项目融资实务指南:政府、金融机构、投资者全视角路线图

目　　录

译者序

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致谢

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第1章　导言：为什么将项目融资应用于商业开发?　/1

1.1　项目融资的起源?　/3

1.2　项目融资的优缺点?　/4

1.3　公司融资、结构化融资与项目融资?　/6

1.4　项目融资市场?　/6

1.5　为何商业开发采用项目融资模式?　/8

1.6　本书的结构安排?　/10

1.7　如何*有价值地使用本书?　/12

第2章　项目融资概况：事物的本质?　/14

2.1　项目的分类?　/15

2.2　项目融资的阶段?　/16

2.3　项目融资的关键要素?　/17

2.4　所有权与融资结构的考虑因素?　/19

2.5　主要的项目融资工作?　/21

2.6　常见的误解与迷惑?　/22

第3章　项目融资的历史记录：借鉴失败的教训?　/25

3.1　项目融资交易的历史记录?　/26

3.2　项目失败的原因?　/28

3.3　教训借鉴?　/41

第4章　项目融资的工作流程：成功融资的路线图?　/45

4.1　不同形式的项目融资工作流程?　/46

4.2　项目融资工作流程的特征?　/48

4.3　项目融资工作流程的具体行为?　/50

4.4　项目融资工作流程的重要节点?　/54

4.5　成功的项目融资工作流程的特征?　/55

第5章　项目融资机构：建立竞争优势?　/57

5.1　需要PFO的原因?　/58

5.2　PFO的商业性定义?　/59

5.3　项目融资机构的能力和资历?　/68

5.4　项目融资机构面临的各项挑战?　/71

5.5　项目融资机构的绩效评价措施?　/75

5.6　成功的项目融资机构的特征?　/76

第6章　项目前期开发:项目可行性和可融资性的要点?　/80

6.1　项目开发的前提条件?　/82

6.2　预可行性评估?　/83

6.3　项目定义?　/84

6.4　技术设计和评估?　/84

6.5　可行性研究?　/85

6.6　尽职调查?　/87

6.7　项目结构和融资结构?　/89

6.8　合同与谈判?　/90

6.9　项目推介和筹集资金?　/92

6.10　开发成本和成功因素?　/94

第7章　参与方及其责任：行为与可交付成果?　/96

7.1　项目团队的角色?　/97

7.2　东道国政府的角色?　/98

7.3　项目发起人的角色?　/99

7.4　项目公司的角色?　/100

7.5　贷款人的角色?　/101

7.6　咨询机构、顾问机构和保险公司的角色?　/102

7.7　多边和单边机构的角色?　/107

7.8　EPC承包商的角色?　/109

7.9　技术和设备提供商的角色?　/110

7.10　项目承购方和供应商的角色?　/110

7.11　运营管理公司的角色?　/111

第8章　项目融资预测：确保合理的决策?　/112

8.1　何为好的预测?　/113

8.2　预测什么和预测依据?　/114

8.3　预测假设?　/116

8.4　项目预测流程?　/118

8.5　项目需求分析?　/123

8.6　预测方法和技术?　/125

8.7　预测的合理性审查?　/130

8.8　预测失败的原因和后果?　/132

8.9　预测监控和实施计划?　/133

第9章　项目融资合同与协议：对项目融资至关重要?　/136

9.1　合同的结构、前提条件和成本?　/137

9.2　合同编制和协商过程?　/138

9.3　常见的项目融资合同?　/140

9.4　项目融资合同的挑战?　/143

9.5　项目合同的成功因素?　/145

第10章　项目风险管理：对项目成功至关重要?　/146

10.1　风险管理的目标和重要性?　/147

10.2　项目风险的种类?　/148

10.3　项目风险的来源?　/152

10.4　风险管理任务?　/154

10.5　风险管理流程?　/155

10.6　风险管理工具和缓释措施?　/158

10.7　风险管理的好处、挑战和成功因素?　/163

第11章　项目尽职调查：可行性和可融资性的支柱?　/167

11.1　尽职调查的成本和收益?　/169

11.2　东道国和行业尽职调查?　/170

11.3　技术尽职调查?　/171

11.4　环境尽职调查?　/172

11.5　商业尽职调查?　/173

11.6　法律尽职调查?　/174

11.7　财务尽职调查?　/175

11.8　运营尽职调查?　/176

11.9　风险管理尽职调查?　/178

11.10　尽职调查的一般领域?　/179

11.11　报告、评估和质量特征?　/180

第12章　融资渠道和计划：必要的知识和联盟?　/182

12.1　官方项目融资渠道?　/183

12.2　私营融资渠道和工具?　/190

12.3　利用官方融资渠道的好处?　/194

第13章　项目融资结构化：将一切组合起来?　/196

13.1　项目融资结构化的要素?　/197

13.2　股权和债权投资者的要求?　/199

13.3　从SPC的所有权到融资结构的决策?　/200

13.4　项目融资的决定因素?　/205

13.5　融资工作的整合?　/206

第14章　项目财务模型：评估和测试可融资性?　/209

14.1　财务模型的用途?　/211

14.2　财务模型的输入?　/213

14.3　财务模型的计算与输出?　/214

14.4　好的项目财务模型的特征?　/217

第15章　影响项目融资的趋势：机会和挑战?　/220

15.1　主要的大趋势?　/221

15.2　大趋势的来源和特征?　/223

15.3　人口结构趋势?　/224

15.4　技术和行业趋势?　/225

15.5　影响政府部门的趋势?　/226

15.6　影响发起人和投资者的趋势?　/228

15.7　影响融资渠道和融资方式的趋势?　/228

15.8　分析趋势及其影响?　/230

第16章　项目融资竞争优势的来源?　/234

16.1　竞争优势的来源?　/235

16.2　竞争优势的具体表现?　/237

16.3　培育竞争优势?　/239

16.4　竞争优势的现实性核查?　/242

附录　项目融资领域的常用术语?　/248

参考文献