一本书读懂不良资产

第八章　投后管理案例：如何建立资产台账 随着购入的不良资产户数越来越多，对于存量不良资产的管理和维护就显得尤为重要。建议读者可以建立一个资产台账，这样一来，首先可以把每户债权的基本情况梳理清楚，其次保持对台账不定期动态更新，把管理过程中遇到的事项都记录下来，可以确保管理过程连贯、不间断、可追溯。资产台账是相当重要的一个工具。 一个资产台账，一般可以这么设置。横向标题中，**列是资产序号，第二列是债权名称（债务人名称），第三列是债权本金，第四列是债权利息，第五列是债权本息之和，第六列是不良债权的购入日，第七列是诉讼状态，第八列是债权主体是否完成变更，第九列是债权的保证人，第十列是债权的抵押物，第十一列是抵押物情况描述，第十二列是债务人情况描述，第十三列是保证人情况描述，第十四列是债权购入后已经回收的款项，第十五列是案件管辖法院，第十六列是代理律师联系方式，第十七列是法官或者破产管理人的联系方式，第十八列是银行经办人员联系方式，第十九列是债权购入后已经向外支付的费用，第二十列是有无完成和债务人的谈话，第二十一列是有无完成对债务人的失信限高，第二十二列是抵押物拍卖进展，第二十三列是管理过程中发生的事项，第二十四列是待办事项。纵向就按照不良债权一户一户往下填就行。读者可以按照模板自己制作一张资产台账。 台账中每一列的设置都是有其意义的，也是我在实践过程中逐渐修改完善的结果。下面从第六列开始具体解释一下。AMC购入债权，是向银行支付了对价（钱）的，每过去一天都会增加一天的成本，对于民间投资人就更是如此了，所以债权购入日是一个很重要的指标，债权持有的时间越长，一般来说，预期利润就会越薄。 第七列是诉讼状态，具体可以分成未起诉、起诉中、已立案、已判决、判决未执行、已执行、终结本次执行（终本）七大阶段，每一个阶段后，都需要及时向法院递交相应资料，尽早进入下一个阶段。 第八列是债权主体是否完成变更很关键，购入债权后应当**时间完成债权主体的变更，特指的是法律意义上的变更。不管是诉讼主体还是执行主体，只有主体变更后，后续法院有新的进展才会联系你，而不是联系原债权人。 第九列是债权的保证人，第十三列是保证人情况描述。保证人在《保证合同》上规定的保证金额内对债务还款承担责任。特别说明一下，保证责任分成三种，**种是一般保证责任，比如某债权本金1000万元，保证人老王对其中的500万元承担还款责任，则老王需要归还的金额为500万元及500万元对应的利息；第二种是*高额保证责任，比如某债权本金1000万元，保证人老王在*高额500万元内承担还款责任，则老王需要归还的金额为500万元，不用偿还500万元对应的利息；第三种是连带保证责任，比如某债权本金1000万元，保证人老王承担连带保证责任，则老王需要归还的金额为1000万元及所有利息。 知识链接 三种保证责任 保证责任种类需要偿还的金额一般保证责任保证的本金金额+这部分本金对应的利息*高额保证责任保证金额连带保证责任债权所有本金+利息 还需要说明，实践中，保证一般有三种模式，**种是A为B担保，B不为A担保，这是*原始的“担保”；第二种是A为B担保，B又为A担保，这称为“互保”（互相担保），比如浙江省的诸暨市，互保贷款曾经比较多；第三种是A为B担保，B为C担保，C又为A担保，这称为“联保”。 我国的互保、联保贷款作为小微企业抵质押贷款的替代品，曾经为解决国内小微企业申请贷款过程中缺乏抵质押物问题提供了一种创新思路，但是经过这些年的演变，其产品制度设计上的缺陷和漏洞逐渐暴露出来。 贷款投放前因为“搭便车效应”降低了信贷审批约束，贷款投放中因为“两两抵消效应”从总量上看实际上不存在担保责任，贷款逾期后因为发生“踩踏效应”互相推诿，*终发生“多米诺骨牌效应”，使得金融风险在企业间迅速传递，互保、联保贷款造成的信贷扭曲增加了国内金融体系的不良资产，损害了金融市场稳定。作为一种银行主动向小微企业提供的贷款产品，企业无法鉴别互保、联保贷款中的风险，其出发点是好的，但是实际效果是有危害的。 知识链接 不同的担保方式 担保方式表现形式担保A为B担保，B不为A担保互保A为B担保，B为A担保联保A为B担保，B为C担保，C为A担保 第十列是债权的抵押物，第十一列是抵押物情况描述。抵押物作为我国现阶段银行放款的主要风控手段，其重要性不言而喻，不同类型抵押物的分析，在本书**部分第四章第二节“现场尽调”中已经做了说明，读者可以试着回忆一下，肯定都记住了吧？ 第十二列是债务人情况描述，具体可以分成企业经营中、停产、破产三种状态，三种状态下债务人的预计还款能力相差很大，而且在实践中，情况往往没有如此简单明了。在经营中、停产、破产之外，还存在很多其他情形，比如“换壳”。 “换壳”指债务企业的实控人（企业主）在债务企业以外，重新成立一家新的公司，继续经营和债务企业一模一样的产品和业务，这家新公司的股东中，不出现实控人的姓名，而是由其亲戚、企业职工、朋友等担任股东。“换壳”后，对于实控人而言，债务企业已经失去价值，还款意愿几乎为零。但是也应该看到，“换壳”后，实控人需要花费大量精力去说服其上下游向一家陌生的新企业供货和采购商品，这是相当大的成本。 第十四列是债权购入后已经回收的款项，第十九列是债权购入后已经向外支付的费用。这两列一个是进项，一个是出项，有点像企业财务报表的感觉，进项大于出项，说明购入债权后是盈利的；进项小于出项，说明购入债权后是亏损的，需要考虑是否调整处置策略，比如原本设计的是通过诉讼回款，可以改成转让回款。 第十五列是案件管辖法院，第十六列是代理律师联系方式，第十七列是法官或者破产管理人的联系方式，第十八列是银行经办人员联系方式。这些都是你在管理债权过程中需要经常打交道的人，银行经办人员了解该债权的**手信息，对于债务企业的认识时间*长，也就可能*了解各种小道消息。法院或者破产管理人是债权进入司法程序后，需要常常联系的，由于一户债权从起诉到完成执行，或者从裁定破产到破产终结的过程很长，短则大半年，长则一年以上，与法官和破产管理人保持通畅的联系，有助于加快案件的推进。代理律师是代替你处理相关事务的专业人群，毋庸置疑，他们在法律上比你精通，多与律师商量，听从他们的建议，同时也要保持自己对债权处置思路的主导。 第二十列是有无完成和债务人的谈话，这是很重要的一个步骤，而不是可有可无的，应该尽量促成。正如我会在本书第三部分中提到的那样，国内不良资产行业对于处置抵押物往往看得很重，但是忽视了与债务人协商还款这个步骤，这在西欧不良资产市场中恰恰相反，他们强制要求债务人先行提供一份商业计划书，阐述将如何通过一定期限，分期偿还欠款。这个步骤抓到了问题产生的源头，即债务人，而不是抵押物。笔者建议尽量约债务人一起谈一谈，听听他的想法。 第二十一列是有无完成对债务人的失信限高，申请失信限高对于促成谈判，显得很有帮助。考虑到我国诚信社会体系的建设，失信记录对于自然人生活中的负面影响越来越直接，随着以后各种系统之间互联互通，这种影响将更加大。第二十二列是抵押物拍卖进展，及时催一下就行，当然也要注意考虑司法拍卖的时机选择，市场行情好不好是个因素。 第二十三列是管理过程中发生的事项，第二十四列是待办事项。管理过程中发生的事项，我建议大家按照“时间+事件”的方式记录，因为对于法律程序而言，时间点的把握相当重要，有时候可能就是时间过了，诉讼时效就失去了。待办事项是写一下近期要办理的事情。