养老金替代率适度水平的确定研究

　　2.养老保险制度的筹资模式　　在国际上，关于养老保险资金的筹划，从资金来源的角度，被称为“养老保险筹资模式”；从收支平衡的角度，被称为“养老保险财务制度”。养老保险资金筹划的基本模式有三种：现收现付制、完全基金积累制和部分基金积累制（王鉴岗，1999）。　　现收现付制：通过在职一代赡养已经退休一代，在职人员的养老保险缴费直接被用于支付当期退休人员的养老金。这种模式具有两个特征：**，：在资金收缴与资金支付上实行社会统筹方式，在整个社会范围内实施，有利于社会成员之间的相互帮助；第二，在资金运营上避免了贬值的风险，而且市场机制对制度运行难以产生较大影响，会使制度运行相对比较稳定。这种模式的长处是：在制度运行中很好地体现了收入再分配的功能，实现了资金在代际之间的转移，也使低收入者能够得到更多的社会援助。这种模式的不足是：由于人口老龄化程度的日趋严重，造成养老基金的缺口越来越大，入不敷出的现象持续增多。仅仅通过调高在职人员的缴费率等指标，不仅会使代际矛盾不断加重，而且在长久上也难以真正解决资金缺口等问题。　　完全基金积累制：通过建立个人账户，将企业及职工个人的养老金缴费全部纳入个人账户，个人在职期间的养老保险缴费被用于支付个人未来退休期间的养老金。其中，基于精算平衡的原则，根据个人账户拥有的储蓄积累决定能够享受的养老金待遇程度，并且账户内基金可以进行以增值为目的的投资运营。完全基金积累制可以使每个人对自己的收入进行跨时期分配，老龄化程度加剧不会增加养老基金支付的压力。从长期看，缴费及支付会一直处于稳定的状态，因而能够达到稳定养老基金长期收支平衡的效果。这种模式的长处是：可以使职工个人根据需要对自己承担更多的责任，对于激发职工个人的责任心有良好的作用，同时也避免了代际矛盾的不断加剧。这种模式的不足是：**，需要职工个人在缴费初期就有较高的养老金缴费，以保证资金的一定收益，因而不利于制度对低收入者的帮助；第二，由于经济运行中市场机制的作用，资金的投资运营会产生比较大的风险与压力，造成制度成本的提高；第三，由于更多注重个人责任的激发，因而忽略了社会整体的互相帮助，不能很好地体现公平。　　……