2018年中国公募基金研究报告

**章 中国公募基金行业发展概览 一、简要历程 二、2017年公募基金行业的新动态 （一）“资管新规”对公募基金行业的影响 （二）基金中基金（FOF）的发展 （三）公募基金踩雷“乐视网” 三、发展现状 （一）基金数量 （二）基金资产管理规模 （三）基金分类 （四）基金费率 四、小结 第二章 主动管理与被动管理——股票型公募基金能否战胜大盘指数 一、绝对收益分析 （一）年度收益率的比较 （二）基金超越大盘指数的比例 （三）累计收益率的比较 二、风险调整后收益分析 （一）夏普比率（Sharpe Ratio） （二）索丁诺比率（Sortino Ratio） 三、股票型基金的收益率、夏普比率和索丁诺比率的相关性 四、小结 第三章 基金经理的业绩归因——主动管理股票型公募基金的投资才能 一、选股能力分析 （一）样本空间 （二）选股能力模型 （三）选股能力分析 二、择时能力分析 （一）样本空间 （二）择时能力模型 （三）择时能力分析 三、选股能力与择时能力的稳健性分析 四、区分基金经理的优秀业绩是源于能力还是运气 五、基金自身业绩比较基准下基金经理的选股择时能力评价 （一）样本空间 （二）选股能力分析 （三）择时能力分析 六、小结 第四章 基金业绩的持续性 一、收益率持续性的Spearman相关性检验 二、收益率持续性的绩效二分法检验 三、收益率持续性的描述统计检验 四、夏普比率持续性的描述统计检验 五、小结 附录一 股票型公募基金近五年业绩描述统计表（按年化收益率排序）：2013—2017年 附录二 股票型公募基金经理近五年的选股能力（按年化α排序）：2013—2017年 附录三 收益率在排序期位于前5％的基金在检验期的排名（排序期为一年）：2007—2017年 附录四 收益率在排序期位于前5％的基金在检验期的排名（排序期为三年）：2007—2017年 附录五 收益率在排序期和检验期分别位于前5％的基金排名（排序期为一年）：2007—2017年 附录六 收益率在排序期和检验期分别位于前5％的基金排名（排序期为三年）：2007—2017年 附录七 夏普比率在排序期位于前5％的基金在检验期的排名（排序期为一年）：2007—2017年 附录八 夏普比率在排序期位于前5％的基金在检验期的排名（排序期为三年）：2007—2017年 参考文献 后记