投资风险管理(第2版)

第1章 金融市场与投资环境
1.1 投资和投资管理概述
1.1.1 投资与投资的适宜性
1.1.2 投资管理的过程
1.1.3 生命周期与投资目标
1.1.4 经济周期与投资管理
1.1.5 投资的风险与收益
1.2 投资工具概览
1.2.1 现金及现金等价物
1.2.2 固定收益投资工具
1.2.3 股权投资工具
1.2.4 基金投资工具
1.2.5 期货
1.2.6 外汇投资工具
1.2.7 房地产
1.2.8 实物及其他投资工具
1.3 金融及金融系统概述
1.3.1 金融三大理论支柱
1.3.2 什么是金融系统
1.3.3 宏观经济中的资金流动
1.3.4 金融系统三大核心机构
1.3.5 金融系统的功能
案例1.1 开设一家公司面临的风险
案例1.2 企业年金出售中的逆向选择
1.4 金融市场的价格
1.4.1 利率
1.4.2 汇率
1.4.3 股票价格指数
1.5 投资信息
1.5.1 信息渠道
1.5.2 上市公司提供的信息
习题
第2章 投资理论
2.1 单一资产收益与风险
2.1.1 收益的类型与测定
2.1.2 风险的类型与测定
2.2 资产组合理论
2.2.1 资产组合的收益与风险
案例2.1 两种证券构造的资产组合的收益与风险
2.2.2 效用函数及应用
2.2.3 有效集与投资者的选择
2.2.4 风险资产与无风险资产的配置
案例2.2 两个风险资产和一个无风险资产的投资组合
案例2.3 长者的投资组合
2.3 资本资产定价模型
2.3.1 资本资产定价模型和证券市场线
2.3.2 α系数
2.3.3 市场模型对风险的分解
2.3.4 投资分散化的解释
2.3.5 CAPM的局限性
2.4 套利定价理论
2.4.1 套利的概念及基本形式
2.4.2 无风险套利的定价机理
2.4.3 套利投资组合
2.4.4 套利定价理论
2.4.5 套利定价模型检验
2.4.6 APT与CAPM的比较
2.4.7 套利定价理论的应用
2.5 市场有效性
2.5.1 市场有效性的定义与分类
2.5.2 投资策略与市场有效性
2.5.3 异象
2.5.4 市场有效性的实证检验
案例2.4 市场有效性与意外事件的影响
习题
附录2.A 风险的价格与效用函数的保费
附录2.B 小方差资产组合的推导
附录2.C 资本资产定价模型的推导
第3章 债券市场和债券投资
3.1 债券的基本要素与债券市场
3.1.1 债券的概念及要素
3.1.2 我国的债券市场
3.2 债券收益率与债券定价
3.2.1 贴现率与到期收益率
3.2.2 债券定价模型
3.2.3 影响债券定价的因素
案例3.1 市场利率变化对不同债券定价的影响
3.2.4 债券的当期收益率、赎回收益率与持有期收益率
3.2.5 债券违约风险及信用评级
3.3 利率的期限结构
3.3.1 零息债券的收益率曲线
3.3.2 利率期限结构与收益率曲线
3.3.3 确定的利率期限结构
3.3.4 利率的不确定性与远期利率
案例3.2 利率不确定性对投资决策的影响
3.3.5 利率期限结构理论
3.4 利率风险与久期
3.4.1 久期
3.4.2 修正久期
3.4.3 久期法则
3.4.4 组合久期
3.4.5 久期免疫原理
案例3.3 久期免疫原理的应用
3.4.6 利率风险与凸性
3.5 债券的投资管理
3.5.1 债券投资管理的含义与种类
3.5.2 消极的债券管理
3.5.3 积极的债券管理
案例3.4 或有免疫策略的应用
案例3.5 债券互换的应用
习题
附录3.A 债券价格对利率敏感性的实例
附录3.B 久期法则的证明及实例
第4章 股票与基金
4.1 股票定价
4.1.1 公司估值的基础
4.1.2 现金流贴现模型
案例4.1 增长机会对股票定价的影响
4.1.3 相对估值模型
案例4.2 用比较估值法确定公司价值
4.2 股票分析方法
4.2.1 基本面分析
案例4.3 公司财务指标的计算与评价
案例4.4 运用杜邦分析法分析公司财务状况
4.2.2 技术分析
4.3 基金
4.3.1 基金概述
4.3.2 货币市场基金
4.3.3 LOF投资
4.3.4 ETF投资
4.3.5 私募基金
4.3.6 风险投资基金
案例4.5 风险投资经典案例——软银投资阿里巴巴
习题
附录4.A 固定增长红利贴现模型的公式证明
附录4.B 公式g＝ROE×b的证明
第5章 远期与期货
5.1 远期与期货概述
5.1.1 远期合约
5.1.2 期货合约
5.2 期货交易的策略
5.2.1 套期保值
案例5.1 套期保值的盈亏计算
案例5.2 株洲冶炼厂期货锌事件
5.2.2 套利
5.2.3 投机
5.3 基差
5.4 期货定价原理
5.4.1 期货价格的形成过程
5.4.2 期货价格与远期价格的关系
5.4.3 定价模型的基本假设
5.4.4 金融期货的价格
5.4.5 商品期货的价格
5.5 主要的期货品种
5.5.1 利率期货
案例5.3 利率期货的套期保值
5.5.2 外汇期货
案例5.4 外汇期货的套期保值
5.5.3 黄金期货
5.5.4 股票指数期货
案例5.5 股指期货的套期保值
案例5.6 沪深300指数期货合约
习题
第6章 期权分析与投资
6.1 期权基础
6.1.1 期权的分类
6.1.2 期权到期时的价值
6.1.3 欧式看涨期权和看跌期权的平价关系
6.1.4 看涨期权的上下限
6.1.5 影响期权价格的5 1个因素
6.1.6 股票期权的报价
6.2 期权交易策略
6.2.1 期权的保值应用
案例6.1 深南电期权套期保值
6.2.2 期权的增值作用
6.2.3 合成期权
6.2.4 价差期权
6.3 期权定价
6.3.1 二叉树定价模型
6.3.2 Black-Scholes期权定价模型
6.3.3 套期保值率与期权弹性
案例6.2 利用隐含波动率套利
6.3.4 对投资组合保险
案例6.3 为复制保护性看跌期权采取的策略
6.4 我国类似期权的证券
6.4.1 认股权证
6.4.2 含权债券
6.4.3 可转换债券
*案例6.4 可转换债券的价值构成
6.4.4 可赎回债券
6.4.5 可回售债券
6.4.6 结构性产品：高息票据和保本票据
案例6.5 看涨高息票据的定价实例
案例6.6 保本票据的定价实例
习题
习题答案
参考文献
后记