股票投资入门、进阶与实战

**章　理念

**节 股市并非零和博弈　2

一、短线交易是“负和”游戏　2

二、长线投资能实现共赢　3

第二节 稳健致富需树立资产配置理念（上）　7

一、资产配置理论简介　8

二、资产配置的基本准则　10

第三节 稳健致富需树立资产配置理念（下）　11

一、主要资产分类　11

二、资产配置的目标　13

三、各类人群的资产配比建议　14

第四节 股票组合投资的必要性　19

一、组合投资是平衡收益和风险的艺术　19

二、正确理解集中和分散的辩证统一　20

第五节 多数股票或许只适合投机　22

一、投资和投机的区别　23

二、部分股票或许只适合投机的原因　24

第六节 好股长持，静待花开　25

一、何为好股　25

二、“长持”的正确姿势　30

三、如何做到“静”　31

四、收获盛开的复利之花　32

第七节 新手股民常犯的错　33

一、股民常犯的错　34

二、解决办法　36

**章小结　36

第二章　基础

**节 中国证券市场概况　39

一、金融市场的分类　39

二、何谓证券市场　39

二、中国证券市场的萌芽　40

三、中国证券市场的发展　41

四、中国证券市场终将走向成熟　42

第二节 股票的概念、特点及分类　44

一、股票的概念　44

二、股票的特点　44

三、股票的分类　47

第三节 股市博弈的主要参与力量　51

一、各路资金齐聚A 股　51

二、庄家、游资、主力一定能赚钱么？　53

三、A 股投资者结构　54

四、各类参与者风格差异　56

第四节 股市江湖各大投资门派简介　58

一、技术分析派　58

二、价值投资派　59

三、组合投资派　61

四、量化交易派　62

第五节 初入江湖需了解的股市行话　63

一、有关参与者的行话　64

二、有关市场的行话　65

三、交易术语　67

四、盘口术语　68

第六节 重要股市指数介绍　70

一、上证综指　70

二、深证成指　71

三、创业板指　71

四、其他A 股指数　71

五、道琼斯工业指数　73

六、标准普尔指数　73

七、纳斯达克指数　73

八、恒生指数　74

第七节 开户注意事项　74

一、开户券商尽量选大不选小　75

二、远程开户　76

三、关于佣金　77

第八节 打新的注意事项　78

一、中签率与运气、市值有关　78

二、中签率和申购时间有一定关系　79

三、如何提高中签率　80

四、新股何时卖出　81

第二章小结　82

第三章　宏观经济

**节 宏观经济分析对股票投资的意义　84

一、对宏观分析的傲慢与偏见　85

二、宏观分析的真正价值　86

第二节 如何正确解读宏观指标　89

第三节 *核心的宏观经济指标—GDP　91

一、GDP 的概念　91

二、GDP 的统计方法　92

三、GDP 增速高不一定意味着股市牛　93

四、GDP 总量健康发展才是股市成长的关键　94

第四节 *受市场关注的先行指标—PMI　95

一、PMI 的概念　96

二、PMI 的统计方法　96

三、官方PMI 与财新PMI　98

四、PMI 与股市的关系　99

第五节 *重要的通货膨胀观察指标—CPI 和PPI　100

一、CPI 和PPI 的概念　100

二、CPI 和PPI 的统计方法　101

三、CPI 和PPI 之间的关系　104

四、CPI 和PPI 对股市的影响　105

第六节 与货币政策相关的指标与概念（上）　106

一、货币分层与M0/M1/M2　106

二、M1 和M2 之间的关系及影响　107

三、社会融资规模　109

四、实战举例　111

第七节 与货币政策相关的指标与概念（下）　112

一、基础货币与货币乘数　112

二、几个重要的货币政策工具　114

三、降息及其与降准的区别　115

第八节 经济周期与股市、行业的关系　116

一、四大周期理论　116

二、经济周期与股市的关系　117

三、经济周期与行业的关系　118

第三章小结　120

第四章　行业

**节 行业分析对股票投资的意义　123

一、行业分析的定义　123

二、行业分析的意义　123

第二节 行业分析的方法　125

一、把握宏观环境与行业发展趋势的关系　126

二、把握行业结构和产业结构的关系　128

三、把握本行业的特有属性　129

第三节 主要行业及其投资要点　130

一、农林牧渔　130

二、采掘、钢铁和有色金属　130

三、化工　131

四、传媒、电子、计算机及通信　132

五、食品饮料和家用电器　132

六、休闲服务、纺织服装和商业贸易　133

七、医疗　134

八、制造业　134

九、金融业　135

十、房地产、建筑材料和建筑装饰　136

第四节 消费行业及细分赛道　137

一、牛股辈出的消费行业　138

二、消费行业的分析方法　139

二、白酒赛道　140

三、调味品赛道　141

四、乳制品赛道　142

五、家电赛道　142

六、“Z 世代”新消费赛道　142

第五节 科技行业及细分赛道　143

一、科技行业的特性　144

二、科技行业的研究方法　145

三、消费电子赛道　146

四、半导体赛道　146

五、软件服务（SaaS，Software-as-a-Service）赛道　147

六、新能源赛道　148

七、互联网赛道　149

第六节 医疗行业及细分赛道　149

一、原料药赛道　150

二、化学制剂赛道　151

三、生物制药赛道　152

四、医疗器械赛道　152

五、医事服务赛道　152

六、CXO（医药外包服务）赛道　153

第七节 重视行业中的龙头　154

一、行业龙头的优势　155

二、如何挑选龙头　156

第四章小结　158

第五章　财报

**节 财报分析的意义　160

一、个股基本面的两个方向　160

二、财报分析的意义　161

第二节 财务报告的基本结构　164

一、财报的获取渠道　164

二、财报的公布时间　164

三、财报的主要结构　164

四、财报各部分要点　166

第三节 不可轻视的定性分析　169

一、公司业务概要　170

二、经营情况讨论与分析　171

第四节 上市公司的家底—资产负债表　173

一、审计报告　174

二、资产负债表的要素和结构　174

三、资产及主要会计科目　176

四、负债及主要会计科目　185

五、所有者权益　186

第五节 上市公司的成绩单—利润表　188

一、利润表的要素和结构　188

二、利润表的阅读逻辑　191

三、利润表的重点关注对象　195

第六节 上市公司的供血站—现金流量表　196

一、现金流量表的要素和结构　197

二、经营活动现金流　198

三、投资活动现金流　200

四、筹资活动现金流　201

五、自由现金流　201

六、上市公司的现金流画像　203

第七节 财务指标的综合分析　205

一、三张表之间的关系　205

二、财务指标综合分析　207

三、*关键的财务指标—ROE　210

第五章小结　211

第六章　估值

**节 估值对股票投资的意义　214

第二节 估值方法的分类　215

第三节 市净率估值法介绍　216

第四节 市盈率估值法介绍　226

第五节 市销率估值法介绍　230

第六节 指数分位估值法介绍　233

第七节 绝对估值法介绍　234

第八节 现金股利折现模型介绍　238

第九节 自由现金流折现模型介绍　242

第六章小结　248

第七章 技术 291

**节 技术分析对股票投资的意义 291

第二节 技术分析方法的五大流派 296

第三节 分时技术简介及示例 300

第四节 K线技术简介及示例（上） 306

第五节 K线技术简介及示例（下） 313

第六节 均线技术简介及示例 326

第七节 切线技术简介及示例 336

第八节 形态技术简介及示例（上） 347

第九节 形态技术简介及示例（下） 358

第十节 MACD顶底背离技术简介及示例 367

第八章 消息 379

**节 消息的分类及对市场的影响 379

第二节 业绩披露对个股的影响 383

第三节 再融资对个股的影响 385

第四节 现金分红和高送转对个股的影响 387

第五节 并购重组、股权激励和业绩承诺对个股的影响 389

第六节 增减持和回购对个股的影响 391

第七节 应对利好利空的原则和方法 393

第九章 实战 395

**节 打造个人专属股票池 395

第二节 精选个股做组合 399

第三节 基于低估值的买入：以中国国贸为例 403

第四节 基于业绩超预期的买入：以美迪西为例 411

第五节 基于事件超预期的买入：以一心堂为例 415

第六节 止盈与止损：以泸州老窖和家家悦为例 420