货币金融学(第十二版)(经济科学译丛)

第1篇 引言

第1章 为什么研究货币、银行与金融市场 2

为什么研究金融市场 2

为什么研究金融机构和银行 5

为什么研究货币和货币政策 6

为什么研究国际金融 11

货币、银行和金融市场与你的事业 13

我们如何研究货币、银行与金融市场 13

结束语 14

第1章附录 定义总产出、总收入、物价水平和通货膨胀率 16

总产出与总收入 16

实际量与名义量 16

物价总水平 17

增长率与通货膨胀率 18

第2章 金融体系概览 19

金融市场的功能 19

金融市场的结构 21

金融市场工具 23

金融市场的国际化 27

金融中介机构的功能：间接融资 29

金融中介机构的类型 33

金融体系的监管 36

第3章 货币是什么 41

货币的含义 41

货币的功能 42

支付体系的演变 44

货币的计量47

第2篇 金融市场

第4章 理解利率 54

利率的计量 54

区分利率与回报率 64

区分实际利率与名义利率 67

第5章 利率行为 71

资产需求的决定因素 71

债券市场的供给与需求 73

均衡利率的变动 76

货币市场的供给与需求：流动性偏好理论 85

流动性偏好理论中的均衡利率变动 87

货币与利率 89

第6章 利率的风险结构与期限结构 96

利率的风险结构 96

利率的期限结构 102

第7章 股票市场、理性预期理论与有效市场假说 115

计算普通股的价格 115

市场如何确定股票价格 118

理性预期理论 120

有效市场假说：金融市场的理性预期 122

为什么有效市场假说并不意味着金融市场是有效的 127

行为金融 128

第三篇 金融机构

第8章 金融结构的经济学分析 132

世界各国金融结构的基本事实 132

交易成本 135

信息不对称：逆向选择和道德风险 136

柠檬问题：逆向选择如何影响金融结构 136

道德风险如何影响债务合约和股权合约的选择 140

道德风险如何影响债务市场的金融结构 142

第9章 银行业与金融机构管理 150

银行的资产负债表 150

基本银行业务 153

银行管理的基本原则 155

信用风险管理 162

利率风险管理 166

表外业务 168

第10章 金融监管的经济学分析 173

信息不对称是金融监管的理论依据 173

金融监管的类型 177

第11章 银行业：结构与竞争 188

银行体系的历史发展 188

金融创新与“影子银行体系”的发展 190

美国商业银行业的结构 199

银行并购与全国性银行业 201

银行业与其他金融服务业的分离 204

储蓄业：监管与结构 206

国际银行业务 207

第12章 金融危机 212

什么是金融危机 213

金融危机的发展过程 213

全球金融危机：2007—2009年 218

金融监管的反应 225

“大面不倒”和未来监管227

第4篇 中央银行与货币政策操作

第13章 中央银行与联邦储备体系 232

联邦储备体系的起源 232

联邦储备体系的结构 233

联邦储备体系的独立性如何 241

美联储应当保持独立性吗 242

解释中央银行的行为 244

欧洲中央银行的结构和独立性 245

其他外国中央银行的结构和独立性 247

第14章 货币供给过程 250

货币供给过程的三位参与者 250

美联储的资产负债表 250

控制基础货币 252

多倍存款创造：简化模型 256

货币供给的决定因素 261

货币供给过程概览 262

货币乘数 262

第15章 货币政策工具 270

准备金市场和联邦基金利率 270

常规货币政策工具 276

非常规货币政策工具与量化寬松 282

欧洲中央银行的货币政策工具 287

第16章 货币政策操作：战略与战术 291

物价稳定目标与名义锚 291

货币政策的其他目标 293

物价稳定是否应为货币政策首要目标 294

通货膨胀目标制 295

美联储货币政策战略的演进 300

全球金融危机对货币政策战略的启示 303

中央银行是否应制止资产价格泡沫 305

战术：选择政策工具 308

战术：泰勒规则 311

第5篇 国际金融与货币政策

第17章 外汇市场 318

外汇市场 318

长期汇率 320

短期汇率：供给需求分析 325

解释汇率变动 327

第17章附录 利息平价条件 337

比较国内外资产的预期回报率 337

利息平价条件 338

第18章 国际金融体系 340

外汇市场干预 340

国际收支 344

国际金融体系的汇率制度 345

资本管制 352

IMF的职责 353

国际因素和货币政策 354

挂钩还是脱钩：汇率目标制是另一种货币政策战略 355

第6篇 货币理论

第19章 货币数量论、通货膨胀与货币需求 364

货币数量论 364

预算赤字与通货膨胀 369

凯恩斯的货币需求理论 371

货币需求的投资组合理论 373

货币需求的实证分析 374

第20章 IS曲线 378

计划支出与总需求 378

总需求的组成部分 379

产品市场均衡 383

理解IS曲线 384

推动IS曲线位移的因素 386

第21章 货币政策与总需求曲线 394

美联储与货币政策 394

货币政策曲线 395

总需求曲线 399

第22章 总需求-总供给分析 407

总需求 407

总供给 412

总供给曲线的位移 414

总供求分析的均衡 417

均衡的变化：总需求冲击 420

均衡的变化：总供给(通货膨胀)冲击 424

对其他国家经济周期的总供求分析 430

第22章附录 菲利普斯曲线与短 期总供给曲线 435

菲利普斯曲线 435

短期总供给曲线 440

第23章 货币政策理论 442

货币政策对冲击的反应 442

政策制定者应当多积极才能稳定经济活动 449

通货膨胀：无论何时何地都是货币现象 450

通货膨胀型货币政策的起因 451

零利率下限情况下的货币政策 455

第24章 预期对货币政策的作用 465

政策评价的卢卡斯批判 466

政策操作：规则还是相机抉择 467

可信度和名义锚的作用 470

建立中央银行可信度的方法 478

第25章 货币政策的传导机制 482

货币政策传导机制 483

货币政策启示 490

词汇表 494