风险量化管理:金融风险指导手册

第1篇管理风险
1风险管理与风险测度 2
1.1风险管理和风险测度的比较 3
1.2重新定义和聚焦风险管理 4
1.3量化测度和通用框架 4
1.4系统性风险和非系统性风险 8

2风险、不确定性、概率和运气 10
2.1什么是风险 10
2.2风险测度 13
2.3随机性和确定性错觉 14
2.4概率论与数理统计 25
2.5过度自信的诅咒 39
2.6运气 40

3风险管理 42
3.1人员管理 43
3.2基础管理——流程、技术和数据 45
3.3经营活动 46
3.4组织结构 52
3.5监管问题概述 56
3.6意外状况管理 57
3.7结论 61

4金融风险大事记 63
4.1系统性和非系统性风险 64
4.2非系统性的金融事件 64
4.3系统性的金融事件 82
4.4结论 84

5风险技术应用 85
5.1简洁、近似答案的价值 86
5.2波动率和VaR 86
5.3事件 93
5.4计算波动率和VaR 95
5.5波动率和VaR的总结 98
5.6资产组合工具 99
5.7结论 104

6量化技术的用途和局限性 105


第2篇度量风险
7量化风险测度简介 110
7.1项目实施 111
7.2金融机构的风险类型 112
7.3总结 116

8风险及其度量：波动率和VaR 118
8.1风险及其度量 118
8.2关于定量风险度量方法的评价 127
8.3估计损益分布的方法 130
8.4事件的技术手段和工具 142
8.5估计风险因素分布 153
8.6不确定性和随机性：确定性幻觉 159
8.7总结 160
附录8.1VaR的小样本分布和标准误差 161
附录8.2二阶导和参数法 165

9波动率和VaR的应用 169
9.1简单投资组合 169
9.2计算盈亏分布 170
9.3描述性统计的标准化和加总 179
9.4尾部风险或事件 182
9.5结论 194
附录用二阶导进行参数估计 194

10证券投资组合风险分析和报告 197
10.1波动率、三角形加法和风险降低 198
10.2风险贡献 201
10.3对冲 207
10.4复制投资组合 212
10.5主成分法和风险整合 215
10.6风险报告 222
10.7结论 233
附录10.1边际贡献和波动率的各种公式 233
附录10.2复制组合的程序 237
附录10.3主成分法概述 239

11信用风险 243
11.1引言 243
11.2信用风险与市场风险 245
11.3程式化信用风险模型 247
11.4信用风险模型的分类 263
11.5静态结构模型 264
11.6静态简化形式模型——CREDITRISK 276
11.7静态模型——临界值及混合框架 284
11.8精算与等价鞅（风险—中性）定价 294
11.9动态简化形式模型 298
11.10结论 303
附录概率分布 307

12流动性风险和操作风险 310
12.1流动性风险——资产与资金的流动性 310
12.2资产流动性风险 312
12.3资金流动性风险 320
12.4操作风险 331
12.5总结 340


13总结 341


关于配套网站 343

参考文献 344

关于作者 350

关于译者 351