中国私募证券投资基金柔性治理研究

目录 **章引言 **节研究背景与研究问题 第二节研究意义 第三节研究内容、思路与方法 第四节概念界定、研究框架与章节安排 第二章文献回顾与述评 **节机构投资者的投资行为及其经济后果 第二节私募证券投资基金投资行为与绩效表现 第三节海外对冲基金的股东积极主义 第四节中国特色的实地调研 第三章中国特定制度背景下的私募证券投资基金市场 **节中国私募证券投资基金市场发展现状 第二节中国私募证券投资基金投资策略与产品绩效特征 第三节中国私募证券投资基金经理的个人特征 第四节中国私募证券投资基金公司的治理结构特征 第五节中国私募证券投资基金监管法规演变历程 第四章理论分析与研究假说 **节实地调研“沟通”的经济后果检验 第二节实地调研“沟通”的渠道检验 第三节监管改革（“干预”威胁降低）影响检验 第五章实证研究方法设计 **节样本选择与数据来源 第二节检验模型和变量设定 第三节变量描述性统计 第六章实证检验结果及分析 **节实地调研“沟通”对公司股票市场估值的影响 第二节实地调研“沟通”对公司实际经营行为的影响 第三节“干预”威胁降低后实地调研“沟通”效果的变化 第四节稳健性分析 第七章总结 **节研究结论与启示 第二节研究局限与未来研究方向 参考文献 后记116913181823303944444952576064646768717173798888101105115119119121123136图表目录 图11本书结构框架图17 图312014—2018年中国私募证券投资基金行业规模45 图32不同管理方式的中国私募证券投资基金规模46 图33中国私募证券投资基金与“股票型+混合型”开放式公募 基金规模比较46 图34不同类型中国私募基金的规模情况47 图35中国私募证券投资基金行业资产管理规模与美国对冲基金 （净资产管理规模）比较48 图36中国私募证券投资基金行业资产管理规模与美国对冲基金 （总资产管理规模）比较48 图37中国私募证券投资基金（自主发行类）不同策略类产品 规模分布49 图382019年自主发行类私募证券投资基金不同策略产品规模 变动50 表31私募证券投资基金产品特征的描述性统计51 表32股票全样本及其子策略基金产品绩效描述性统计51 表33中国私募证券投资基金经理的学历分布情况52 表34中国私募证券投资基金经理的专业分布情况53 表35中国私募证券投资基金经理主要就读高校分布情况54 表36中国私募证券投资基金经理主要就职公司分布情况55 表37中国私募证券投资基金经理的从业经历分布情况56 表38中国私募证券投资基金经理的职位经历分布情况57 表51变量定义77 表52中国私募证券投资基金持股上市公司描述性统计79 表53中国私募证券投资基金实地调研上市公司的基本情况 （2013—2018）80 表54中国私募证券投资基金实地调研上市公司的行业分布 （深圳证券交易所）81 表55主要变量描述性统计82 表56中国私募证券投资基金持股上市公司的倾向性分析84 表57中国私募证券投资基金持股之后实地调研上市公司的 倾向性分析86 表61实地调研“沟通”对公司股票市场估值的影响 （混合效应面板分析）89 表62实地调研“沟通”对公司股票市场估值的影响 （双重差分模型）90 表63实地调研“沟通”对公司股票市场估值的影响 （是否涉及公司治理问题）92 表64实地调研“沟通”涉及公司治理问题的影响因素94 表65实地调研中公司治理问题与上市公司短期市场反应 （总体影响）96 表66实地调研中公司治理问题与上市公司短期市场反应 （不同类型私募证券投资基金的影响）98 表67实地调研中公司治理问题与上市公司短期市场波动100 表68实地调研涉及的公司治理问题是否得到改善102 表69实地调研“沟通”与公司实际经营行为（财务绩效）103 表610实地调研“沟通”与公司实际经营行为（投融资行为）104 表611“干预”威胁降低的混合效应面板分析106 表612“干预”威胁降低的三重差分模型108 表613检验与其他股东“沟通”能力的三重差分模型110 表614目标公司代理成本变化的三重差分模型112 表615实地调研“沟通”与公司实际经营行为（财务绩效， 监管改革后）113 表616实地调研“沟通”与公司实际经营行为（投融资行为， 监管改革后）114