工程项目投资决策

    投资是促进生产力发展、国民经济增长、社会文
明进步和人民物质文化生活水平提高的基本推动力，
也是资源配置和使用的重要手段。投资活动的具体化，
就是对数以千计、万计的工程建设项目进行决策并组
织兴建。我国在项目管理领域有着极其丰富的实践。
古代的长城、都江堰等，即使是放在现代，也可以当
之无愧地称得上是大型工程项目。
    新中国成立以后的50多年，我国固定资产投资达
数万亿元，建成了数千个大中型建设项目。在我国改
革开放不断深化、经济高速增长的过程中，在社会主
义市场经济体制不断完善的过程中，大量资金和经济
资源投入到工程项目的投资建设中，各种规模、各种
类型的工程项目更是百花齐放、数不胜数。如何科学
地组织和管理这些工程项目，通过加强对工程项目的
投资管理，使资金和资源能够更为合理有效地使用，
对于高效率地进行社会主义现代化建设，具有重大的
现实意义。
  《工程项目投资管理丛书》正是适应改革开放的新形势下
工程项目投资建设领域各方面管理实际需要而编写的，围绕
工程项目的投资管理，分别从决策、融资、评价、财会、价
格和实施等方面进行阐述。共包括六册：
    《工程项目投资决策》在阐述投资及投资管理、投资项目
及投资项目管理、项目投融资环境、投资项目周期等问题的
基础上，论述了工程项目前期工作投资决策阶段的决策方法、
工程项目投资的可行性研究、工程项目投资风险和工程项目
投资估算等问题。
    《工程项目投融资》主要围绕工程项目投资建设的资金来
源渠道进行论述。包括财政、银行信贷、证券、投资基金、
资产证券化、利用外资、风险资本投融资、项目融资、融资
方案选择等。
    《工程项目投资评价》包括工程项目的建设必要性、建设
生产条件评价，资金的时间价值；项目的技术、财务、国民
经济、环境影响、社会评价，总评价，后评价以及更新改造
项目评价等。
    《工程项目财税会计》主要涉及资产，负债和所有者权
益，收入、费用和利润，财务会计报告，财务管理，财务分
析，项目投资统计与决算，项目投资审计，税法体系，税法
管理等内容。
 《工程项目投资价格》主要论述工程价格中的成本，工程
项目总投资，建筑安装工程费用，工程量清单，建设工程定
额，国际工程建筑安装工程费用，项目评估中的价格等。
    《工程项目建设实施》主要包括项目计划，项目设计，项
目管理组织，项目招投标，项目范围、进度、质量与安全、
费用、风险、信息管理，竣工验收与投产准备等内容。
    本册由冯彬担任主编，韩羽来、李晓杰担任副主编。参
加编写的作者有：冯彬、韩羽来、邓宇思、李晓杰、冯思维、
季梦萦、王小楠、张志娟、刘晶晶。初稿写成后由主编修改、
定稿。
    编写过程中，参阅了国内外的有关文献资料以及专家学
者的著述，对于本书的编写提供了很大帮助。在此，谨深致
谢意。
    由于我们对工程项目投资管理理论研究不深，实践体会
不足，加之时间仓促，书中难免存在问题与不足，恳请读者
批评指正。
    编者
    2007年12月

第四章投资项目周期  
 就单个的投资项目而言，投资项目行为是一次性的，但从整
个国民经济建设的角度来看，大量的投资项目前后相继，持续地
致力于实现经济增长的目标。和企业管理不同，投资项目管理面
临着时间上的有限性和项目的特定性。后者是指面对不同的情
况，需要针对性的进行项目策划、设计及实施，这是项目决策和
可行性研究需要解决的问题。而前者是指，根据时间对项目运动
进行分析，可以划分出投资项目周期。不同的投资项目在其项目
周期上有区别，而且投资项目周期也会对技术周期、企业周期等
造成影响，并和国民经济的整体运行相互作用。投资项目周期是
投资项目研究的一个重要成果和途径。
    **节  项目周期及项目周期管理f
    一、项目周期
    项目周期指从建设项目投资意向开始到投资终结的全过程，
一般包括三方面的内容：一是投资的整个过程客观上包含的工作
内容、工作次序和工作类型；二是投资的全过程中性质不同的各
阶段在时间上的划分；三是各阶段、各项工作间的联系。
    项目周期是项目运动的总概括，体现了项目计划与执行所需
要遵循的顺序，它是人们在长期投资建设的实践一认识一再实践
一再认识的过程中，对理论和实践的高度总结，反映出人们对项
目投资建设运动规律的认识和掌握，同时也直接影响着项目周期
 管理活动的进行。
    项目投资所进行的相关任务是一次性的，即每个项目任务完
成，投资结束，项目随之撤消。但是在整个国民经济活动中，投
资项目又是不断出现的，一个项目建成投产了，随之又会出现新
的投资项目。这种情况，对银行和其他金融机构来说更加明显。
需要银行提供贷款和投资的项目，总是连续不断地立项、实施、
结束，其中既有老项目，也有新项目。它们或相继出现，或相互
重叠。于是同一时刻，对于银行来说，既有贷出，也有偿还，资
金流相互交错。因此，站在银行等金融机构的角度，可以把投资
项目周期看作：一个国家、地区或者银行投资建设的各个项目，
按照自身运动的客观规律，顺序经过投资建设过程的各个阶段，
直到竣工投产达到预期目标，收回投资，再投资于新的项目的过
程。这个过程，尽管对于每个项目来说是一次性的，但对于一个
国家、地区或银行的所有项目而言，项目群总是依次连接，周而
复始地进行。
    在项目周期概念中，项目是指在既定的时间内完成一系列工
作以实现特定目标的活动。在传统的项目管理中，项目周期被划
分为若干个平行且相互独立的模块，包括项目发起、论证、规
划、执行、评估等多个阶段，对投资项目而言，也可以称为投资
项目的全寿命周期。实际上，投资项目的全寿命周期可以划分为
决策阶段、实施阶段和运营阶段，也就是投资项目周期应顺序经
过投资前期、投资建设期和建成投产期三个阶段。但在实际工作
中，可以依不同领域或根据不同方法对周期进行相应的划分。例
如，项目的建设周期，可以分为策划阶段、准备阶段、实施阶
段、完工阶段。
    随着经济的发展，项目本身的概念也在泛化。现代意义的项
目，不单单是指大型建设项目如厂房、铁路、港口等。第三产业
 发达的今天，服务也成为一种现代性的项目。服务项目有其特
点：从厂商(供应方)的角度看，项目是从接到合同的时候才开
始，到完成规定的工作就结束；而从客户角度看，项目是从确认
有需求开始，直到依靠项目的成果实现既定目标为结束，生命周
期的跨度要比前者大。而项目的根本目标是满足客户的需求，按
后者的标准进行项目周期的划分，有助于项目管理的成功。
    1．项目承约商识别客户的需求
    这是项目生命周期的**阶段，也是起始阶段，要进行需
求、问题或是机会的确认，它将决定项目是否存在。客户向项目
承约商(可以是个人、项目团队或是组织)提出自己的要求，或
是实现已确认的需求，或是解决问题。这些要求一般要在需求建  ．
议书中注明。客户可以在发布建议书后，要求项目承约商提交一
份申请书，描述他们在既定的成本约束和进度计划下将如何解决
问题。
    如果客户经此程序确定了需求，进而提出明确的《需求建议
书》或《招标书》，那么项目就产生了。这个阶段实际上可以由
客户单独完成，但如果承约商介入则更加有利：一方面，可以了
解客户的真实需要；另一方面，早期的交流可以建立良好的客户
关系，为后续的投标和合同奠定基础。