期权交易策略十讲

**章 全球期权市场概览 6
1.1 期权的概念与功能 7
1.2 境外期权市场发展概述 13
1.3 我国股票期权市场发展与前景 26
内容提要 38
复习题 39
思考与应用 41
第二章 期权基础知识 42
2.1 期权的定义和分类 43
2.2 期权合约要素 49
2.3 期权的风险 60
2.4 期权对投资者的用途 60
2.5 期权盈亏损益计算 64
内容提要 71
复习题 73
思考与应用 75
第三章 基础组合策略 76
3.1 合成股票组合 77
3.2 牛市价差组合 79
3.3 熊市价差组合 80
3.4 日历价差组合 81
3.5 跨式组合 83
3.6 勒式组合 84
3.7 蝶式价差组合 85
内容提要 87
复习题 88
思考与应用 90
第四章 期权的定价 91
4.1 期权定价概述 92
4.2 二叉树模型与风险中性定价法 92
4.3 Black-Scholes期权定价模型 101
内容提要 108
复习题 109
思考与应用 111
第五章 希腊字母：期权风险参数 113
5.1 Delta（ ） 114
5.2 Gamma ( ) 118
5.3 Vega ( ) 122
5.4 Theta（ ） 123
5.5 Rho（ρ） 125
5.6 组合策略希腊字母 127
5.7 期权的杠杆率 128
内容提要 129
复习题 130
思考与应用 132
第六章 波动率与波动率交易 133
6.1 什么是波动率？ 134
6.2 波动率分类 138
6.3 波动率曲面、波动率偏斜和波动率锥 141
6.4 波动率的特征与作用 144
6.5 波动率交易策略 146
内容提要 154
复习题 155
思考与应用 159
第七章 套保与套利交易 160
7.1 套保交易 161
7.2 套利交易 165
内容概要 176
复习题 176
思考与应用 179
第八章 做市商交易 180
8.1 做市商制度概述 181
8.2 做市商交易策略 186
8.3 做市商风险管理 190
内容提要 195
复习题 196
思考与应用 198
第九章 期权与结构化产品 199
9.1 结构化产品的概述 200
9.2 国外结构化产品的发展 203
9.3 股票挂钩结构化产品的设计 209
9.4 国内结构化产品的现状与展望 212
内容提要 216
复习题 216
思考与应用 219
第十章 期权交易技巧 221
10.1 期权交易三十六计 222
10.2 期权投资规划 229
10.3 期权预测力 234
内容提要 239
复习题 240
思考与应用 243
上海证券交易所股票期权交易制度介绍 244
复习题参考答案 254