金融迷途-理性与疯狂

前言　
**章　解放的年代　
　1.1　旧体制的崩溃　
　　布雷顿森林体系的诞生/新世界经济格局/布雷顿森林体系的崩溃　
　1.2　解放解放　
　　自由经济学说/放松监管/哈尔施塔特银行破产　
　1.3　石油危机　
　　赎罪日战争/经济滞胀　
　1.4　华尔街的纷争　
　　门第森严的华尔街/混世魔王维尔/重新洗牌　
　1.5　海外的美元　
　　抢手和霸道的美元/美元的集散地：伦敦　
第二章　现代金融的序幕　
　2.1　期权交易的扶正　
**份交易/缓慢的开始　
　2.2　历史中的期权　
　　精明的泰勒斯/名声不好的期权　
　2.3　三个年轻人的理论　
　　费雪·布莱克/梅尔隆·斯科尔斯/罗伯特·莫顿　
　2.4　新交易新理论　
　　收益的大肥尾巴/动态避险　
第三章　利率的游戏　
　3.1　利率的动态模型　
　　沉闷的债券交易/**个动态的利率模型　
　3.2　掉期业务的兴起　
　　所罗门兄弟公司/**份外汇掉期/外汇掉期的作用/利率掉期的出现　
　3.3　两房“美妹”的业务　
　　两房“美妹”的诞生/两房“美妹”的业务　
　3.4　债务的包装盒　
　　利维·拉涅里的煎熬/储蓄与贷款银行危机/按揭抵押证券的出现/金融专利的缺失　
　3.5　投注利率的差价　
　　约翰·麦里维瑟/债券和利率套利　
　3.6　华尔街的异类　
　　华尔街的新工种：数量员/数量员的工作　
第四章　上了保险的大崩溃　
　4.1　勒兰德的好主意/海聂·勒兰德/给股票上保险　
　4.2　证券组合保险/马克·鲁宾斯坦/找到了证券组合保险　
　4.3　*早的计算机交易　
　4.4　兜售保险/成立合伙公司/证券组合保险火了　
　4.5　期货代替期权　
　4.6　大崩盘　
　　股票大牛市/危机的“小蝴蝶”/保险策略的推波助澜/套利机制失灵　
　4.7　后遗症　
　　一家欢乐几家愁/一场“技术事故”/学术界的回应/永远的“微笑”　
第五章　在杠杆上跳舞　
　5.1　mm定理　
　　米勒和莫迪戈里亚尼/新的资产结构理论/不完美世界的完美理论　
　5.2　mm实践　
　　迈克尔·米尔肯/德克瑟尔—伯纳姆公司　
　5.3　香喷喷的垃圾债　
　　高风险的垃圾债/成立高收益债券交易部/垃圾债券之王　
　5.4　用杠杆来收购　
　　传统的兼并与收购/杠杆收购/露华浓收购战/所罗门公司的尴尬　
　5.5　疯狂和贪婪的舞会　
　　私募股权基金/争夺rjr纳比斯科/山姆大叔的税务礼包　
　5.6　盛宴的结束　
　　米尔肯被盯上了/垃圾债券市场崩溃　
第六章　八十年代的新一代　
　6.1　金融魔术　
　　利率期权的出现/可转换债券/奇异期权　
　6.2　**轮麻烦　
　　投机和投资/信孚银行的创新/恼羞成怒的宝洁公司　
　6.3　布雷迪债券　
　　拉丁美洲危机/债务重组　
　6.4　新的监管模式　
　　*早的银行风险管理/国际清算银行/巴塞尔协议　
　6.5　银行的新魔方　
　　摩根大通的魔方/在险值的缺陷　
　6.6　金融全球化　
　　全球化新时代/全球化背景下的金融业　
第七章　长期资本的短命生涯　
　7.1　麦里维瑟的霉运　
　　国债丑闻/巴菲特拯救所罗门　
　7.2　东山再起　
　　对冲基金/麦里维瑟的宏伟计划　
　7.3　招揽贤才　
　　挖老东家的墙脚/金融大佬的加盟/招揽投资　
　7.4　挣钱的模式　
　　国债套利/复杂的按揭抵押证券/意大利国债/日本的可转换债券/堪比摩根士丹利　
　7.5　诺贝尔奖的荣耀　
　　欢腾的金融学界/理性行为和决策　
　7.6　亏钱的模式　
　　买卖波动率/炒作收购概念股票/盲信核大国/国债利差的噩梦/轮盘赌的崩盘　
　7.7　大拯救　
**波损失/无奈的联合拯救/损失清单　
　7.8　经验与教训　
　　放纵金牌交易员/做自己不擅长的事/过大的交易量/过多依赖统计模型/过高的财务杠杆/低估流动性风险/变化的相关性/错误的在险值模型　
第八章　亚洲的阵痛　
　8.1　索罗斯的生意　
　　索罗斯的人生/欧洲汇率机制/阻击英镑　
　8.2　围攻泰国　
　　畸形的金融改革/**轮泰铢抛售/幕后的交易/泰国沦陷　
　8.3　危机蔓延　
　　火烧印度尼西亚/骄傲的韩国倒下　
　8.4　中国的承诺　
　8.5　香港保卫战　
　　香港的房地产泡沫/香港的货币体系/挑战联系汇率制度/*后的决战　
第九章　世纪之交的狂欢　
　9.1　互联网泡沫　
　　早期的铁路泡沫/互联网的发展/三个吹泡泡的人/互联网泡沫的膨胀/泡沫的轰然破裂　
　9.2　欧元的诞生　
　　欧元的路线图/不守纪律的德国和法国/欧元的单行道　
　9.3　交易信用风险　
　　对信用交易的需求/信用违约掉期/不是掉期的掉期/疯狂的发展/摩根大通的“伏地魔”　
　9.4　投资新花样　
　　折扣凭证/红利凭证/杠杆投资凭证/保值投资凭证/投资凭证的业务过程　
　9.5　数学奇才的基金　
　　神秘的金牌基金/杰姆·西蒙斯/杰姆斯·阿克斯/艾文·伯利坎普/成功的金牌基金/彻底模型化的投资理念　
第十章　新业务：次级贷款　
　10.1　次贷危机的种子　
　　美国政府帮大家做美国梦/美式“红顶商人”　
　10.2　买房买房买房　
　　低利率政策/可调节利率按揭贷款/房地产的泡沫　
　10.3　格林斯潘的魔手　
　　春风得意的格林斯潘/利率的双刃剑/发飙的利率　
　10.4　利率炸药包　
　　又甜又苦的按揭贷款/为低收入阶层“服务”/炸药包终于爆了　
　10.5　贪婪的地产食物链　
　　大蒜的故事/抢购按揭贷款/全球热销/荒唐的评级公司/贪婪的评级公司/给债务上保险/一个参数的血案　
　10.6　危机爆发　
　　早期预警/**波破产风潮/美林的神奇业务/贝尔斯登的冒险对冲　
第十一章　金融危机　
　11.1　地产瘟疫的蔓延　
　　美联储的新掌门人/瘟疫扩散的模式/亏损的季度　
　11.2　不能自拔的银行　
　　脆弱的银行/乞讨的银行/迟疑的帮助　
　11.3　危机的赢家　
　　想赚大钱的保尔森/与地产泡沫对赌/高盛的精明　
　11.4　雷曼兄弟公司的破产　
　　收纳两房“美妹”/雷曼兄弟公司的化妆术/无心无力的拯救　
　11.5　金融大地震　
　　破产的连锁反应/拍卖资产/大规模拯救银行/糟糕的欧洲/投资银行没了/量化宽松　
第十二章　德国的悲剧　
　12.1　德国的银行模式　
　　私有银行/公法下的信贷机构/信用合作社银行/德国股份有限公司　
　12.2　被人主宰的银行　
　　百年老店/扩展投资银行业务/失败的超级合并/被人耍了/再也没有自由了/再次被卖　
　12.3　被宠坏了的州立银行　
　　曾经的骄傲　信贷丑闻　股票丑闻　官司缠身　无言的结局　
　12.4　自我陶醉的私人银行　
　　辉煌的历史　不同的世界大战　战后的扩展　吊死在一棵树上/家族悲剧　
第十三章　欧洲债务危机　
　13.1　遮遮掩掩的前戏　
　　希腊的问题/错过的机会/债务危机开始　
　13.2　希腊的现代悲剧　
　　国家的商业模式/资本市场大门关闭/危机四伏的2010年/狼狈不堪的2011年/曙光初现的2012年　
　13.3　债务危机的谜团　
　　真实的债务危机/扭曲的主权评级/流动性红利/有欧元危机吗/欧元的单行道/“末日先生”的逻辑　
　13.4　喂不饱的市场　
　　奇怪的违约/贪婪的对冲基金/胃口超大的市场　
　13.5　迷茫的欧洲　
　　切香肠似的救助/南欧“诸”国/大悟的欧洲中央银行/早改革的德国/迷惘：紧缩还是增长　
第十四章　破碎的金融逻辑　
　14.1　回归监管　
　　金融业需要什么样的监管/美式监管/沃克规则/监管对冲基金/欧式监管/巴塞尔条约　
　14.2　靠什么赚钱　
　　找钱的银行/不知所措的银行/丑闻缠身的银行/影响系统的银行　
　14.3　定价的困境　
　　哪里是世外桃源/多曲线的世界/信用缺失的世界/定价理论的破裂　
　14.4　金融理论：何去何从　
　　描述与规范/金融理论成功了吗/何去何从　
文献注解