证券交易所经营与监管协调机制设计

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作者：曹潇

出版社：经济科学出版社

本类榜单：管理

所属丛书：中青年经济学家文库

分类：管理 > 金融/投资 > 投资融资

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图文详情

ISBN：9787505893245
装帧：暂无
册数：暂无
重量：暂无
开本：32开
页数：213页
出版时间：2010-05-01
条形码：9787505893245 ; 978-7-5058-9324-5

本书特色

《证券交易所经营与监管协调机制设计》是中青年经济学家文库。

第1章绪论1.1 问题的提出1.2 研究目标及意义1.3 国内外研究动态述评1.4 研究的逻辑思路、内容与方法第2章概念界定与理论基础2.1 相关概念界定2.2 激励协调机制设计的基础：契约理论2.3 本章小结第3章国内外证券交易所经营与监管激励协调实践比较分析3.1 国外证券交易所激励协调实践3.2 我国证券交易所治理现状、问题及其经营与监管激励3.3 证券交易所激励协调实践分析：基于契约理论的视角3.4 本章小结第4章证券交易所激励失衡内在机理与内部监督协调机制4.1 引言4.2 交易所经营与监管激励失衡的内在机理：多任务模型4.3 模型扩展：内部随机监督激励协调机制4.4 实证考察：上海证券交易所经营与监管激励失衡的数据分析4.5 本章小结第5章证券交易所内部决策权分配激励协调机制5.1 引言5.2 完全信息条件下集权与分权的协调激励绩效比较5.3 不完全信息条件下集权机制的协调激励绩效5.4 分权机制与集权机制协调激励绩效的比较5.5 实践验证：NYSE内部治理及决策权分配机制变革的历史经验5.6 本章小结第6章证券交易所外部声誉激励协调机制6.1 引言6.2 两阶段动态声誉激励协调模型6.3 模型扩展：政府惩罚威慑力对交易所声誉的影响6.4 实证研究：交易所声誉激励协调机制的激励效应6.5 本章小结第7章研究结论7.1 主要工作与结论7.2 研究的成果与创新点7.3 研究的不足及今后的研究方向附录附录一 2008年中国上市公司业绩排名附录二文中主要命题的数学证明参考文献后记

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节选

《证券交易所经营与监管协调机制设计》首先从契约机制设计的视角分析了各国交易所激励协调的实践，并结合我国实际，分别从交易所系统的内部治理结构与外部环境两个层面，提出了《证券交易所经营与监管协调机制设计》研究的三个核心问题。接着，在此基础上研究**个主题，证券交易所经营与监管激励失衡内在机理与系统内部监督协调机制。通过基于显性激励契约的多任务模型构建，考察了我国证券交易所经营与监管激励失衡的内在机理，构建了相应的激励监督协调机制，为实现多任务之间的协调控制提供了激励组合策略。

相关资料

插图：本书在数学处理上运用契约机制设计理论构建了证券交易所经营与监管激励协调的模型。在实证分析中，有如何选择统计变量与数据的问题。由于涉及面广，对经济学前沿理论和数学基础要求较高，在本书研究过程中不可避免地存在以下不足：（1）对于复杂的证券交易所治理及其经营与监管激励协调的理论和实践而言，本书仅从内部监督协调、内部决策权分配和外部声誉机制等三个层面进行研究，具有一定的不全面性。（2）激励协调模型的构建借助了高度抽象的方法，虽说这在一定程度上是对证券交易所复合系统的一种简化，但这种简化的有效性还有待于理论和实践过程中的验证。（3）在实证研究中，由于沪深交易所的发展历史较短，还未形成一个公认的声誉层级。因此，本书对证券交易所声誉变量的选择方面还是很不精准，在没有更理想的数据以及替代变量之前，不得不退而求其次。（4）由于沪深交易所内部的相关数据长期不对外公开，因此难以得到充分有效的数据对本书研究中得出的相关命题进行实证分析，因而主要模型不得不暂时停留在假说阶段。*后需要指出的是，本书研究中没有考虑我国政府与交易所之间的经营、监管权分配机制对交易所经营与监管激励的协调作用。而从经济学的角度对两者之间经营、监管权分配的原则以及如何通过经营、监管权的分配以达到有效协调交易所经营与监管激励的问题则是一个具有挑战性的全新研究方向。