　二、《私募股权融资业务指引（试行）》
第四章　股权众筹的发起
　**节　股权众筹融资者及准入条件
　　一、股权众筹融资者或发起者
　　二、筹资企业发起人的资质要求
　第二节　企业价值认定和《股权众筹意向书》
　　一、初创企业价值认定
　　二、起草《股权众筹意向书》
第五章　股权众筹平台的选择
　**节　股权众筹平台的性质
　　一、股权众筹平台性质基础理论
　　二、股权众筹平台性质种类
　　三、股权众筹平台的性质分析及中国立法
　第二节　股权众筹平台的准入与管理
　　一、股权众筹平台的准入
　　二、股权众筹平台的准入条件
　　三、股权众筹平台的管理
　第三节　股权众筹平台的权利与义务
　　一、股权众筹平台的权利
　　二、股权众筹平台的审核义务
　　三、股权众筹平台的其他义务
　　四、股权众筹平台的禁止性行为
　第四节　现有股权众筹平台的运营模式及评析
　　一、青橘和筹道：递进式众筹
　　二、协同工场：“互联网+高校科研+孵化器”式股权众筹
　　三、差异化竞争模式
　　四、其他模式
第六章　股权众筹合格投资者的认定
　**节　美国立法对合格投资者的认定
　　一、JOBS法案颁布之前美国的证券法关于有资信投资者的认定
　　二、美国关于有资信投资者概念的评析
　　三、合格投资者标准对中小企业融资的影响及变革
　第二节　中国股权众筹合格投资者认定
　　一、众筹合格投资者立法实践
　　二、我国众筹平台对投资者的认定
　　三、股权众筹合格投资者的认定
　　四、股权众筹领投人适格性的认定
第七章　融资方案的确定与信息披露
　**节　私募股权众筹融资方案的确定
　　一、融资方案的磋商方式
　　二、融资方案的内容
　第二节　股权众筹发行前的信息披露理论
　　一、股权众筹信息披露的基础
　　二、传统证券法与众筹立法信息披露制度协调——以美国为例
　第三节　股权众筹各主体信息披露义务
　　一、融资者的信息披露义务
　　二、股权众筹平台的信息披露义务
　　三、领投人的信息披露义务
　第四节　股权众筹发行虚假陈述的责任及救济
　　一、美国股权众筹虚假陈述的责任及救济制度
　　二、我国股权众筹虚假陈述的责任及救济制度的完善
第八章　股权众筹的发行豁免制度
　**节　股权众筹发行豁免的理论分析
　　一、公司监管执法负成本理论
　　二、股权众筹豁免的出现及成因
　第二节　美国证券法发行豁免制度
　　一、美国股票公开发行注册豁免规则不适用于股权众筹
　　二、美国联邦证券法和JOBS法案的协调
　　三、州证券法的协调（“蓝天法”下与JOBS法案的协调）
　　四、美国JOBS法案中新的豁免规则
　　五、美国法中的豁免例外
　第三节　中国关于豁免发行的规定与修改建议
第九章　众筹股权的发行管理
　**节　众筹股权发行
　　一、JOBS法案对证券法发行规则的改变
　　二、融资金额
　　三、投资者人数限制及义务
　　四、发行中的知识产权保护
　　五、投资者冷静期设置
　第二节　融资资金的管理
　　一、股权众筹平台资金托管
　　二、第三方资金托管制度
　　三、实践案例
　第三节　股权管理
　　一、现有的股权管理模式及评析
　　二、我国股权管理的立法建议
第十章　股权众筹投资者退出及保障制度
　**节　股权众筹投资者退出制度
　　一、股权众筹投资者退出基础理论
　　二、股权众筹非交易退出机制
　　三、股权众筹交易退出机制
　第二节　股权众筹交易风险防范及投资者保护
　　一、企业管理层不尽职经营和套利风险防范
　　二、股权众筹转售限制与锁定期制度
　　三、众筹平台破产与项目融资托管制度
　　四、转让过程中股权众筹的合理定价
第十一章　股权众筹分类监管：理论与实践
　**节　股权众筹监管及立法模式概述
　第二节　股权众筹分类：私募股权众筹与公募股权众筹
　　一、股权众筹公私分立模式的产生及其必要性
　　二、私募股权众筹：私募发行宣传豁免
　　三、公募股权众筹：小额公开发行豁免
　　四、公募股权众筹和私募股权众筹的差异
　第三节　股权众筹分类监管的理论基础
　　一、信息不对称与股权众筹监管
　　二、投资者分类保护与股权众筹分类监管
　　三、股权众筹分类监管可能产生的问题：监管俘获与“柠檬市场”
　第四节　股权众筹公私监管对比：经验借鉴
　　一、融资限额
　　二、潜在投资者的进入
　　三、发行人资格
　　四、信息披露
　　五、经济自营商监管
　第五节　股权众筹统合立法
　　一、股权众筹统合立法的必要性
　　二、我国股权众筹立法模式建议