PPP项目财务评价实战指南

序 / Ⅲ
前言 / Ⅶ
**篇PPP项目投资 / 1
**章PPP概论及相关问题 / 3
**节PPP模式概述及适用范围 / 3
第二节PPP模式的发展沿革与特征 / 7
第三节PPP模式的操作流程 / 15
第二章PPP的理念与价值 / 19
**节PPP的理念 / 20
第二节PPP的价值 / 22
第三章PPP项目融资概述 / 25
**节PPP项目融资 / 25
第二节PPP项目中的股权融资 / 27
第三节PPP项目中的债权融资 / 29序 / Ⅲ 前言 / Ⅶ **篇PPP项目投资 / 1 **章PPP概论及相关问题 / 3 **节PPP模式概述及适用范围 / 3 第二节PPP模式的发展沿革与特征 / 7 第三节PPP模式的操作流程 / 15 第二章PPP的理念与价值 / 19 **节PPP的理念 / 20 第二节PPP的价值 / 22 第三章PPP项目融资概述 / 25 **节PPP项目融资 / 25 第二节PPP项目中的股权融资 / 27 第三节PPP项目中的债权融资 / 29 第四章海外投资项目中的PPP实践：以一个项目为例 / 33 **节项目的由来 / 34 第二节项目背景 / 34 第三节项目合作的主要内容 / 36 第四节海外投资PPP项目中的几个特殊问题 / 38 第二篇PPP项目财务评价基础 / 41 第五章基础知识 / 43 **节PPP项目投资管理与财务评价概述 / 43 第二节货币的时间价值 / 52 第三节项目投资合理收益的构成及折现率 / 60 第四节反映投资效益的主要指标及其计算方法 / 62 第六章总投资与资金筹措 / 81 **节总投资的构成形式 / 81 第二节总投资分项的基本概念 / 82 第三节注册资本与实收资本 / 93 一、注册资本与实收资本 / 93 二、项目总投资中的资本金比例 / 94 三、出资资产的作价 / 96 第四节PPP项目公司的股权结构 / 97 一、PPP项目公司的股东构成 / 97 二、PPP项目公司股权变更的限制 / 97 第五节银行贷款的还本付息 / 99 一、银行贷款的偿还方式 / 99 二、项目偿还贷款的资金来源 / 102 第七章收入与成本 / 103 **节PPP项目的收入 / 103 一、PPP项目的分类与回报机制 / 103 二、经营性PPP项目的收入 / 104 三、准经营性PPP项目的收入 / 106 四、非经营性PPP项目的收入 / 110 第二节PPP项目的成本 / 115 一、生产型PPP项目的总成本结构 / 116 二、服务型PPP项目的成本结构 / 118 三、其他形式的总成本结构 / 119 第三节政策性较强的某些成本分项 / 122 一、固定资产折旧 / 122 二、无形资产摊销 / 125 三、工资及福利费 / 126 第八章税金 / 127 **节增值税 / 127 一、概述 / 127 二、纳税人 / 129 三、征税范围及有关说明 / 131 四、增值税税率和征收率 / 132 五、应纳税额的计算公式 / 134 六、关于购进固定资产的增值税进项税抵扣 / 135 七、增值税在项目评价中的地位 / 136 八、城市维护建设税与教育费附加 / 136 九、增值税优惠政策 / 136 第二节关税 / 137 一、纳税环节 / 137 二、计税方法 / 137 第三节房产税 / 138 一、纳税对象 / 138 二、计税方法 / 139 三、部分房产税优惠政策 / 139 第四节企业所得税 / 140 一、纳税对象 / 140 二、计税方法 / 141 三、几点说明 / 143 四、所得税的优惠措施 / 144 五、与公共基础设施领域相关的所得税优惠 / 145 第九章利润与利润分配 / 147 **节利润 / 147 第二节PPP项目公司的利润分配 / 147 一、利润分配程序 / 147 二、PPP项目公司的利润分配 / 148 第十章基础数据系统及相互关系 / 151 一、数据收集、整理和使用的注意事项 / 151 二、基础数据间的关系 / 152 第三篇PPP项目财务评价方法 / 155 第十一章财务报表的编制 / 157 **节利润与利润分配表 / 158 一、利润与利润分配表的作用 / 158 二、利润与利润分配表的编制 / 158 三、几点说明 / 159 第二节现金流量表 / 161 一、现金流量表的分类 / 161 二、项目投资现金流量表 / 162 三、项目资本金现金流量表 / 167 四、投资各方现金流量表 / 171 五、财务计划现金流量表 / 175 六、增值税对现金流量表的影响 / 178 第三节资产负债表 / 179 一、资产负债表的作用 / 179 二、资产负债表的编制 / 179 三、几点说明 / 182 第四节财务报表编制的相互依托关系 / 183 第五节财务报表编制举例 / 185 一、基本假设 / 185 二、财务估算表 / 186 三、几点说明 / 196 第十二章不确定性分析 / 197 **节产生不确定性的原因 / 197 第二节盈亏平衡分析 / 198 一、保本点的计算 / 198 二、关门点的计算 / 203 第三节敏感性分析 / 204 一、概述 / 204 二、敏感性分析的方法 / 205 三、敏感性分析的结果 / 205 第四节概率分析 / 206 第四篇蒙特卡洛模拟在PPP项目中的应用 / 209 第十三章项目经济评价中的风险分析与蒙特卡洛模拟 / 210 **节项目经济评价中的风险分析方法 / 211 第二节蒙特卡洛模拟概述 / 212 第十四章蒙特卡洛模拟在Excel电子表格上的实现 / 217 **节在Excel软件中构建进行蒙特卡洛模拟的运行环境 / 217 第二节创建蒙特卡洛模拟计算平台 / 218 第三节蒙特卡洛模拟计算平台与分析计算模型的连接 / 224 第四节对模拟计算输出数据的统计处理 / 225 第十五章蒙特卡洛模拟算例及相关讨论 / 227 **节蒙特卡洛模拟算例 / 227 第二节蒙特卡洛模拟计算中的概率函数 / 232 第三节蒙特卡洛模拟计算中应注意的问题 / 237 第十六章蒙特卡洛模拟在PPP项目中的应用 / 239 **节PPP项目中的风险定量分析 / 239 一、政府方对项目风险的关注点 / 239 二、社会资本方对项目风险的关注点 / 240 第二节蒙特卡洛模拟在PPP项目中的应用举例 / 241 一、案例背景与相关基础资料介绍 / 241 二、风险因素识别 / 242 三、风险因素的概率分布假定 / 243 四、蒙特卡洛模拟计算与结果分析 / 243 五、几点说明 / 245 第五篇PPP项目财务评价实务 / 247 第十七章“鸟巢”PPP项目的投标财务分析 / 249 **节概述 / 249 第二节财务分析模型说明 / 251 第三节财务分析结果 / 265 第四节“鸟巢”案例对PPP项目财务评价的启示 / 275 第十八章PPP项目财务评价的一些特殊问题 / 281 **节PPP项目财务评价特点 / 281 第二节政府对PPP项目的取舍标准之一：物有所值 / 282 第三节政府对PPP项目的取舍标准之二：财政可承受 / 292 第四节项目风险分析与风险承担成本估算 / 303 第五节社会投资人财务内部收益率计算模型 / 316 第六节经营期内建议采用的收益率指标 / 322 一、PPP项目实务中内部收益率指标的局限性 / 322 二、PPP项目实务中建议采用的经营期收益率指标 / 323 第七节与快速决策相关的初步估算方法 / 326 第八节存量项目的价值评估 / 334 一、存量PPP项目中可能存在的问题 / 334 二、资产评估方法简述 / 335 三、评估方法的选择标准 / 336 四、关于PPP项目中选择评估方法的建议 / 340 第九节交易结构中的部分涉税问题 / 342 一、政府补贴收入的纳税 / 342 二、政府购买服务与政府财政补贴在涉税上的异同 / 344 三、政府其他财政支付的涉税问题与PPP项目的交易安排 / 345 四、社会资本方股东投资回报现金流的相关纳税问题 / 347 五、特许经营期内的经营模式选择对纳税的影响 / 349 六、PPP项目特许经营模式选择的涉税问题 / 350 第十九章特许经营合同中的调整模型 / 353 **节概述 / 353 一、问题的提出 / 353 二、表征通货膨胀的宏观统计参数 / 354 三、特许经营合同中可能涉及的调整模型 / 355 四、关于调整模型的注意事项 / 356 第二节项目总投资控制与调整模型 / 357 一、对项目总投资进行控制与调整的必要性 / 357 二、工程造价的调整模型 / 358 第三节运营维护成本调整模型 / 361 一、问题的提出 / 361 二、调整模型中应考虑的运营维护成本要素 / 361 三、运营维护成本调整模型 / 363 四、几点说明 / 365 第四节价格调整模型 / 366 一、问题的提出 / 366 二、成本加成法简介 / 367 三、成本调整公式 / 368 四、价格调整公式 / 370 五、调价系数的确定 / 372 六、几点说明 / 373 第五节因通货膨胀导致的政府付费调整模型 / 374 第六节因银行贷款利率变化导致的政府付费调整模型 / 377 第六篇专题研究 / 381 第二十章通货膨胀对项目评价影响的数学分析 / 383 一、引言 / 383 二、对项目交纳所得税的影响 / 384 三、对税后净现金流量的影响 / 389 四、对项目投资效果的影响 / 393 五、通货膨胀影响项目评价的原因 / 395 六、举例 / 396 七、研究通货膨胀对项目评价影响的实际意义 / 398 附录 / 401 附录1基本财务报表 / 403 附录2辅助财务报表 / 411 附录3常用系数表 / 423 参考资料 / 427信息