2016～2017全球投资市场蓝皮书

2016~2017全球投资市场蓝皮书（金融投资） 编者的话 ....................................................................................................................1 序言 ...........................................................................................................................1 第1部分 2016年全球经济及主要金融市场回顾 （一） 2016年全球经济回顾 .......................................................................................3 1. 全球经济简述：增速放缓 复苏初现 .............................................................3 2. 货币政策：经济复苏的差异导致发达经济体的货币政策分化 .........................4 3. 政治方面：太多的政治意外............................................................................4 （二） 2016年全球股票市场表现 ................................................................................5 1. 2016年全球股市走势：惨淡开场 亮眼收官 ..................................................6 2. 发达国家股票市场：全面正收益 英国股市表现出色 ....................................8 3. 新兴市场股市：俄罗斯与巴西成*大黑马 ....................................................16 4. 行业板块表现*佳：能源、材料和信息技术 ..................................................21 （三） 2016年全球主要国家国债表现 .......................................................................23 1. 主要国家的国债收益率比较 .........................................................................24 2. 中美债市的相关性分析 ................................................................................36 （四） 2016年货币市场表现 .....................................................................................38 1. 2016年主要货币走势回顾............................................................................38 2. 主要货币波动率分析 ...................................................................................43 （五） 2016年贵金属/商品市场表现 ........................................................................45 1. 黄金市场：先涨后跌 总体略涨 ..................................................................45 2. 白银市场：先涨后跌 总体上涨 ..................................................................47 3. 原油市场：震荡上行 年内大涨 ..................................................................49 4. 铜市场：前期震荡为主 年末急速拉升 ........................................................51 5. 粮食市场：单边下跌 2011年以来的历史低位 ............................................53 第2部分 2017年市场展望及投资地图 （一） 2017年经济展望：缓慢增长的周期性复苏 ......................................................59 （二） 2017年全球经济的四大不确定性因素 ............................................................61 1. 各国的政策博弈 ...........................................................................................61 2. 地缘政治 ......................................................................................................61 3. 民粹主义 ......................................................................................................61 4. 欧元区危机 ..................................................................................................61 （三） 2017年*值得关注的经济体：印度 ................................................................62 （四） 2017年股票市场展望及投资策略 ...................................................................64 1. 以地缘政治风险为主要波动风向标 ..............................................................64 2. 2016年的明星板块或得以延续 医疗股将异军突起 ....................................65 （五） 2017年债券市场展望及投资策略 ...................................................................67 （六） 2017年货币市场展望及投资策略 ...................................................................71 1. 美元指数 .....................................................................................................71 2. 非美货币 .....................................................................................................71 3. 2017年有崩盘风险的货币............................................................................73 （七） 2017年*值得推荐的香港ETF基金 ..............................................................74 1. db x-trackers MSCI 美国总回报净值指数ETF (HKD) ..................................74 2. Horizons恒生高股息率ETF (HKD) ..............................................................75 3. SPDR富时大中华ETF (HKD) ......................................................................76 4. iShares FTSE 100 Index ETF .......................................................................77 5. db x-trackers MSCI 巴西总回报净值指数ETF (HKD) ..................................78 6. db x-trackers MSCI 环球总回报净值指数ETF ..............................................78 7. iShares 安硕BSE SENSEX印度指数ETF .....................................................79 8. db x-trackers MSCI 印度总回报净值指数ETF ..............................................80 （八） 2017年贵金属及商品市场展望及投资策略 .....................................................81 1. 黄金推荐投资指数：★★★★ ......................................................................81 2. 白银推荐投资指数：★★★★ ......................................................................82 3. 原油推荐投资指数：★★★..........................................................................84 4. 铜投资推荐指数：★★★ .............................................................................86 5. 粮食市场投资指数：★★ .............................................................................88 附录 贵金属及商品的影响因素相关性分析 .......................................................................91 1. 黄金价格的影响因素分析 ............................................................................91 2. 白银价格的影响因素分析 ............................................................................94 3. 原油价格的影响因素分析 ............................................................................99 4. 铜价格的影响因素分析 ..............................................................................103 2016~2017全球投资市场蓝皮书（海外房产） 序言 ...........................................................................................................................1 导言 ...........................................................................................................................1 第1部分　2016年全球房产市场简述 房产市场综合评分 ...................................................................................................5 （一） 美国 ...................................................................................................................5 1. 纽约：宜居评分★★★☆☆ ............................................................................5 2. 华盛顿：宜居评分★★★☆☆ ........................................................................9 3. 旧金山：宜居评分★★★★☆ ......................................................................13 4. 洛杉矶：宜居评分★★★☆☆ ......................................................................16 5. 西雅图：宜居评分★★★★☆ ......................................................................20 6. 休斯敦：宜居评分★★☆☆☆ ......................................................................23 7. 夏威夷：宜居评分★★★★☆ ......................................................................27 （二） 加拿大 .............................................................................................................32 1. 多伦多：宜居评分★★★★☆ ......................................................................32 2. 温哥华：宜居评分★★★★★ ......................................................................36 3. 蒙特利尔：宜居评分★★★☆☆ ...................................................................40 4. 卡尔加里：宜居评分★★★☆☆ ...................................................................44 （三） 欧洲 .................................................................................................................48 1. 伦敦：宜居评分★★★☆☆ ..........................................................................48 2. 巴黎：宜居评分★★★☆☆ ..........................................................................52 3. 柏林：宜居评分★★★★☆ ..........................................................................56 4. 维也纳：宜居评分★★★★★ ......................................................................60 5. 日内瓦：宜居评分★★★★☆ ......................................................................64 6. 巴塞罗那：宜居评分★★★☆☆ ...................................................................68 （四） 亚洲 .................................................................................................................72 1. 新加坡：宜居评分★★★★☆ ......................................................................72 2. 东京：宜居评分★★★★☆ ..........................................................................76 3. 首尔：宜居评分★★☆☆☆ ..........................................................................80 4. 迪拜：宜居评分★☆☆☆☆ ..........................................................................83 （五） 大洋洲 .............................................................................................................87 1. 悉尼：宜居评分★★★★★ ..........................................................................87 2. 墨尔本：宜居评分★★★★★ ......................................................................91 3. 惠灵顿：宜居评分★★★★☆ ......................................................................94 第2部分　2016年影响全球房产市场的重大事件 （一） 温哥华向海外买家征收15%的房产转让附加税 .............................................101 （二） 澳洲房产市场改革进一步扩大 ........................................................................103 （三） 英国公投决定脱离欧盟 ...................................................................................105 （四） 美国大选特朗普意外获胜 ................................................................................108 （五） 恐怖主义袭击以及难民潮对欧洲的影响 ...........................................................111 第3部分　兵马未动，粮草先行：资金准备及贷款申请 附录 .......................................................................................................................118