公债学教程

**章 导论/ 1

附录 有关公债问题的研究资料/ 11

第二章 国债的概念与分类/ 13

**节 国债要素/ 13

第二节 国债的分类/ 24

第三节 公债利息收入的税收政策/ 34

附录1 中央银行票据/ 38

附录2 国债市场的跌宕起伏/ 42

附录3 本息分离债券简介/ 43

第三章 新中国的公债管理历史沿革/ 47

**节 1949—1968年的公债管理/ 47

第二节 1979—1993年的公债管理/ 52

第三节 1994—1997年的公债管理/ 54

第四节 1998—2007年的公债管理/ 57

第五节 2008年至今的公债管理/ 60

第四章 立法部门对政府债务的管理/ 64

**节 立法机构管理公债的必要性与有效性/ 65

第二节 年度国债发行额管理制度/ 68

第三节 国债余额管理制度/ 70

第四节 财政准则与政府债务/ 82

第五节 欧盟的财政准则/ 86

附录 20年来美国国债余额上限调整情况/ 91

第五章 国债的定向发行/ 92

**节 我国发行的定向国债/ 92

第二节 美国发行的定向国债/ 101

附录 财政部关于面向记账式国债承销团发行部分特别国债相关事宜的

通知/ 105

第六章 国债公开发行制度/ 108

**节 国债发行计划的编制与公布/ 108

第二节 国债承销团成员资格审批与管理/ 112

第三节 记账式国债招投标规则/ 115

第四节 记账式国债发行程序/ 118

附录 2018—2020年记账式国债承销团成员名单/ 121

第七章 国债招标方法/ 123

**节 国债招标发行方式的特点/ 124

第二节 单一价位招标/ 125

第三节 多重价位招标/ 126

第四节 混合式招标/ 129

第五节 我国记账式国债招标方式的历史沿革/ 131

第六节 国债预发行/ 132

附录1 附息债券利率招标多重价位中标缴款金额计算方法说明/ 134

附录2 关于2018年记账式贴现（五十二期）国债发行工作有关事宜的

通知/ 135

附录3 关于2018年记账式附息（二十二期）国债发行工作有关事宜的

通知/ 136

第八章 我国国债市场的现状与发展/ 138

**节 发展债券市场的重要意义/ 138

第二节 我国债券市场概况/ 142

第三节 记账式国债柜台交易概况/ 149

第四节 国债的持有者结构/ 153

第五节 我国国债市场的流动性/ 158

附录1 国债指数/ 159

附录2 国债价格、到期收益率与市场利率波动/ 162

第九章 国债偿还管理/ 164

**节 国债偿还的方式/ 164

第二节 我国提前购买国债的实践/ 168

第三节 政府偿债基金的含义与功能/ 170

第四节 部分国家的偿债基金实践情况/ 171

第五节 偿债基金在我国的应用/ 174

附录 财政部关于买回部分年内到期国债的通知/ 174

第十章 储蓄国债/ 177

**节 凭证式国债的发展历程/ 177

第二节 电子式储蓄国债的发展历程/ 182

第三节 储蓄国债的主要特点/ 185

第四节 储蓄国债的承销与发行/ 190

第五节 储蓄国债的兑取/ 195

第六节 通货膨胀指数国债/ 197

第七节 我国储蓄国债政策展望/ 203

附录1 关于2018年第九期和第十期电子式储蓄国债发行工作有关

事宜的通知/205

附录2 案例分析——加息后的国债投资策略/ 208

附录3 案例分析——凭证式国债的期权/ 209

第十一章 政府债务的学说与流派/ 211

**节 公债的还本付息原理/ 211

第二节 国债的挤出效应/ 216

第三节 国债的挤入效应/ 217

第四节 国债政策中性论/ 221

第五节 公共选择学派的公债理论/ 223

第六节 各国政府债务水平不断攀升的原因/ 225

附录 案例分析——是否可考虑发行赈灾国债？/ 227

第十二章 政府债务规模的分析/ 229

**节 衡量政府债务规模的主要指标/ 229

第二节 影响政府债务规模的几个因素/ 234

第三节 从政府资产负债表看公债规模/ 241

第四节 从代际账户看公债规模/ 245

第五节 我国财政赤字的几种统计口径/ 248

第十三章 公债的管理战略与风险管理/ 253

**节 公债管理战略制定与执行/ 253

第二节 公债管理风险的含义/ 255

第三节 公债管理风险分析与计量/ 256

第四节 公债管理中的财政政策与货币政策的冲突/ 258

第五节 公债的信息披露/ 261

第六节 我国国债的期限结构管理/ 261

第十四章 地方政府债务/ 266

**节 地方政府举债的必要性/ 266

第二节 地方政府债务的管理模式/ 268

第三节 地方政府债券的免税效应/ 270

第四节 我国地方政府债券的发展历程/ 271

第五节 我国地方政府财政赤字与债务规模/ 281

第六节 地方政府债务风险应急处置/ 283

附录 山东省《关于推进政府融资平台公司市场化转型发展的意见》

（摘要）/ 287

第十五章 政府机构债务/ 291

**节 中国政策性银行/ 291

第二节 中国国家铁路集团/ 296

第三节 中央汇金投资公司/ 299

附录 美国房利美与房地美/ 301

第十六章 主权债务/ 309

**节 我国主权外债情况/ 311

第二节 20世纪80年代拉美国家债务危机/ 317

第三节 2001年阿根廷债务危机/ 320

第四节 2009年迪拜债务危机/ 321

第五节 2010年希腊债务危机/ 322

第六节 历次主权债务危机成因的比较分析/ 325

第七节 主权债务重组机制/ 327

附录