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中国科创板:理论与实践:theory and practice

中国科创板:理论与实践:theory and practice

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图文详情
  • ISBN:9787513661591
  • 装帧:暂无
  • 版次:暂无
  • 册数:暂无
  • 重量:暂无
  • 印刷次数:暂无
  • 开本:24cm
  • 页数:300页
  • 出版时间:2020-05-01
  • 条形码:9787513661591 ; 978-7-5136-6159-1

本书特色

适读人群 :金融相关专业教师和学生,政府、研究机构等部门工作人员,金融证券业从业者,对该专业领域感兴趣的读者本书立足于多层次资本服务实体经济的出发点,探讨科创板在我国资本市场发展、经济结构转型以及金融供给侧结构性改革中的作用。基于纵向比较和横向比较,探讨科创板市场的定位、特点和作用。本书比较详细地梳理了科创板的背景和成形过程,对比了科创板与国内外同类市场在上市制度、定价与交易制度方面的差异,并从企业和投资者角度分析了资本市场参与者在科创板推出后的机会。*后展望科创板发展前景,结合科创板发展中可能存在的风险提出相应的政策建议。

内容简介

本书立足于多层次资本服务实体经济的出发点,探讨科创板在我国资本市场发展、经济结构转型以及金融供给侧结构性改革中的作用。基于纵向比较和横向比较,探讨科创板市场的定位、特点和作用。本书比较详细地梳理了科创板的背景和成形过程,对比了科创板与国内外同类市场在上市制度、定价与交易制度方面的差异,并从企业和投资者角度分析了资本市场参与者在科创板推出后的机会。*后展望科创板发展前景,结合科创板发展中可能存在的风险提出相应的政策建议。

目录

**章资本市场新星启航/
**节科创板的发起缘由/
一、科创板设立的背景和意义/
二、科创板设立的必要性/
三、科创板的定位和特点/
第二节科创板发展蓝图/
一、助力科创企业产业结构升级/
二、成为资本市场改革的试验田/
三、支持建设上海国际金融中心/
第三节科创板的发展历程/
一、上交所战略新兴板的尝试/
二、市场调研与制度规则的制定/
三、科创板开板/

第二章科创板上市制度简析/
**节市场化的注册制/
一、主要的发行审核制度介绍/
二、我国发行审核体制改革的历史进程/
三、科创板在注册制方面的探索/
第二节科创板的持续监管/
一、严格信息披露/
二、持续督导/
第三节退市制度/
一、我国退市制度历史沿革/
二、主板退市制度/
三、科创板从严退市/

第三章科创板发行与承销制度分析/
**节科创板发行与承销相关规定/
第二节科创板IPO定价/
一、询价/
二、定价/
第三节科创板IPO配售/
一、网下申购/
二、网上申购/
三、回拨机制/
四、向战略投资者配售/
五、超额配售选择权/
第四节科创板发行承销制度与国内外市场的对比/
一、科创板与A股其他板块的对比/
二、科创板与港股和纳斯达克的对比/
第四章科创板交易制度分析/
**节科创板交易机制/
一、交易主体/
二、交易方式/
第二节股票异常交易实时监控/
一、无价格涨跌幅限制时/
二、有价格涨跌幅限制时/
第三节融资融券业务/
一、融资融券标的范围/
二、证券公司与投资者之间的融资融券业务/
三、中证金融公司与证券公司之间的转融通业务/
四、科创板转融通证券出借和转融券业务/
第四节科创板交易制度与国内外市场的对比/
一、科创板与A股其他板块交易制度对比/
二、科创板与港股和纳斯达克的对比/
三、科创板与国内主板融资融券制度对比/

第五章科创板投资指南/
**节科创板投资渠道/
一、个人投资者门槛/
二、投资者交易方式/
三、个人投资者投资渠道/
四、机构投资者网下申购/
五、战略投资者参与配售/
第二节科创板投资策略/
一、资本市场新板块推出后的走势/
二、关注行业景气度/
三、观察公司成长性/
四、科学、合理估值定价/
五、多角度防控风险/
第三节理性认识科创板的风险/
一、科创板投资风险/
二、如何客观理解风险揭示书/

第六章科创板企业上市与资本运作/
**节科创板带来的机会/
一、上市进程加快/
二、上市标准多元化/
三、发行定价市场化/
四、允许红筹架构企业上市/
五、允许表决权差异/
第二节科创板上市的要求/
一、科技创新能力突出/
二、具有较强成长性/
第三节科创板上市的准备/
一、成立上市工作小组/
二、选聘中介机构/
三、股份制改造/
四、讲好企业科创故事/
五、科创板上市实例——微芯生物/
第四节科创板上市的价值/
一、丰富融资渠道,优化融资结构/
二、利用资本市场平台,实现资源整合/
三、规范企业运营,吸引优秀人才/
四、利用价格发现功能,合理评估企业价值/
五、改善资本结构,提高抗风险度/

第七章科创板展望:创见未来,任重道远/
**节科创板对资本市场的影响/
一、短期内对市场流动性影响有限/
二、助推A股市场“三化”改革/
三、为市场注入优质成长企业,淘汰壳资源、绩差股/
四、改变券商的盈利模式,引领新估值体系的建立/
第二节科创板对产业与经济发展的影响/
一、加速我国“硬科技”相关产业突破/
二、弥补A股市场现有板块不足,提高资本市场效率/
三、推动新经济发展/
第三节科创板与多层次资本市场的未来/
一、科创板将进一步完善多层次资本市场/
二、科创板携手多层次资本市场服务实体经济/
第四节科创板发展中可能面临的困难和风险/
一、上市公司的技术研发与经营管理风险/
二、IPO定价制度相关风险/
三、保荐制度相关风险/
四、退市制度相关风险/

参考文献/
索引/
展开全部

节选

我国改革开放已经取得了一系列伟大成果,目前正处在新旧动能转换的关键时期。转方式、调结构是需要动力来推动的,其*根本的动力就是新的技术进步与科技创新。因此,大力扶持科技创新型企业发展是一项非常重要的举措,而科技创新型企业在发展的初期不可能通过间接融资方式从商业银行得到贷款支持,只有通过资本市场直接融资才能有力地扶持科技创新型企业发展。 2018年11月5日,中国国家主席习近平在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布设立科创板,并试行注册制。 在改革开放的关键时期推出科创板,具有十分重要的战略意义,科创板的推出不仅极大地推动了我国科技创新型企业发展,而且为我国资本市场深化改革与创新起到了巨大的示范作用。2019年1月30日,中国证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》。2019年6月13日,在上海陆家嘴论坛上,中国证券监督管理委员会主席易会满主持了科创板开板仪式,科创板英文名称为“SSE STAR MARKET”(Sci-Tech Innovation Board),预示着未来科创板犹如一颗冉冉升起的闪亮新星。2019年7月22日上午9点30分,我国首批25只科创板股票正式开始在上交所交易,这也标志着科创板正式起航开市。从宣布设立科创板起短短259天,科创板从发起、制度设计、推出到落地成为现实。 在上海证券交易所设立科创板并试点注册制,意义重大,有利于拉动资本市场改革、推动经济高质量发展。科创板建设的重点是全力做好三方面的内容:一是扶持科技创新型企业发展,深化资本市场创新与改革,进行注册制试点;二是落实好以信息披露为核心的注册制改革,注册制的核心意义是把选择权交给市场;三是完善法治,加大监管执法强度,制定透明、严格、可预期的法律和制度,全面提高违法成本。 科创板是独立于现有主板市场的新设板块,并在该板块内进行注册制试点。科创板是专为科技型和创新型中小企业服务的板块,属于场外交易市场,重点是面向尚未进入成熟期但具有成长潜力,并满足相关规范性及科技型、创新型特点的中小企业。设立科创板和试点注册制是提升服务科技创新企业能力、强化市场功能、增强市场包容性的一项资本市场重大改革措施。通过发行、交易、退市、投资者适当性、证券公司资本约束等新制度,并引入中长期资金等配套措施,增量试点、循序渐进,新增资金与试点进展匹配同步,力争在科创板实现投融资平衡、一级市场和二级市场平衡、公司新老股东利益平衡,促进现有市场形成良好预期。科创板自推出以来,运行平稳,交易正常。随着科创板的诞生,未来资本市场发展将继续昂首前行,并不断开创经济和科学发展的新局面,在建设中国特色社会主义的伟大征程上大步前进,谱写中华民族发展史和人类发展的光辉篇章! 作为与中国资本市场一起成长起来的学者,我是改革开放的见证者和亲历者。近30年来,我始终关心和支持我国资本市场的发展,并积极推动我国资本市场的多项改革。我于1985年开始研究股份制,至今已有34年,见证了中国资本市场诞生、成长、改革、发展的过程。在我连续三届担任政协委员期间,曾向全国政协提交提案84件,其中关于资本市场的政协提案42件,有许多政策建议都得到了落实。我多次提出资本市场发展的政策建议,强调资本市场发展要提高违法违约成本,建立完善的交易制度,确保资本市场健康、有序发展。 由我牵头的中央财经大学证券期货研究所团队长期关注中国多层次资本市场的发展。中央财经大学证券期货研究所在全国著名的金融专家刘光第教授的倡导下,成立于1994年4月,是中国*早从事证券期货研究的高级研究机构。研究所始终坚持以理论与实践相结合,以扎实、务实的学风对我国的证券市场进行全面、系统的研究,取得了大量的研究成果。这些研究不仅引起社会上的极大反响,得到广大专家学者的认同,也得到过中央领导的高度重视。 金秋十月,是个收获的季节。本书截稿时正值祖国七十周年大庆之际,举国欢庆,此时也正是我校建校70周年、中财人的欢聚时刻。为庆祝祖国七十华诞、中央财经大学70岁生日,以及资本市场新星起航——科创板诞生,中央财经大学证券期货研究所特别推出多层次资本市场系列丛书中的重要专著《中国科创板:理论与实践》。 《中国科创板:理论与实践》这部书共分为七部分。本书立足于多层次资本市场服务实体经济的出发点,探讨科创板在我国资本市场发展、经济结构转型以及金融供给侧结构性改革中的作用,基于纵向比较和横向比较,分析科创板市场的定位、特点和前景。**部分“资本市场新星启航”,比较详细地梳理了科创板成立的背景和成形过程;第二部分“科创板上市制度”,对比了科创板与国内外同类市场在上市制度上存在的差异;第三部分“科创板发行与承销制度”,详细解读了科创板IPO发行与承销机制方面的规则;第四部分“科创板交易制度”,梳理了科创板二级市场交易制度以及异常交易监管规则;第五部分“科创板投资指南”,分析了科创板的投资途径、战略,以及如何理性认识科创板的投资风险;第六部分“科创板企业上市与资本运作”,从企业和投资者的角度,分析了资本市场参与者在科创板推出后的市场机会;第七部分“科创板展望”,描绘了科创板的发展前景,并结合科创板发展中可能存在的风险,提出相应的对策及政策建议。 资本市场的发展是一项长期艰巨的任务,不是一个人、一家机构能独立完成的事业,需要大家精诚合作、共同努力。欢迎广大读者对书中的不足之处提出批评和建议,让我们能够不断进步、做得更好,我们也会努力将更多、更高水平的研究成果奉献给广大读者! 本书的出版得到了中央财经大学证券期货研究所团队的大力支持,研究所成员投入了大量的时间和精力,在此表示衷心的感谢! *后,祝福伟大的祖国繁荣昌盛,经济蓬勃发展,人民生活幸福安康! 贺强 全国政协委员 中央财经大学金融学院教授 中央财经大学证券期货研究所所长 2019年10月1日 于北京

作者简介

王汀汀,四川夹江人,经济学博士,中央财经大学金融学院副教授,中央财经大学证券期货研究所副所长。2004年起在中央财经大学金融学院从事教学科研工作,研究方向和教学领域为资本市场、公司金融和家庭金融。主要著作和译著有《中国证券市场发展研究》《新三板市场规范发展研究》《二元结构下的流通权价值研究》《大资管时代的中国信托理论与实践》《鸡尾酒经济学》《行为投资学手册》等;在《中国社会科学》《管理世界》《金融研究》等国内核心学术期刊上发表论文多篇。 季仙华,经济学博士后,高级经济师,中央财经大学教授,中国博士后创新导师,中央财经大学证券期货研究所研究员,美国犹他州立大学高级访问学者,全国博士后人才研究院导师。研究方向为宏观经济政策、金融体制改革、金融效率与经济全球化。在《求是》《中国软科学》《宏观经济管理》《红旗文稿》《中央财经大学学报》《中国社会科学报》等核心期刊发表论文40余篇;承担及参与主持国家课题10项、部委内参项目66项,多项成果观点被中央及国家机构部门采纳和参考借鉴。

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