超额收益:价值投资在中国的最佳实践

第1章为什么要投资1.1 如果我们不理财 21.2 各项资产的长期回报率21.3 投资错误很悲惨 31.4 证券投资与交易门派81.5 应有正确的投资理念111.6 应具备的投资知识 131.7 应具备独立思考能力141.8 价值投资与处世哲学14个人总结 15 第2章什么是价值投资2.1 证券主要定价原理 172.2 市场的有效性 212.3 能力圈212.4 寻找竞争优势公司 222.5 安全边际 242.6 以所有者角度买入和持有272.7 知道何时卖出 322.8 投资组合 322.9 控制情绪及人性弱点332.10 价值投资难点 36个人总结 36 第3章宏观经济重要吗3.1 宏观经济内在的复杂性383.2 人为干预宏观经济的复杂性383.3 股市通常是经济的先行指标393.4 经济与股市关系不一393.5 经济的长期增长潜力很重要403.6 宏观经济对周期股投资很重要403.7 经济大趋势因素很重要41个人总结 44 第4章如何选择行业4.1 行业的供需和分类 464.2 行业生命周期与证券投资524.3 行业结构分析 544.4 值得长期投资的行业——来自大师共同的选择594.5 行业与区域 65个人总结 68 第5章定性分析公司基本面5.1 基础信息收集 705.2 商业模式 715.3 竞争优势 745.4 公司战略 895.5 公司治理.1055.6 公司失败的原因.114个人总结.117 第6章定量分析公司基本面6.1 财务分析 1196.2 财务预测 1656.3 财务造假识别.1666.4 分析技巧与方法 190个人总结.203 第7章系统的价值评估7.1 估值体系 2057.2 dcf 估值模型及思维 2127.3 市盈率2147.4 市净率2297.5 市盈率与市净率的组合2387.6 估值五要素简化模型2537.7 估值的四个层次.2597.8 现金股息再投 261个人总结 267 第8章股价趋势的含义8.1 股价的趋势 2698.2 价值与趋势 278个人总结 285 第9章构建投资组合9.1 构建投资组合步骤 2879.2 投资组合的意义 2879.3 资产配置选择 2889.4 资产动态再平衡 2899.5 投资组合风险 2919.6 个股仓位控制 2929.7 忘记初始成本 294个人总结 294 第10章价值投资策略10.1 低估绩优 29610.2 困境反转 30510.3 隐蔽资产 31210.4 业绩提升 31510.5 周期波动 32110.6 事件驱动 32210.7 相对价值 33210.8 可转换债券/优先股33410.9 指数定投 336个人结语 337参考文献