不确定性与信息分析(第2版)/当代经济学系列丛书

人类的一切努力都受到我们有限和不确定性的知识所约束——这些知识关乎外在事件的过去、现在和未来；关乎自然法则、上帝和人；关乎我们自己生产和交换的机会；关乎其他人，乃至我们自己可能是如何行为的。当然，经济学家一直都认识到不充分的信息对人类事务所带来的无远弗届的影响，以及它与风险的关联。但只有在第二次世界大战之后的这段时期，一个可以接受的不确定性和信息理论才开始演化。这个理论在经济行为主体对他们自己的处境和/或市场交易提供给他们的机会没有把握的条件下，为个人决策制定和市场均衡分析提供了严格的基础。
随着近年来在不确定性分析上出现的突破性进步，这个主题变得不可忽视。这种进展不仅体现在“学术界”。不确定性和信息的经济理论现在不仅在经济系很兴盛，在专业学院和以商业、政府和行政管理以及公共政策为导向的项目上也很受重视。在商业的世界里，证券分析师现在按常规会报告经过经济理论家发明出的股票价格不确定性指标。甚至在政府和法律方面，对不确定性的正式分析在处理诸如安全和健康、投资的正当收益以及收入分配方面也发挥着作用。
很不幸，这些新的进展尚未采取一种一般经济学读者所能理解的方式展示在世人面前。光芒四射的智力进步通常以古怪、乖僻的外表呈现；新奇的术语、方法以及思想模式很容易阻碍人们对它的理解。不确定性和信息理论也不例外。即便是不确定性和信息经济学某些领域的专家，通常也发现要领会源自稍有不同的视角下做出的相关研究并非易事。还有一点，早期的探究者可能会把局部当作整体——把山麓当作大山，把突出的半岛当作大陆。具体而言，有些冠以“信息经济学”或“不确定性经济学”的科学贡献实际上处理的仅是那些更大主题的很小部分而已。
我们的任务主要是整合：把这些重要但分散在各个部分的新结论和概念统一在一个令人满意的单一图画之内。我们不认为我们自己关于这个整体的观点只是逻辑上有其可能或有用。但我们相信，它还是具有许多吸引人和令人满意的特征：（1）在对这个主题去神秘化方面它走得很远；（2）除了某些重要的例外，本书对已经研究的大部分主要问题进行了自然的分类；（3）*重要的是，我们的方法清楚地告诉大家，不确定性和信息经济学并不是一个与先前的经济推理完全没有关系的新领域，而是标准经济分析的自然推广和扩展。
不确定性经济学和信息经济学之间是存在着根本区别的。在不确定性经济学里，每个人通过选择可以采取的“*终”行动，而对有限信息的既定状态加以适应。在信息经济学里，与之相对，个人试图通过在*后决策作出之前为产生或获得新知识而采取“信息性的”行动，从而克服他们的无知。换一种说法就是，在不确定性经济学中，个人被假定为根据当前确定不变的信念采取行动（例如，按照一个人对下雨机会的当前估计，决定是否带伞）。在信息经济学里，一个人一般会试图得到改良的信念——例如，在决定是否带伞之前了解天气预报或查看气压计。
另外一个关键要素是策略性不确定性。如果有许多个体，那么每一个体的行为都像价格接受者那样行动。与之相对，在只有若干个体的经济互动中，每个个体可能都可以通过他/她的行动而对贸易条款产生可观的影响。策略性地做出行为，可以有所得益。因此，在关于偏好和其他人禀赋的可能有限的知识之外，每个个体还关心的且不确定的是其他个体会采取的行动。也就是存在策略性不确定性。个体A可以取得的*佳行动过程取决于个体B会干什么，反之亦然。博弈论推理可以打破这一困境。
本书这些主题的序列是按照教学原理由易到难推进的，从我们*熟悉的到我们感到稍微陌生和奇异的。**篇只讨论*终行动——不确定性经济学。前3章分析涉及风险的个人*优决策。第4章转向整个市场，表明决定风险资产价格的总体均衡也会在经济系统的全部个体之间分散社会风险。
第二篇转过来讨论信息经济学和策略性不确定性。从第5章中更好的信息所具有的价值讨论起，然后我们探讨关于市场均衡解的自主显现信息的效应（第6章）。资产价格变动所带来的信息泄露问题也得到了考虑。
为分析策略性不确定性作准备，第7章提供一个对博弈论的介绍。标准的纳什均衡概念通常会产生多重均衡，其中有一些直观来看似乎并不合理。第7章回顾精炼均衡概念的各种努力。然后，第8章分析两个行为人之间的契约缔结，其中一个对另一个人的偏好（隐藏知识）只具有不完美信息或不能观察到另外一个人的行为（隐藏行动）。前者的情况带来了市场上的逆向选择，后者则产生了道德风险。第9章检视逆向选择条件下的市场均衡。
在第10章，我们分析拍卖和其他市场机制。当行为人之间的互动在长期或无限期界上可以重复时所产生的那些主题，在第11章被考虑。*后，在第12章，我们分析信息传递、获取和聚合。
我们的表述方式是高度折中的。“文字”推理、几何证明和分析性证明不时杂糅——根据该主题的性质，也根据不同情况的心理需要，以及我们对在这些情境中阐释所有那些主要的经济论证形式的愿望，我们采用了不同的表达形式。此外，某些更为高级的专题也特别以带星号章节标出，用以和主要内容区别，略过它们，并不会影响本书的连贯性。*后，在对重要的真实世界现象，如保险、证券市场、公司金融结构、专家和代理人的使用、收益和风险共享的群体决策以及教育的价值等进行运用上，我们的分析也混合了更为纯粹的形式化部分。